Finansijska autonomija je sposobnost kompanije ili osobe da ne ovise o ničijem novcu kako bi zadovoljile svoje svrhe. Ekonomski pokazatelji služe nam kao sjajno knjigovodstveno sredstvo analizirati ekonomske države koje bi u početku mogle biti "složene". Tako jednim pogledom možemo vidjeti koliko je pogodno ili povoljno ono što se izračunava. Za ovaj slučaj i članak objasnit ćemo sve o omjeru financijske autonomije.
Nakon čitanja članka, imat ćete potpunu predodžbu o tome koliki je omjer financijske autonomije, kako to izračunati i implikacije koje to ima na kompaniju. Zahvaljujući ovom omjeru, odluke koje se mogu donijeti mogu biti strože što je veći omjer. Suprotno tome, smatra se manje odluka koje se mogu donijeti ako je stepen financijske autonomije niži. Takođe služi kao alat prema kojem kompanije mogu izračunati koliko su vlastiti resursi optimizirani protiv duga. Da biste ga u potpunosti razumjeli, nastavite čitati do kraja.
Koji je omjer finansijske autonomije?
Odnos finansijske autonomije pokušava definirati ovisnost koju kompanija ima o svojim vjerovnicima, odnosno kome dugujete novac, dug. Ova kalkulacija uključuje utvrđivanje kapitala koji kompanija ima u odnosu na svoj dug. Uzastopno, odnos nam daje odnos sa njihovom sposobnošću da se zadužuju. Što je ovaj omjer veći, to je veća sposobnost kompanije da preživi u budućnosti, posebno uzimajući u obzir da se scenariji neizvjesnosti mogu pojaviti u nekom trenutku. Dobar primjer bi bilo trenutno okruženje kroz koje prolazimo gdje pandemija testira ove omjere. Kompanije s dobrim odnosom autonomije vjerovatnije će biti manje pogođene od onih čiji omjer nije bio vrlo povoljan prije problema koji bi se mogli pojaviti.
Neki koriste izraze "Kapital" da bi rekli "Kapital", nije važno. Važno je da se, bez obzira koristimo li jednu ili druge riječi, pozivamo na istu stvar. U ovom slučaju, da bismo znali kapital, potrebno je od ukupne aktive oduzeti ukupne obaveze (dug).
Formula za izračunavanje omjera financijske autonomije
Kao što smo ranije komentirali, to je odnos između kapitala i duga. Formula je izračunata Kapital dividende od ukupnih obaveza (dug) i kratkoročni i dugoročni. Dobiveni broj je omjer financijske autonomije. Da bismo to bolje razumjeli, predstavit ćemo primjer s dvije kompanije za koje mislimo da su iz istog sektora. Na primjer, kompanije koje su posvećene prijevozu ljudi.
- U prvom slučaju nalazimo kompaniju čiji ukupni kapital iznosi 1.540.000 eura. Ukupan dug mu iznosi 2.000.000 eura. To znači da njihova vlastita sredstva dijelimo s njihovim dugom, odnosno njihovim obvezama, dobivamo 0,77. To bi bio omjer financijske autonomije.
- Za drugi slučaj imamo kompaniju koja je manje veličine i ima kapital od 930.000 eura. Tada imamo da njegov ukupan dug iznosi 240.000 eura. Nakon dijeljenja kapitala s dugom, dobivamo da on ima omjer financijske autonomije od 3,87.
Za ovaj slučaj i primjer, pokušao sam iznijeti pomalo "poznati" slučaj, drugi primjer. S jedne strane, vidjeli bismo kako je omjer druge kompanije mnogo veći, od 3. Financijski je stabilniji, u to nema sumnje. Međutim, sigurno bi mogao rasti mnogo više, ali sav taj potencijal postojao bi samo na latentni način, ne bi ga iskoristio.
Kako protumačiti odnos?
Generalno se kaže da kompanija ima dobru finansijsku autonomiju kada više od polovine njenih resursa dolazi iz vlastitih sredstava. Ali da biste dobili ideju, minimalni broj ovog omjera koji se očekuje od kompanije mora biti 0 ili veći. Odnos između 0 i 7 "obično" je najčešća i ujedno najoptimalnija vrijednost.
S jedne strane, kompanija bi imala likvidnost i resurse za suočavanje s teškim vremenima. Ovi trenuci možda neće biti vrlo teški, ali spuštanje straže i prekomjerno samopouzdanje obično ne vode do dobrih rezultata. S druge strane, ne bismo govorili o vrlo velikoj zaduženosti, što bi značilo da ima dobru financijsku autonomiju i u slučaju potrebe ili investicija ne bi doveo u opasnost svoj opstanak. Iz tog razloga je imati ili pokušati održati visok omjer vrlo važno, jer predstavlja znak snage i stabilnosti.
Kao podatak mora se dodati da ne postoji univerzalni omjer financijske autonomije primjenjiv na sve kompanije. Svaki sektor je različit i to će ovisiti ne samo o polju u kojem radite, već i o konkurenciji i trenutnim poslovnim ciljevima svakog trenutka.
Kako porast duga utiče na odnos?
Uzimajući u obzir gore navedene primjere dviju kompanija, mogli smo vidjeti koliko bi druga kompanija mogla više posuditi. Pogledajmo to u perspektivi. Ako bi se za ulaganje i / ili kupovinu imovine zatražilo milion eura, vrijednost kompanije povećala bi se sa svojih 1 eura (njegova imovina prije diskontiranja duga radi utvrđivanja neto vrijednosti) na 1.170.000 eura.
Dug bi se povećao na 1.240.000 eura (240.000 eura plus dodatnih 1.000.000 eura). Njegova neto vrijednost ostala bi na 930.000 eura. To znači da bi vaš omjer financijske autonomije postao 930.000 €, podijeljeno sa 1.240.000 € bilo bi 0. Gotovo isto kao slučaj prve kompanije.
Očito je da je ovaj izračun jednostavan s okruglim brojevima, a u stvarnosti bi provizije i porezi proizašli iz obaveza i stjecanja imovine morali biti diskontirani iz ukupne imovine. Što se tiče optimizacije ekonomskih performansi, možemo vidjeti da je druga kompanija sada gotovo udvostručena. Stoga će vaš promet biti veći, a operativni novčani tok će se povećati, što će vam omogućiti rast više nego prije. Istovremeno, i dalje će imati vlastite resurse za suočavanje s nekim teškim trenutkom, ali omjer autonomije to pokazuje Zaduživanje više moglo bi postati opasno i ne bi se preporučilo.