Proteklog vikenda bilo je cilj evropsko bankarstvo, a posebno velike španske grupe test stres od strane Europskog bankarskog tijela (EBA), a čiji je glavni rezultat njegovo opće odobrenje. A tamo gdje su najlošiji rezultati bili za italijanski Monte dei Paschi i Unicredit, koji su pokazali određene nedostatke u svojim poslovnim djelatnostima.
Međutim, analize financijskih posrednika nisu dugo čekale i razočarale su investitore u ovaj važan sektor u evropskim i španskim dionicama. Tačnije, utjecajna rejting agencija Standard & Poor's (S&P) objavila je izvještaj nekoliko dana nakon objavljivanja ovih rezultata, u kojem pokazuje da Banco Popular, CaixaBank i Banco Sabadell pokazuju "moguće slabosti" u slučaju ekonomske krize.
Čitav vrč hladne vode na vodenoj liniji štediša koji daju svoj doprinos u nekim od ovih bankarskih grupacija. A to je značilo da su početne radosti nakon objavljivanja stvarnost nametnule kao rezultat a mnogo detaljnije čitanje o stvarnom stanju španskog bankarstva. I druge rejting agencije izrazile su sumnju u banke u našem okruženju
Prodaja se nameće na tržištima
Reakcija financijskih tržišta nije bila duga, a prodaja jasno se nameću pri kupovini, čak i sa posebnom virulencijom. U okviru ovog scenarija, bankarstvo povlači glavne indekse starog kontinenta, s oštrim padovima koji mnoge investitore navode da preispitaju svoje investicione strategije u španskim bankama, a samim tim i u Europljanima.
Nacionalni selektivni indeks, Ibex 35, sa velikom specifičnom težinom bankarstva u prvim danima sedmice ostalo je nešto više od 3%. Uglavnom su ga odmjerile sve banke navedene u ovom indeksu. Iako su drugi sektori zadržali dobar razvoj svojih cijena tokom posljednjih tjedana, banke ih nisu mogle pratiti i to je generiralo značajnu deprecijaciju njihovih cijena.
Prve posljedice stres testa nisu dugo čekale, a prodaja se ponovno pojavila s neobičnom snagom, nakon nekoliko mjeseci relativnog smirenja na berzi. Najgora nezaposlenost od svih banaka je Popular, koji je ovih dana ostavio više od 7% svoje vrijednosti. Niti su ostale financijske grupe prošle bolje. BBVA je izgubila blizu 5%, Banco Santander je slijedio ovaj trend, a Sabadell i CaixaBank umjerili su pad, između 1,50% i 3%.
Ove bilješke povezane s solventnošću evropskih banaka najmanje su pogođene Bankijom, koja je upravo ona koju primetim dobila ovim ispitivanjem. A to je dovelo do toga da su njegovi padi unutar marži koje su pretpostavljali mali i srednji investitori, ne više od 1,50%.
Slabljenje kozoroga 35
Prva posljedica koju su ovi rezultati generirali za europske banke općenito bilo je slabljenje španskog indeksa. Ne uzalud, je velikom snagom napustio 8.500 bodova. I sa sve stvarnijom mogućnošću posjećivanja 8.000 bodova u sljedećim trgovinskim sesijama. U tom smislu, mjesec avgust može biti zaista opasan za interese maloprodajnih investitora. Mnogi od njih su ovih dana na odmoru, a mogu se naći i više nego negativno iznenađeni kad se vrate s putovanja. I ko zna da li s mnogo manje novca u vašem investicionom portfelju.
Hartije od vrijednosti koje predstavljaju banku sada su poteškoće koje je teško riješiti za glavni nacionalni indeks. Nije iznenađujuće što ostale dionice ne idu loše na financijskim tržištima, čak ni umjereni rast cijena. Stoga se pojavljuje sve više analitičara koji preporučuju svoje klijente suzdržati se od otvaranja pozicija u bankarskim vrijednosnim papirima. Bar dok traju ove neizvjesnosti u dionicama.
Jedan od najvećih rizika je da će evolucija bankarskog sektora u potpunosti utjecati na Ibex 35 i možda će ga ponovo dovesti do posjeta najnižim temperaturama posljednjih godina. Cak i sa dublje popravke koji mogu ući u dublji trend pada. Barem kratkoročno. Stoga, budite vrlo oprezni s berzanskim operacijama tokom ovog najznačajnijeg prazničnog mjeseca, gdje broj operacija u dionicama za trgovanje dionicama znatno opada.
Pozicija banke na berzi
Jedan od problema koji se javlja kod investicija je prevelika ovisnost koju banke imaju o španskom tržištu dionica uopće. Ne uzalud, postoji šest bankarskih grupa koje su navedene u nacionalnom referentnom indeksu. BBVA, Santander, Caixabank, Popular, Bankinter i Bankia predstavnici su ovog važnog i uticajnog sektora na berzi. I da mu ove godine ide gore od ostalih.
Ovome se moraju dodati i druge male banke koje su uvrštene na kontinuirano tržište i koje su također pod utjecajem ovog ispitivanja u Zajednici. Sa vrlo ekstremnom volatilnošću cijena, a to nas vraća u najgore trenutke na finansijskim tržištima. Pa čak i uz stvarnu mogućnost da cijene mogu dalje padati na tržištima. U tom smislu, narednih nekoliko sedmica bit će presudne u verifikaciji evolucije španskih banaka.
Banke, koje, s druge strane, svojim dioničarima vrše isplatu dividende koja je zaista izdašna za njihove interese. Sa godišnjim srednjim prinosom blizu 4,50%, putem kredita koji se svaki mjesec formaliziraju na tekući račun investitora. I da će im pretpostaviti određeno olakšanje da bi održali likvidnost svoje ušteđevine.
Sve to u općem kontekstu, u kojem agencija za analizu Standard & Poor's ne uključuje nijednu špansku banku među one koje to smatraju mogu predstavljati probleme a to zaslužuje posebnu pažnju. Zauzvrat, ako su prisutne banke iz drugih zemalja: Monte dei Paschi, Unicredit, Deutsche ili RBS, među najvažnijima.
Šta investitori mogu učiniti?
Jedna od dilema je ona koja se od sada predstavlja malim ulagačima i gdje oni ne znaju šta učiniti sa ušteđevinom uloženom u španske banke: kupiti, zadržati ili prodati. Sve će ovisiti o vašoj trenutnoj poziciji, i da će biti potrebna drugačija strategija, a možda čak i dijametralno suprotna. Upravo jedan od najsloženijih mjeseci u godini, biti na odmoru u turističkoj destinaciji.
Ako nemaju otvorene pozicije u bankarskom sektoru, preporučuje se da nastave tako dok se ne vrate sa odmora. I na taj način mogu s većom objektivnošću analizirati sve što se događa s ovim važnim sektorom dionica. Čekanje barem nekoliko tjedana bit će najbolja odluka koju možete donijeti trenutno.
Ako su, naprotiv, već pozicionirani na berzama putem ovih vrijednosnih papira, razboritost će im biti zajednički nazivnik. Možda je već kasno sa zatvaranjem pozicija u španskim bankama. Kao strategiju ulaganja možete očekivati skokove cijena da biste prodali svoje akcije. I preusmjeriti ih na sigurnije vrijednosne papire, pa čak i s većim potencijalom za aprecijaciju u sljedećih šest mjeseci.
Selektivne mogućnosti kupovine
U svakom slučaju, ako bankarski sektor nastavi padati tokom narednih trgovinskih sesija, čak i više s procentima iznad 5%, to bi bila prava poslovna prilika. Pogotovo ako je ulaganje usmjereno na srednjoročni i dugoročni rok. I sve to zbog vrlo niskih cijena s kojima bi se kotirale glavne banke u Španiji. Da bi u manje ili više razumnom periodu trajnosti predstavljali povrat veći od onog koji predstavljaju druga finansijska sredstva.
I gdje bi bilo logično da novac uđe na tržišta. Ponovno nametanje kupovina na rasprodajama na jasan način. Nije iznenađujuće da je bankarski sektor jedan od najteže pogođenih posljednjih mjeseci. A gdje dionice Banco Santander ili BBVA, na primjer, izgubili su skoro polovinu svoje vrijednosti u odnosu na godinu dana ranije. Iz ove perspektive u analizi, može biti dobro vrijeme za prve kupnje, iako u svakom slučaju vrlo selektivno.
Da biste izbjegli pogreške u ovom trenutku, bilo bi vrlo korisno ako slijedite niz savjeta za optimizaciju poslovanja s dionicama. I to bi prošlo kroz sljedeće ključeve koje morate uzeti u obzir.
- Nije vrijeme za vruće odluke, i poželjno je da meditirate o svojoj strategiji tokom ovih slobodnih dana.
- Većina banaka trguju pod jasnim padom. Budite svjesni gdje se možete zaustaviti i promijeniti znak u razvoju svojih cijena.
- Ne pokazuju sve banke vrlo slične poslovne rezultate, već upravo neki su više nego drugi u boljem financijskom položaju. Oni će biti najprihvatljiviji za vaše kupovine.
- Ovaj sektor je jedini trenutno nudi veće rizike, ali zauzvrat onaj koji pruža veće mogućnosti za revalorizaciju. Možda je kandidat da bude dio vašeg investicionog portfelja.
- Iako su njihove cijene vrlo niske, a u nekim slučajevima i nerealne, imajte na umu još uvijek mogu ići niže.