Mnogo je faktora koje treba uzeti u obzir prilikom vrednovanja kompanije. Mnogi investitori odlučuju slijediti strategiju vrijednost ulaganja, također poznato kao ulaganje vrijednosti. Za to je bitno znati kako saznati da li su akcije ispod ili iznad njihove stvarne vrijednosti, ili barem znati kako izračunati njihovu vrijednost na računovodstvenom nivou. Za to postoji teoretska vrijednost dionice, o čemu ćemo govoriti u ovom članku.
Prvo ćemo objasniti koja je tačno teorijska vrijednost dionice, a zatim ćemo vam pokazati koja je njena formula, objašnjavajući izračun na primjeru. Osim toga, malo ćemo prokomentarisati šta je vrijedno ulaganje. Ako razmišljate o ulaganju, ovi koncepti su fundamentalni, Stoga preporučujem da nastavite čitati.
Koja je teoretska vrijednost dionice?
Poznata i kao knjigovodstvena vrijednost, teorijska vrijednost dionice To je ta vrijednost koju kompanija treba da ima na računovodstvenom nivou. Postiže se kalkulacijom sačinjenom sa podacima iz bilansa stanja predmetnog preduzeća.
Drugi naziv za ovu vrijednost je knjigovodstvena vrijednost. Da saznam šta je to, Morate izračunati razliku između imovine koju kompanija posjeduje tako što ćete od njih oduzeti svoje obaveze plaćanja ili obaveze. Rezultat se dijeli sa ukupnim brojem dionica koje je izdala navedena kompanija.
Ali čemu služi teoretska vrijednost dionice? Ova vrijednost nam u osnovi govori koliko kompanija vrijedi, uvijek govori na nivou računovodstva. Ona odražava tu vrijednost jer se za njeno izračunavanje koristi zbir svih sredstava ili posjeda dotične kompanije, kao što su zgrade, mašine, itd., oduzimajući od rezultata dugove koje kompanija ima.
Treba napomenuti da je teorijska knjigovodstvena vrijednost nije isto što i nominalna vrijednost. Oba koncepta se često vrlo često brkaju. Razlika je u tome što se za dobijanje nominalne vrednosti izračunava odnos između osnovnog kapitala (ne imovine) i ukupnog broja akcija koje je izdalo društvo.
Kako se izračunava teoretska vrijednost dionice?
Sada kada znamo koja je teoretska vrijednost dionice, hajde da vidimo kako se ona izračunava. Da bi izvršili ovaj zadatak, Imperativ je da znamo i imovinu i obaveze dotične kompanije. Formula za izračunavanje osnovne knjigovodstvene vrijednosti je sljedeća:
VTC (Teorijska računovodstvena vrijednost) = Imovina – Obaveze
Kao što mnogi od vas već znaju, Rezultat koji se dobije oduzimanjem obaveza od imovine preduzeća je poznat kao neto vrijednost. Dakle, kompletna formula za dobijanje teorijske knjigovodstvene vrednosti akcija kompanije je sledeća:
VTCa = Neto vrijednost / broj izdatih dionica
Rezultat ove operacije je teoretska računovodstvena vrijednost po dionici, koja nam govori koliko bi dionica kompanije vrijedila u računovodstvenom smislu. Ovaj koncept je veoma koristan za investitore kada razmišljaju o ulaganju u određenu kompaniju. Dobra opcija je koristiti ga kao referencu kada je u pitanju sagledavanje cijene dionica kompanije unutar berzansko tržište.
Uzimajući u obzir ono što smo upravo objasnili, možemo zaključiti da ako je teoretska vrijednost dionice niža od vrijednosti koju dionica predstavlja na berzi, onda je loš trenutak za kupovinu. U ovom slučaju dotična kompanija je precijenjena i očekivanja rasta koja postoje za nju su vrlo visoka. umjesto toga, ako je teoretska vrijednost dionice veća od vrijednosti dionice na berzi, onda je dobro vrijeme za kupovinu, jer je vrlo vjerovatno da ćemo ostvariti profit u budućnosti.
Primjer izračuna
Da bismo se uverili da smo razumeli formulu za izračunavanje teorijske vrednosti deonice, daćemo mali primer. Pretpostavimo da imamo kompaniju kojom se javno trguje sa imovinom od 200 miliona dolara, da napravimo okrugle brojke. Osim toga, imaju ukupne obaveze od 50 miliona dolara.
Znajući da njegova neto vrijednost iznosi ukupno 150 miliona dolara, odnosno 200 miliona minus 50 miliona obaveza, sada moramo pogledati broj neotplaćenih dionica. Pretpostavimo da je ukupno izdato 100 miliona dionica, formula za primjenu bi bila sljedeća:
TVCa = $150.000.000 / 100.000.000 = $1,5
To nam govori da je teoretska knjigovodstvena vrijednost dionice 1 dolara. Podsjetimo, ako je ova vrijednost iznad nje na berzi, to je loša kupovina, ali ako je ispod nje, to je dobra kupovina. Drugim riječima, ako se na tržištu, iz bilo kojeg razloga, dionice trguju po 0 dolara, to bi bila vrlo zanimljiva prilika. Ovdje bi posao bio da se utvrdi da li je to nešto posredno zbog neke krize u sektoru ili neke druge, ili je kompanija zaista pogođena iz nekog razloga koji je tržište već diskontiralo.
ulaganje vrednosti
Za kraj, malo ćemo prokomentarisati šta je vrijednosno ulaganje, poznato i kao vrijednost ulaganja. To je filozofija ulaganja koja ima vrlo važne sljedbenike i koja je postala popularna zahvaljujući Warren Buffett i njegov učitelj Benjamin Graham. Ova filozofija ili strategija Zasniva se na kupovini hartija od vrijednosti kada je njihova tržišna cijena ispod njihove stvarne vrijednosti.
Prema vrijednosti ulaganja, Najbolje vrijeme za kupovinu dionica je kada je tržišna cijena ispod osnovne vrijednosti dionice. To je zato što su šanse za povećanje njegove cijene u budućnosti vrlo velike, jer tržište teži da se prilagodi. Iako je istina da je to vrlo dobra i vrlo logična strategija, postoje dva velika problema u njenom sprovođenju:
- Izračunajte ili procijenite kolika bi bila intrinzična vrijednost titule ili dionice.
- Znajte kako predvidjeti koliko će vremena biti potrebno da se vrijednost odrazi na tržištu.
Bez obzira da li smo pristalice vrijednost ulaganja, odnosno ulaganje vrijednosti, znajući šta je to i kako izračunati teorijsku vrijednost dionice, dobro će doći kada se proučava vrijednost kompanije i minimiziraju mogući gubici. Znanje ne zauzima prostor!