Jedan od najnepoznatijih proizvoda malih i srednjih investitora nesumnjivo su takozvane patriotske veze. Kako biste malo bolje znali od čega se sastoji ovaj derivat s fiksnim dohotkom, dat ćemo vam ključeve njegove strukture i kako ga od sada možete unajmiti. Budući da njegovo ime ne znači da je a izuzetno nacionalni proizvod i to je konfigurirano u svakoj od autonomnih zajednica naše zemlje.
Patriotske obveznice posljednjih su godina imale vrlo negativan publicitet kao rezultat mnogih rizika koji su povezani s njihovom formalizacijom. Do te mjere da su mogli izgubiti dio uloženog kapitala i to je pravi razlog za predstavljanje veće kamatne stope nego što je to uobičajeno u ovim slučajevima. Kao poticaj za njihovo zapošljavanje od strane malih i srednjih investitora. U svakom slučaju, prikladno je naglasiti da imamo posla s proizvodom s fiksnim dohotkom koji je donekle atipičan.
Patriotske veze u osnovi karakterišu njihove velika volatilnost, čak i ako su povezane s fiksnim prihodom. U smislu da se njegova profitabilnost može značajno razlikovati od jednog do drugog pitanja i unutar iste autonomne zajednice. S razlikama koje mogu doseći nekoliko procentnih poena i koje predstavljaju mnogo novca u investiciji koju provode mali i srednji investitori. S ove točke gledišta, bez straha da ćemo pogriješiti, možemo reći da je to vrlo nestalni financijski proizvod i da tijekom godina ne pokazuje istu ujednačenost.
Patriotske obveznice: Najnovija izdanja
U ovom trenutku to je upravo Madrid Province onaj koji se preselio na tržište prilikom lansiranja investicionog proizvoda ovih karakteristika. Budući da je u stvari nova emisija održivih „referentnih“ obveznica Zajednice Madrida za iznos od 1.250 miliona evra primljena u trgovanje na tržištu BME AIAF. Ovo je peto održivo izdanje koje je ova javna uprava registrirala na tržištu AIAF-a od 2016. godine, što ga čini referentnim emitentom na polju održivih finansija i konsoliduje AIAF-ovo tržište kao mjerilo u ovoj vrsti izdavanja.
Obveznice imaju pojedinačnu vrijednost od 1.000 eura i fiksni godišnji kupon od 1,571%. Konačni datum amortizacije je 30. april 2029. S druge strane, treba napomenuti da su financijski subjekti BBVA, HSBC, ING, Banco Sabadell i Banco Santander djelovali kao Bookrunners emisije. Pokrajina Madrid ima ocjene od Baa1, stabilan izgled, odobrio Moody's; BBB +, stabilan izgled, S&P, BBB, stabilan, autor Fitch i A-, stabilno, od strane DBRS.
Zelene i socijalne veze
Gonzalo Gómez Retuerto, generalni direktor BME Renta Fija, to ističe "Zelene i socijalne obveznice postale su klasa imovine same po sebi i izuzetno su tražene od međunarodnih investitora". Ukupan obim izdatih ove vrste imovine u 2018. premašio je 167.000 miliona dolara. "Španski izdavači zauzimaju izvanrednu šestu poziciju na međunarodnoj ljestvici." Zajednica Madrida bila je prva španska javna uprava koja je zatražila izdavanje na tržištu obveznica za finansiraju socijalne projekte konkretno, demonstrirajući veliku zabrinutost Zajednice zbog nestrogo finansijskih aspekata kao što su klimatske promjene i razvoj.
Ovom prilikom ovaj modalitet ulaganja nudi a profitabilnost blizu 1,50%, ili što je isto, veće od one koju generiraju glavni bankarski proizvodi. Među njima su oročeni depoziti, mjenice u bankama ili čak računi s visokim prinosom, u kojima svi slučajevi svojim vlasnicima ne daju više od 0,75% kamata. Međutim, takozvane patriotske obveznice nemaju fond za garanciju depozita, kao što je slučaj sa oročenim depozitima. U slučaju bilo kakvog incidenta koji se može razviti od izdavatelja ovog finansijskog proizvoda. U ovom slučaju, same autonomne zajednice.
Profitabilnost ovih obveznica
Kamatna stopa koju generiraju ove vrste finansijskih proizvoda nije uvijek ista, čak ni u istoj autonomnoj zajednici. Obično se možete kretati između 1% i do 8%. Gdje je ispunjena stroga maksima i to je to što je rizik veći profitabilnost je veća. To je strategija kojom se upravljaju patriotske veze. Drugim riječima, ako želite ostvariti izdašniju naknadu, nećete imati drugog izbora nego riskirati više. U nekima vrlo visoko kao rezultat stanja zaduženosti u kojem su neke autonomne zajednice naše zemlje.
S druge strane, treba napomenuti da Vaša uplata je na dospijeću, gdje će njihovi nositelji dobiti svoje ekonomske doprinose plus odgovarajuće kamate. Ni u kojem slučaju neće doći do promjene kamatne stope koja se nudi klijentima banke. Potpuno je nepomičan jer ne možemo zaboraviti da govorimo o proizvodu s fiksnim dohotkom. Sa svojim prednostima i nedostacima, a to je nešto što od sada moramo analizirati kako bismo utvrdili je li preporučljivo angažirati ga ili ne.
Prednosti lokalnih obveznica
Jedan od doprinosa patriotskih veza je taj koji oni mogu doseći poboljšati naknade najkonvencionalnijih proizvoda sa fiksnim dohotkom. U nekim situacijama, s vrlo značajnim razlikama koje nastaju odabirom ovog modela ulaganja, uprkos rizicima koji su povezani sa njegovom pretplatom. Još jedna od njegovih najrelevantnijih prednosti proizlazi iz činjenice da imate na raspolaganju mnogo bonusa sa ovim karakteristikama. Praktično sve autonomne zajednice naše zemlje imaju format kakav je dotični u ovom članku. Baskija, Katalonija, Andaluzija, Navara, La Rioja, Castilla y León, itd.
U svakom slučaju, to ne znači da su patriotske veze uvijek dostupne. Jer to zaista nije tako, otkako je emitirano ovisi o potrebama za financiranjem same autonomne zajednice. A može im trebati puno vremena da izvrše izdavanje takvih vrsta finansijskih proizvoda. Pored ostalih tehničkih razmatranja. Činjenica da imamo posla s nekompliciranim financijskim proizvodom također mu ide u prilog. Vrlo je jednostavno formalizirati i ne zahtijeva učenje da bi se razumjele sve njegove mehanike.
Nedostaci patriotizma
Iako naprotiv, moramo uzeti u obzir i sjene koje patriotske veze predstavljaju i koje su brojne, što ćete moći provjeriti iz ovih preciznih trenutaka. Zbog šanse za propust oni su uvijek latentni i rizikujete ozbiljan rizik zbog svojih novčanih doprinosa. Suočeni sa problemima finansiranja autonomne zajednice koja je izdala neke od ovih patriotskih obveznica. Cestar ćete morati platiti da biste postigli povrat koji je prilagođeniji vašim ličnim interesima.
S druge strane, ne smijemo zaboraviti da ova klasa financijskih proizvoda obično zahtijeva vrlo duge periode trajnosti. Često iznad 3 ili 4 godine a to dovodi do toga da novac morate imobilizirati pretjerano dugo. Naravno, ona koja nećete biti bit će vrlo odlučujuća razdoblja, kao što se događa s oročenim bankarskim depozitima. Gdje novac možete uložiti za nekoliko dana ili tjedana. To se, međutim, ne može učiniti u takozvanim patriotskim vezama.
Razlike od jedne zajednice do druge
Ponuda koja postoji u ovoj klasi proizvoda s fiksnim dohotkom je ogromna, iako nije uvijek dostupna kada to želite. Vaša profitabilnost će biti fiksna i zagarantovana, šta god da se dogodi na finansijskim tržištima. U tom smislu, nema sumnje da se može smatrati proizvodom sigurnog utočišta u uslovima nestabilnosti na tržištima dionica. Uz rizike koje smo gore spomenuli i koje treba analizirati, jer je s ove tačke gledišta vrlo složen proizvod. Nije prikladno takve obveznice unajmiti za dobro. Ne mnogo manje.
S druge strane, patriotske veze ne mogu se rano otkazati, niti ih možete čak automatski obnoviti. Oni su vrlo posebni proizvodi kojima se upravljaju prema njihovim vlastitim pravilima, a prije svega prema ekonomskim uvjetima autonomnih zajednica nacije. To će biti one koje će na kraju odrediti vaše stvarna profitabilnost. Kao i kupon koji ćete prikupiti po isteku ovog modela za određenu investiciju.
Gdje ćete uvijek otkriti da postoje autonomne zajednice koje su pouzdanije od drugih, ali da će stoga njihov godišnji interes biti manji. Ovo je osnova na kojoj se temelje obveznice i koja se potpuno razlikuje od ostalih derivata s fiksnim dohotkom. U svakom slučaju, to je nova alternativa koju trenutno imate kako biste od sada raspoloživi kapital učinili profitabilnim. Iznad ostalih tehničkih razmatranja koja će biti predmet drugih analiza radi boljeg razumijevanja svih.