Cijene svjetskih indeksa u martu pokazale su suprotno ponašanje u dva četrnaest dana iste. Iako su korekcije bile vrlo zapažene u prvih 16 dana mjeseca, u drugih četrnaest dana povratili su relevantan dio prethodne prilagodbe. Na primjer, Ibex 35 je ispravio vašu ocjenu za 30% u prvih 16 dana, ali od tog datuma zabilježena je revalorizacija veća od 11% do kraja marta, prema najnovijim podacima Udruženja kolektivnih investicijskih institucija i penzijskih fondova (Inverco).
To pokazuje da onaj ko je raspolagao pozicijama u prvoj polovini mjeseca, na osnovu lošeg ponašanja tržišta, ne samo da je morao snositi gubitke tih dana, već nije mogao iskoristiti ni korekciju narednih dana, potvrđujući da je ispravna strategija Ulaganje ona koja usmjerava svoj cilj na srednji i dugi rok. Tržišta fiksnog dohotka takođe su zabilježila smanjenje vrijednosti, uz porast IRR-a dugoročnog javnog duga, do 0,54% u godini. Desetogodišnja španska obveznica (sa 0,30% u prethodnom mjesecu), ili - 0,49% za njemački dugoročni državni dug sa -0,61% u prethodnom mjesecu.
S druge strane, premija za rizik iznosi 110 baznih bodova. Strah od globalne ekonomske recesije zbog posljedica krize izazvane pandemijom koronavirusa generirao je krajnju nestabilnost na finansijskim tržištima, generirajući značajno smanjenje vrijednosti svih indeksa. Najava Evropske centralne banke (ECB) o novom programu hitne kupovine pandemije u iznosu od 750.000 miliona eura do kraja godine, zajedno sa odobrenjem SAD-a za program ekonomskog podsticaja u iznosu od 2 bilijuna američkih dolara.
Finansijska imovina: visok prinos
Jedan od financijskih sredstava na koja trenutni financijski scenarij najviše pogađa je nesumnjivo visok prinos. To su poznatiji kao bezvrijedne obveznice, to su investicijski proizvodi koje izdaju zemlje ili kompanije koje su dobile nisku ocjenu. agencije za procjenu rizika i oni moraju platiti veće kamate investitoru jer riskiraju više kupujući ih. U tom smislu, agencije poput Standard & Poor's, Moody's ili Fitch, da imenujemo najreprezentativnije, ocjenjuju to korporativne obveznice prema garanciji koja se nudi investitoru.
U svakom slučaju, obveznice s visokim prinosom ili smećem proizvod je koji nosi više rizika od ostatka, što postaje očito u ovoj novoj ekonomskoj krizi. Jer se to može shvatiti kao financijsko sredstvo povezano s ekonomskim ciklusima. U smislu da nude najbolju profitabilnost u ekspanzivnim periodima ekonomije i, naprotiv, imaju najgore ponašanje u recesiji, kakvu doživljavaju s dolaskom koronavirusa. S volatilnošću koja je mnogo obimnija nego u drugim razredima financijske imovine.
Periferne veze
To je još jedan od velikih gubitnika u ovoj ekonomskoj krizi jer investitorima ne pružaju povjerenje. Kao na primjer, u konkretnom slučaju Španske i italijanske obveznice koji posljednjih tjedana nisu prestali gubiti profitabilnost. Do te mjere da je dobar dio malih i srednjih investitora napustio svoje pozicije u ovoj financijskoj imovini zbog stvarnog rizika da će i u narednih sedmica nastaviti gubiti svoju procjenu. Kao malo povjerenja koje generiraju između različitih agenata ili financijskih posrednika. Biti jedan od proizvoda namijenjenih ulaganju onoga što mora biti odsutno u ovim izuzetnim danima za sve.
S druge strane, ne može se zaboraviti da su periferne obveznice prisutne u dobrom dijelu investicionih fondova zasnovanih na fiksnom dohotku. Bilo pojedinačno ili kao dio druge financijske imovine različite prirode. Kao i činjenica da se smatra investicijom namijenjenom najodbranjenijim ili najkonzervativnijim profilima investitora. Ali ovaj put nije najbolji pratilac koji bi uštedu učinio profitabilnom bilo kojom vrstom investicione strategije. Sa gubicima u investicionim fondovima tokom marta između 10% i 13%. Iako je s druge strane pokazao blagi oporavak prvih dana ovog mjeseca aprila.
Tržišta u razvoju
Što se tiče otkupa, kategorije koje su u martu najviše kažnjavane bile su kratkoročne novčane fondove i globalni fondovi (1.590 odnosno 1.417 miliona eura). Ali u svakom slučaju, tržišta dionica u nastajanju imaju najgore izglede u kratkom roku. Jer će patiti više od glavnih tržišta dionica i mogu stvoriti vrlo opasne kapitalne dobitke za sve male i srednje investitore. Sa negativnim prinosima koji se mogu približiti nivoima vrlo blizu 30% ili čak većim intenzitetima. Konkretno, zbog sumnji koje su u tim zemljama uzrokovane dugom koji su akumulirali nekoliko godina. U okruženju koje sigurno nije baš povoljno za njihovo ponašanje na tržištima dionica.
S druge strane, tržišta u razvoju ne smiju ulaziti na svoje pozicije jer jesu veće šanse za gubitak novca nego pobijediti. Stoga se ne mogu preuzimati nepotrebni rizici jer na kraju rezultati mogu biti vrlo negativni za našu porodicu ili lične interese. Vrlo je malo tržišta ovih karakteristika koje su se oduprle brutalnom trendu prodaje koji trpimo od prvih dana marta. Ovo je odraz koji bi dobar dio malih i srednjih investitora od sada trebao uzeti u obzir. Prije svega, da sačuvate novac u odnosu na druge agresivne strategije.
Ulje dominira hlapljivošću
Mogao je biti jedan od utočišne vrijednosti par excellence, ali u stvarnosti to nije bilo tako. Ako ne, naprotiv, to je bio dio problema jer se njegova cijena na financijskim tržištima srušila na opasne razine od 20 američkih dolara po barelu. S ove točke gledišta, to je više problem nego rješenje naših investicijskih problema u ovim teškim danima koje nam je donijela nova godina. Vrlo je pogodno sredstvo za trgovanje zbog velike razlike između njegovih maksimalnih i minimalnih cijena i koje vam omogućavaju da efikasnije optimizirate poslovanje ako nešto naučite u ovoj vrsti kretanja na financijskim tržištima.
S druge strane, ne možete zaboraviti da je između Rusije i Saudijske Arabije postojao sporazum koji od sada omogućava povećanje proizvodnje ove sirovine. I zbog toga će, i logično, cijena barela znatno porasti. Zapravo je to već na nivou od 30 dolara po barelu i sa izgledima da to može učiniti u ovim složenim trgovačkim danima. U novom kontekstu koji će skrenuti pažnju dobrom dijelu malih i srednjih investitora koji mnogo sumnjaju u to što danas moraju učiniti. Na sličnim nivoima ostale finansijske imovine, poput kupovine i prodaje akcija na berzi ili investicionih fondova bilo koje prirode i stanja. Odnosno s navikama koje su potpuno nove za korisnike u našoj zemlji.
Vrijednosti tehnološkog sektora
Postoji činjenica koja privlači posebnu pažnju malih i srednjih investitora, a to je da je trenutno Nasdaq od prvih dana godine oslabio samo 7%. To u praksi znači da dionicama tehnike ne ide loše na financijskim tržištima. Ako ne, naprotiv, i na određeni način, oni djeluju kao sigurna utočišta u ovom novom scenariju koji tržišta dionica predstavljaju širom svijeta. Sa nekima od njih čak i na pozitivnom nivou, što se otvara i trgovinskim podovima starog kontinenta i koje su trenutno predmet kretanja monetarnih tokova.
Iako na kraju, treba napomenuti da su vrijednosti tehnološkog sektora jedan od segmenata koji je najbolje podnio ovaj značajan pad na tržištu dionica. Uvijek iznad najtradicionalnijih indeksa na međunarodnim berzama. I u svakom slučaju, to potvrđuje činjenicu da neće sve to biti loše vijesti za finansijsku imovinu u vremenu širokog preokreta. Ako ne, naprotiv, mogu se zauzeti pozicije za brzi dobitak u ovim trgovinskim sesijama. Iako s profitnim maržama koje nisu toliko visoke kao u drugim normalnijim periodima, poput dok se nije dogodio ovaj nepredviđeni događaj. Uz važnu promjenu naših investicijskih navika.
Poslovanje na španskom tržištu dionica
To je 59,9% više nego u istom mjesecu kao i prethodne godine i 46,4% više nego u februaru
Broj trgovina dionicama u martu je iznosio 7,61 milion, što predstavlja međugodišnji rast od 142,3%. Dok, s druge strane, obim kojim se trguje u fiksnom dohotku bilježi mjesečni rast od 26,1%. Gdje se 12. marta trgovalo 77.763 fjučers ugovorima IBEX 35 PLUS, dnevni historijski rekord, isključujući sedmice isteka.
S druge strane, španska berza je u martu trgovala 55.468 miliona evra promenljivog dohotka, 59,9% više u odnosu na isti mesec prethodne godine i 46,4% više nego u februaru. Broj pregovora u martu bio je 7,61 milion, 142,3% više nego u martu 2019. i 82,9% više nego prethodnog mjeseca. U martu je BME postigao tržišni udio u trgovini španskim vrijednosnim papirima od 72,39%. Prosječni raspon u martu bio je 14,96 baznih bodova na prvom nivou cijena (16% bolji od sljedećeg mjesta trgovanja) i 21,43 baznih poena sa dubinom od 25.000 eura u knjizi narudžbi (26,1, XNUMX% bolji), navodi nezavisni Izvještaj LiquidMetrix. Ove brojke uključuju trgovanje obavljeno u trgovačkim centrima, kako u transparentnoj knjizi naloga (LIT), uključujući aukcije, tako i netransparentno trgovanje (tamno) obavljenom izvan knjige.
Ulaganje u fiksni dohodak
Ukupan obim ugovorenih fiksnih prihoda u martu je iznosio 31.313 miliona eura, što predstavlja rast od 26,1% u odnosu na februar. Uključenja u trgovanje, uključujući emisije javnog duga i privatnog fiksnog prihoda, iznosila su 42.626 miliona eura, uz rast od 19,5% u odnosu na isti mjesec 2019. i 83,7% u odnosu na februar ove godine. Preostali saldo iznosio je 1,59 bilijuna eura, što podrazumijeva rast od 0,9% u odnosu na mart 2019. i 2% u akumuliranoj godini.
Tokom mjeseca marta trgovina na tržištu finansijskih derivata nastavila je da raste. Naročito u Index Futures-u, u mjesecu obilježenom povećanom volatilnošću. 12. marta trgovano je 77.763 fjučers ugovora sa IBEX 35 PLUS, što je dnevni istorijski rekord, isključujući nedelje isteka. Količina fjučersa na IBEX 35 povećana je za 74,6%, a na Futures Mini IBEX za 200,8% u odnosu na mart marta prethodne godine. Na berzi opcija, mart je bio treći uzastopni mjesec rasta u odnosu na isti period 2019. godine, sa rastom od 60,4%. Dok je, s druge strane, aktivnost na tržištu derivata BME zabilježila međugodišnji rast od 17,8%.
Ugovaranje održivih obveznica
BME je putem Bilbao berze danas prihvatio na pregovore novu emisiju održivih obveznica koju je pokrenula baskijska vlada u iznosu od 500 miliona eura. Obveznice imaju rok od 10 godina (konačno dospijeće zakazano je za 30. april 2030. godine) i stječu godišnji kupon od 0,85%. Ovo je treće izdanje obveznica povezanih sa ekološkim, socijalnim i upravljačkim faktorima (ESG) koje provodi baskijska vlada, čiji ukupni iznos doseže 1.600 miliona eura. BBVA, Santander, Caixabank, Natixis i Nomura sudjelovali su u postavljanju izdanja.
Baskijska vlada ima Moody's rejting A3, stabilne izglede; A +, pozitivna perspektiva, S&P; i AA-, stabilan izgled, Fitch. Emisija je razvijena u okviru Ciljeva održivog razvoja Ujedinjenih nacija (SDG). Kategorije koje će se finansirati odgovaraju u 83% socijalnim programima, a u 17% programima zaštite životne sredine. Između ostalog, područja i politike djelovanja okvira održivih emisija Baskijske vlade obuhvaćaju: pristupačan smještaj, pristup osnovnim uslugama kao što su obrazovanje i zdravstvo, socijalne politike, otvaranje novih radnih mjesta, obnovljivi izvori energije, održivi transport, prevencija i kontrola zagađenja ekološko i održivo upravljanje vodom i otpadnim vodama. Ovo izdanje održivih obveznica baskijske vlade pored je izdanja koje je prošlog februara objavila Autonomna zajednica Madrida.
Ponuda za preuzimanje na španskoj berzi
I na kraju, treba napomenuti da je Upravni odbor BME danas odobrio obavezni izveštaj o Javnoj ponudi za sticanje akcija koju je SIX pokrenuo za 100% kapitala kompanije. Operacija je dobila odobrenje od Vijeća ministara 24. marta, a CNMV je odobrio informativnu brošuru za ponudu za preuzimanje 25. marta.
Upravni odbor BME-a jednoglasno je dao pozitivno mišljenje o OPA-i u navedenom izvještaju. Vijeće „pozitivno vrednuje cijenu ponude“ i smatra da su „preuzete obaveze od strane SIX-a i uvjeti i mjere predostrožnosti nametnute ovlaštenjem Vijeća ministara u cjelini odgovarajuće da zaštite adekvatan razvoj zvanična sekundarna tržišta i španski sistemi na koje se ove obaveze odnose “.
Inkorporacijom ove tri kompanije inauguriran je segment rasta EpM-a, koji je namenjen kompanijama sa širim tokom u svim vrstama sektora.
Dva nova partnera u ovom programu BME su poslovno udruženje Južne Španije, CESUR, koje želi poboljšati poslovne, ekonomske i socijalne prilike u južnoj Španiji, i AtZ Financial Advisors, butik za finansijsko savjetovanje specijaliziran za energetske projekte obnovljivih izvora u Španiji i Latamu, dobijanje duga i kapitala u finansiranju, restrukturiranju projekata i operacijama spajanja i preuzimanja.
Poziv da pred-tržišno okruženje primi nove kompanije otvoren je za registracije. Da bi pristupile programu, kompanije moraju biti dioničke ili ograničene kompanije, s minimalnom dobi od 2 godine, da predstavljaju revidirane godišnje račune i daju svoj poslovni plan za 3 godine.
"Od svog osnivanja 2017. godine, pred-tržišno okruženje nije prestalo rasti i ispunjava svoj cilj da pomogne kompanijama da se pripreme za skok na berzu i doprinesu većoj diverzifikaciji u izvorima finansiranja za poslovnu strukturu. Španski" , objašnjava Jesús González Nieto, izvršni direktor MAB-a.