Nedavno smo na blogu komentirali neke strategije sa finansijskim mogućnostima. Tržište opcija je jedno od najdinamičnijih zbog svoje prirode. Neke od opisanih strategija bile su Pokriveni poziv, Married Put i Straddle. Ovo su samo neki od mnogih koji postoje i koji nam omogućavaju da iskoristimo i iskoristimo taj potencijal koji nam finansijska tržišta nude. Ali u ovom članku ćemo se dotaknuti vertikalnih spreadova, kako bismo se "poigrali" različitim štrajkačkim cijenama.
U ovom drugom dijelu namjera je da se još neke osvrnemo, i da se udubimo u one koje zbog svojih karakteristika mogu biti nešto komplikovanije. Jer preporučljivo je pratiti redoslijed članaka, prolazeći kroz jedan od Finansijske opcije, a zatim nastavite kroz prvi dio Strategije s opcijama dok ne stignete ovdje. U ovom trenutku, nadam se da će nove strategije koje ćemo vidjeti također biti didaktične i korisne za vas.
Širenje bikova
Ova strategija je uključen u vertikalne širine. Sastoji se od istovremene kupovine i prodaje dvije call opcije za istu imovinu i isti datum isteka, ali s različitim štrajkačkim cijenama. Kupovina se vrši po najnižoj štrajkačkoj cijeni, a prodaja po najvišoj štrajkačkoj cijeni. Ova strategija opcija implementira se kada je investitor bikovski raspoložen na imovini.
I gubitak i dobitak su ograničeni, a ovisit će o udaljenosti na kojoj plasiramo štrajkačke cijene. U situacijama kada postoji velika volatilnost imovine, često postoje prilike sa zanimljivom koristi/rizikom.
Bear Call Spread
Ista je kao i prethodna strategija, osim u ovoj strategiji prodati poziv je onaj sa najnižom štrajkačkom cijenom, a kupljeni poziv je onaj sa najvećom štrajkačkom cijenom.
Medvjed stavi namaz
Strategija Bear Put Spread je slična prethodnoj, samo što se ovaj put primjenjuje kada investitor smatra da može doći do smanjenja imovine. Cilj je iskoristiti padove ograničavajući gubitke i ograničavajući dobitke. Za to a put se kupuje i drugi se istovremeno prodaje na isti rok dospijeća i sredstva, ali sa različitom vrijednosnom cijenom. Kupljeni put je onaj sa najvećom štrajkačkom cenom, a prodani put onaj sa najnižom udarnom cenom.
Maksimalni profit kojem se može težiti je razlika u cijeni između dvije cijene izvršenja umanjena za razliku između plaćene i prikupljene premije. S druge strane, maksimalni gubici su razlika između plaćene premije i naplaćene premije.
Bull Put Spread
S druge strane, na isti način, možemo preokrenuti kupovni i prodajni nalog u okviru prethodne strategije. Dakle, sa bikom stavljenim širenjem, Put sa najvećom štrajkačkom cijenom bi se prodao, a drugi bi se kupio po nižoj cijeni. Tako bismo krenuli od "profita" i tek u slučaju pada cijene ušli bismo u gubitke, koji bi bili ograničeni kupovinom puta po nižoj štrajkačkoj cijeni.
Iron Condor strategija
Ova strategija je jedna od najnaprednijih na tržištu opcija unutar vertikalnih spredova. Nastaje zahvaljujući četiri opcije, dva poziva i dva put. Njena Delta je neutralna, a Theta pozitivna, odnosno na nju ne utiču promene cena u okviru opsega u kome radi. Međutim, ono što je za nju veoma pozitivno je faktor vremena, jer povećava naše koristi. Na isti način, ako smo ušli u vrijeme velike volatilnosti, a što kasnije ono pada, dodatno snižavajući cijenu opcija, to je nešto što na kraju ima koristi.
Da bi to bilo u praksi, sve opcije moraju imati isti datum isteka. Zatim, uzimajući u obzir da je prva štrajk cijena najniža, a zadnja najviša (TO sastavljen je na sledeći način.
- A. Kupovina puta sa štrajkačkom cenom A (donja).
- B. Prodaj put sa B štrajk cijenom (nešto višom).
- C. Prodaja poziva sa cijenom izvršenja C (višom).
- D. Kupovina poziva sa D štrajk cijenom (najvišom).
U stvari, ova strategija je kombinacija Bear Call Spread-a i Bull Put Spread-a. Tokom raspona koji će zavisiti od udaljenosti od štrajkačkih cijena, mi ćemo biti u profitu. Samo ako cijena poraste ili padne izvan naših pozicija, ušli bismo u gubitke, iako bi oni bili ograničeni kupovinom koju smo obavili.
Reverse Iron Condor
Es kombinacija Bull Call Spread plus Bear Put Spread. Redoslijed koji treba slijediti u kupovini i prodaji 4 opcije je potpuno suprotan. U početku bismo „krenuli“ u gubitke, koji bi ostali u granicama u kojima bismo vršili kupovinu. Kako bi cijena izlazila iz ove zone i rasla ili padala, dobici bi se materijalizirali.
U inverznom Iron Condoru potencijalni dobici su veći, ali su i manje vjerovatni jer polazimo od gubitaka, a u slučaju malih varijacija cijena ovi dobici ne bi bili postignuti.
Zaključci o vertikalnim širinama
Vertikalne strategije širenja imaju tendenciju da daju dobre rezultate ako cijena imovine ima ponašanje koje investitori očekuju. Budući da je kombinacija 2 ili više opcija, moguće je da dođe do zabune prilikom trgovanja opcijama. Na primjer, hajde da na kraju kupimo umjesto da prodajemo. Mnogi brokeri nude mogućnost posmatrajte grafikon koji je rezultat naših strategija prije trgovanja, to nam pomaže da vidimo da li je to ono što želimo. Osim toga, omogućavaju nam da vidimo prinose/rizike i vjerovatnoće da ćemo postići maksimalne profite ili gubitke.
Moja preporuka je da odvojite malo vremena dobro analizirati operacije kako bi se mogle optimizirati, minimizirati standardne greške i maksimizirati potencijalne profite i minimizirati gubitke. Nadam se da vam je ovaj članak pomogao da se upoznate sa strategijama vertikalnog širenja s opcijama!
