Bankinter és un dels representants de la mitjana banca que compta amb una millor recomanació per part dels diferents analistes financers. Fins al punt que pot tenir un potencial de revaloració fins i tot superior a l'generat pels grans bancs espanyols. Com una de les opcions per incorporar-se a la cartera de valors dels petits i mitjans inversors a partir d'aquests moments. Més enllà d'altres consideracions tècniques i pot ser que també des del punt de vista dels seus fonamentals.
En aquests moments les accions d'aquest grup financer estan en nivells compresos entre els 7 i 8 euros. D'sobrepassar aquesta última resistència, no pots descartar-se que fins i tot pugui dirigir-se fins als 10 euros, encara que en aquest cas adreçada a l'mig i llarg termini. Perquè per descomptat no es pot oblidar que està immersa en el mal moment pel qual estan travessant els bancs en els mercats de renda variable. I en aquest sentit, Bankinter no pot ser descomptat cap excepció. Caldrà esperar que a la fi aquest sector tingui un millor comportament per obrir posicions en aquest valor de l'índex selectiu de la borsa espanyola, l'Ibex 35.
Mentre que per contra, també cal analitzar que el preu de les seves accions ve des de cotes molt més baix que en la valoració que té en aquests moments. Per tant, cal ser una mica cauts abans d'entrar en les seves posicions perquè els riscos en les operacions sempre són presents i més encara en aquests mesos tan complicats per a la borsa espanyola i molt especialment per al sector bancari. Un dels que pitjor comportament estan desenvolupant des de l any 2017. Són variables que caldrà tenir en compte abans de prendre una decisió, en un o altre sentit. És el que dicta la raó per sobre d'altres consideracions.
Resultats de Bankinter
El benefici net de Bankinter va arribar als 526,4 milions d'euros en 2018, un 6,3% més en el mateix període de l'any anterior. L'entitat ha obtingut aquests números rècord gràcies al seu negoci recurrent i "amb els seus principals fortaleses: rendibilitat, solvència i qualitat d'actius, en llocs de lideratge sectorial" Es tracta d'un fet rellevant que ha estat enviat a la Comissió Nacional de l'Mercat de valors (CNMV).
En el qual Bankinter ha informat que el benefici net de l'entitat es va situar a la fi de l'exercici passat en 526,4 d'euros, i el benefici abans d'impostos en 721,1, fet que suposa increments respecte a l'any anterior de l'6,3% i de l'6,5%, respectivament. En aquest sentit, aquest grup financer ha tancat l'exercici 2018 amb creixements en tots els marges. El marge d'interessos conclou l'any 2018 a 1.094,3 milions d'euros, fet que suposa un 5,8% més que la mateixa dada de fa un any.
Línies de negoci equilibrades
Els resultats de el Grup Bankinter estan basats pràcticament en la seva totalitat sobre el negoci de clients, el que els fa sostenible de cara a el futur. Bankinter ha consolidat al llarg dels últims anys una estratègia de diversificació d'ingressos en què es barregen negocis madurs i anticíclics amb nous negocis que s'han anat incorporant i que tenen un major ritme de creixement, la qual cosa ha permès un desenvolupament equilibrat de tot el conjunt.
La contribució en termes relatius de totes aquestes línies a l'marge brut de el banc ha anat variant en aquests anys en funció de l'cada vegada més protagonisme d'aquests nous negocis, com és el cas de Bankinter Portugal o el negoci de consum. La línia que realitza una major aportació a l'marge brut continua sent Banca d'Empreses, amb un 30%.
Més enllà de les nostres fronteres
D'altra banda, l' cartera creditícia d'aquest negoci viu des de fa anys una tendència de creixement que porta a tancar l'any en els 24.000 milions d'euros, dels quals 22.600 milions corresponen a la cartera creditícia d'empreses a Espanya, que suposen un 3,2% més que l'any anterior, quan el sector en el seu conjunt ha decrescut un 5,1%, segons dades a novembre de l'Banc d'Espanya.
L'activitat transaccional i de relació ha anat guanyant pes en el negoci d'Empreses, amb uns clients que confien a el banc una part cada vegada més global de les seves necessitats financeres. Això es demostra, per exemple, en el creixement dels ingressos per comissions, Que suposen un 18% més l'any. De la mateixa manera, aquesta major vinculació de les empreses amb el banc ha derivat en els bons resultats que obtenen activitats especialitzades com Banca d'Inversió o el Negoci Internacional, que genera ja el 27% de l'marge brut de tot el negoci d'Empreses i on Bankinter és avui una marca de referència en el mercat.
Divisions en el perfil de banca
La Banca Comercial, o de persones físiques, és la segona línia de negoci de el banc en funció de la seva aportació a l'marge brut, amb un 28% de l'total. Dins d'aquesta línia de negoci, el segment de Banca Privada, que agrupa els clients amb més patrimoni, s'ha mostrat resistent en un entorn especialment complicat. El patrimoni gestionat d'aquests clients suma a el tancament d'any 35.600 milions d'euros, el que significa un 2% més que fa un any, tot i la reducció de 2.500 milions d'euros produïda en les carteres per l'efecte mercat. A més, el banc ha captat 3.100 milions d'euros de patrimoni net nou d'aquests clients, davant els 2.800 captats el 2017.
Part fonamental d'aquesta línia de negoci és el segment de Banca Personal, que conclou l'any amb un patrimoni de 21.600 milions d'euros, un 2% més malgrat un efecte mercat que ha disminuït el valor de la cartera en 1.000 milions d'euros. El patrimoni net nou captat entre aquests clients en 2018 ha estat de 1.400 milions. Ha estat especialment destacat dins de Banca Comercial, un cop més, el bon comportament de productes clarament captadors de nous clients, com el compte nòmina i els préstecs hipotecaris en les seves diferents modalitats.
Així, la cartera de comptes nòmina a el tancament d'any se situa en 8.317 d'euros, fet que suposa un 22% més que el 2017. Quant a la hipoteca residencial, el volum de nova producció va ser l'any de 2.532 milions d' euros, un 11% més que el 2017, sent un 30% d'aquestes hipoteques a tipus fix.
Companyia d'assegurances vinculada
Línia Directa és la tercera línia de negoci en termes d'aportació a l'marge brut de l'banc, amb el 22%. El nombre de pòlisses o riscos assegurats d'aquesta filial arriba a terme de l'any els 3,01, fet que suposa un 7,9% més que el 2017. Les primes emeses van ascendir a 2018 als 853,1 d'euros, un 7% més que fa un any, sent el creixement en primes de Custom el 5,3% davant el 2,4% de mitjana de sector; i d'un 12,4% més en primes de Llar, enfront d'un creixement mitjà de el sector en aquesta modalitat de l'3,2%, amb dades a novembre. Pel que fa a la ràtio combinada d'aquest negoci se situa a l'concloure l'any en el 87,3%, i el ROE, en el 38%.
Pel que fa a l' negoci de Consum, Operat a través de Bankinter Consumer Finance, la cartera de clients supera ja els 1,3 milions, un 18% per sobre dels existents fa un any. L'activitat comercial de Consum s'ha mantingut a bon ritme durant tot l'any, amb un balanç de 632 milions d'euros en nous préstecs que suposen un 46% sobre la mateixa xifra a desembre de 2017.
Cartera d'inversió de Bankinter
Pel que fa a la cartera d'inversió, tanca l'any en els 2.000 milions d'euros, amb un creixement de l'34% respecte a la mateixa xifra de fa un any. Pel que fa a Bankinter Portugal, que és la línia de negoci més recentment incorporada a l'activitat de banc, tanca un 2018 reeixit en tots els seus epígrafs, amb creixements a doble dígit tant en recursos, un 17% més que el 2017, com a inversió creditícia, fins arribar a un volum de 5.400 milions d'euros, un 12% més que fa un any, sent el creixement de la cartera de crèdits a empreses especialment significatiu: 42 XNUMX% més.
De la mateixa manera, tots els marges del compte de Bankinter Portugal mostren creixements d'una magnitud notable: Un 13% més en el marge d'interessos, un 14% més en el marge brut, i un 73% per sobre de 2017 en el marge d'explotació. Amb tot això el benefici abans d'impostos d'aquesta activitat es dispara fins als 60 milions d'euros, un 92% més que l'obtingut en 2017. Com a dades per reflexionar si aquest banc espanyol pot ser objecte de les nostres operacions en borsa.
Part fonamental d'aquesta línia de negoci és el segment de Banca Personal, que conclou l'any amb un patrimoni de 21.600 milions d'euros, un 2% més malgrat un efecte mercat que ha disminuït el valor de la cartera en 1.000 milions d'euros. El patrimoni net nou captat entre aquests clients en 2018 ha estat de 1.400 milions. Ha estat especialment destacat dins de Banca Comercial, un cop més, el bon comportament de productes clarament captadors de nous clients, com el compte nòmina i els préstecs hipotecaris en les seves diferents modalitats.