Sembla que el nivell dels 6.100 punts pot estar exercint de sòl en l'índex selectiu de la renda variable en el nostre país, l'Ibex 35. Especialment, després de la injecció de liquiditat per part de l' Banc Central Europeu (BCE). On sota el nom de Pandemic Emergency Purchase Program (programa de compres d'emergència pandèmica, en anglès) el BCE afegeix un voluminós paquet als 120.000 milions d'euros que s'han promulgat aquest passat dijous. De moment, sembla que està donant els seus fruits en els moments financers, amb una apreciació a les borses de tot el món al voltant de el 2%.
El programa de compres d'emergència pandèmica sembla, que de moment, ha calmat l'ànim dels inversors. Encara caldrà prendre-ho en quarantena fins que no passin unes quantes sessions borsàries i veure els seus efectes reals. On fins fa poc es veia que els mercats de renda variable estaven trencats des de tots els punts de vista. Sense límits a les baixades i que tots els analistes financers veien fins i tot l'Ibex-35 per sota el nivell dels 5.000 punts.
Sigui quin sigui el nou escenari el que està clar és que caldrà variar les estratègies d'inversió per part dels petits i mitjans inversors. On tots aquests sistemes van a anar encaminats als terminis de permanència més llargs. En aquest sentit els més perjudicats d'aquest nou escenari són els usuaris a curt termini que hauran de variar els seus objectius en les inversions en borsa. Mentre que d'altra banda, l'únic consol que tenen aquests agents financers és que els mercats de renda variable hagin aconseguit per fi el sòl en les seves contundents caigudes.
¿Resistiran els 6.100 punts?
La clau en les inversions està en aquest nivell de preus en l'índex selectiu de la renda variable del nostre país. Si no es vulnera aquest notable nivell llavors es podrà dir que està exercint com a sòl en aquesta crisi sanitària i econòmica que està patint el planeta en aquests moments. Per la qual cosa, serà el moment de realitzar les primeres compres en els mercats financers. Aprofitant un preus tan baixos que no ens podíem imaginar tan sols fa unes poques setmanes. Com per exemple, les accions de l' Banco Santander per sota dels dos euros i amb un potencial de revaloració de gairebé el 100%. I amb situacions molt semblants a la resta de valors que integren l'Ibex 35.
D'altra banda, si a la fi es resisteixen els 6.100 punts serà el moment per confeccionar una potent cartera d'inversió de cara a l'llarg termini. Amb uns preus històrics que ens ha donat l'oportunitat aquest escenari que s'ha originat amb la terrible irrupció de l' Corona virus. A través d'una borsa d'estalvi molt estable a diversos anys vista. Perquè en efecte, el que pocs analistes financers pensen és que aquest preu en les accions es mantinguin amb el pas dels anys. Poden que triguin a recuperar-se, però del que no hi ha dubte és que els seus preus d'aquí a uns anys els preus dels títols estaran a un nivell més alt que l'actual.
Riscos de perdre el suport proper
Per descomptat que el factor més perillós per als mercats de renda variable és que el sòl conformat molt a prop dels 6.000 punts sigui vulnerat a partir d'aquests moments. Perquè pot ser l'origen d'un encara més terrible fuetada baixista que pot portar a l'índex selectiu de la renda variable inclús per sota dels 5.000 punts. Un nivell que no es veia des del passat segle, i el que és dir molt en el món de els diners. Fins al punt que s'anava a produir una autèntica sagnia en la valoració de les seves carteres d'inversió i que pot portar a que la liquiditat en els usuaris particulars sigui pràcticament nul·la a partir d'aquest instant.
Mentre que d'altra banda, hi ha el fet que és aquest escenari que s'ha creat a partir d'aquests moments pot crear un nou ordre internacional que arribi a afectar el sector de les inversions i molt especialment a la compra i venda d'accions en borsa. Des d'aquest punt de vista, cal suportar el sòl que sembla que s'ha format en aquests dies i de què encara està vigent, però que no se sap amb certesa si ho podrà aguantar en les actuals circumstàncies per les que estem vivint en el primer trimestre d'aquest any. Fins al punt que serà un dels nivells en què ens hem de fixar a partir d'aquest precís instant.
Solucions de guerra
En total el BCE anirà als mercats aquest any per adquirir més d'1,1 bilions d'euros repartits entre deute sobirà i deute corporatiu. Més d'1,3 bilions d'euros si se li sumen, a més, les reinversions dels bons que ja té en la seva cartera, però que arriben al seu venciment. Una mesura que era totalment inconcebible fa uns mesos i que ha estat ratificada per les declaracions de la presidenta d'Alemanya, Angela Merkel. En què ha exposat que el seu país no veia una situació igual des de la II Guerra Mundial. I per aquest motiu la màxima responsable de l'Banc Central Europeu ha arribat a declarat que "el consell de Govern està completament preparat per incrementar la mida del seu programa de compres de deute i la seva composició, el que sigui necessari i fins quan es necessiti».
No es pot oblidar que també poden canviar les relacions internacionals en el nou escenari que s'ha originat per l'entrada d'aquest virus tan contagiós. A on hi ha un sector que pot sortir molt mal parat com són les línies àrees, algunes de les quals estan en fallida llevat que rebin ajudes estatals. Com en el cas de IAG que ha passat de cotitzar molt a prop dels 8 euros per cada acció a per sota dels dos euros. Amb un canvi total en la forma de veure aquests valors, fins i tot en el moment de la recuperació econòmica. Per descomptat, no s'han d'obrir posicions tot i que ens sembli que estan cotitzant a preus de ganga. Però no és la realitat que indiquen els seus comptes empresarials després d'aquest desgraciat fet que ens ha afectat a tots els usuaris en els mercats de renda variable.
Grans pèrdues en els inversors
Tampoc ens podem oblidar de el fet que la Reserva Federal, entre d'altres bancs centrals, ja va anunciar l'adquisició d'aquest tipus d'actius, el mercat és molt més gran als Estats Units. Perquè els efectes no es veuran limitats només a l'ambiro de el vell continent sinó que serà un moviment global que a la fi i al el cap ens va a afectar a tots, sense exclusions de cap mena. I per descomptat que va a afectar les nostres relacions amb els mercats de renda variable del nostre país. D'altra banda, no menys cert és el fet dels petits i mitjans inversors que han desfet les seves posicions i han perdut una part molt important del seu capital acumulat.
Perquè del que es tracta a la fi i al el cap és d'un crash borsari en tota regla. Així defineixen els analistes financers l'actual escenari dels mercats de renda variable. i com a tal ha de donar-se unes respostes excepcionals que no són freqüents en els escenaris normals. Perquè no es pot oblidar que és molt els diners el que està en joc i sobre aquest aspecte cal contemplar totes les mesures possibles per limitar les pèrdues de l'actual panorama a la inversió que ens imposa la realitat.
Què és la inversió a llarg termini?
Una inversió a llarg termini és la que s'estén, com a mínim, per un temps superior als 12 mesos, encara que en la majoria d'ocasions l'horitzó sol ser molt més ampli. Al voltant d'un mínim de dos o tres anys i que en casos són superats amb escreix tal com passa amb els inversors de més edat. No hi haurà més remei que a l'pensar en aquests terminis de permanència per detectar una major rendibilitat amb la seva cartera. L'objectiu és començar a estalviar amb un horitzó ampli per disposar dels guanys anys després, per exemple, de cara a una jubilació, tal com fa alguns inversors que es plantegen un complement a la seva pensió pública.
També cal valorar els riscos d'anar a aquests terminis de permanència. De tota manera, cal plantejar-se a la fin de quins serien els trets principals d'una cartera a llarg termini. Doncs bé, en aquest sentit, el seu perfil és el d'aquelles persones que puguin suportar la volatilitat al mercat. Des d'aquest punt de vista, aquesta classe d'inversors han de complir uns requisits mínims i en tot cas ser realistes i assessorats en tot moment per un expert en aquesta classe d'actius financers i que resposta a les seves necessitats de liquiditat en un moment determinat com el actual.