Makroekonomsko okruženje berze

okruženje

Naravno, makroekonomsko okruženje berze bit će vrlo odlučujuće kako bismo u narednim mjesecima mogli provesti pošten i uravnotežen portfolio ulaganja. S ciljem da napravimo što manje grešaka i optimiziramo isplativost naše uštede, što je, uostalom, i uključeno u ovim prilikama. Nije dovoljno odabrati najbolje vrijednosne papire na tržištima dionica, već se prilagoditi okolnostima na financijskim tržištima. Tako da je na taj način povratak koji dobivamo od sada mnogo efikasniji nego do sada.

Unutar ovog općeg konteksta, nema sumnje da se na tržištu dionica stalno pojavljuju nove poslovne mogućnosti. Čak i u promjenjivom makroekonomskom okruženju kakvo se moglo razvijati od sada. Budući da je jedan od najvažnijih razloga zbog kojeg je dobar dio akcije malih i srednjih investitora oni se zadržavaju. Čekanje na ono što se može dogoditi u ekonomiji i na neke od njenih najvažnijih parametara.

Kako biste mogli razviti bilo koju vrstu investicione strategije sa različitim makroekonomskim okruženjem na berzi, ponudit ćemo vam neke od najvažniji ključevi da od sada morate doprinijeti. Tako da možete obavljati akcije na berzi s većom sigurnošću i, iznad svega, štiteći se od mogućeg uplitanja u tržišta dionica. Naravno, to neće biti jako komplicirano za izvesti i možda će vam ponuditi mnogo radosti u narednim danima. Pored ostalih razmatranja tehničke prirode, a možda i sa stanovišta njegovih osnova.

Ekonomsko okruženje: kamatne stope

To će bez sumnje biti jedan od faktora koji će odrediti kurs za berzu u narednim godinama. Prije odluke monetarne vlasti, na ovaj ili onaj način. Iako će oni otvoriti cijenu novca ili ako će se, naprotiv, sve nastaviti kao i do sada. Odnosno sa pojeftinjenje cijene novca i koliko je to pomoglo indeksi dionica na starom kontinentu porasli su velikim intenzitetom u posljednjih pet godina. Dobar dio malih i srednjih investitora bit će svjestan ove odluke koja će utjecati na vaše interese u vašim odnosima sa svijetom novca.

S druge strane, ne možete zaboraviti da smo suočeni s makroekonomskim okruženjem na tržištu dionica na koje utječe usporavanje međunarodnih ekonomija. A ovo sigurno nije dobra vijest za investitore, a još manje kompanije koje kotiraju na tržištima dionica. Budući da u makroekonomskom okruženju tržišta dionica koje se mijenjaju nećete imati drugog izbora nego da promijenite svoj investicijski portfelj kako biste ga pozicionirali s novim vremenima u kojima ćemo od sada morati živjeti.

Koči ekonomiju

Drugi aspekt koji će morati biti rasvijetljen u narednim mjesecima je do koje će mjere ekonomija usporiti. The smjer kretanja tržišta dionica, u ovom ili onom smislu. I morate biti spremni suočiti se s novom situacijom koja se nesumnjivo može pojaviti u bilo kojem trenutku. S promjenom investicione strategije koju biste trebali poduzeti u sljedećih nekoliko tjedana. U svijetu koji se mijenja, kao što se to događa i na berzi, a to može dovesti do toga da izgubite puno novca ili ga naprotiv osvojite.

U tom smislu, zajednički nazivnik vaših postupaka ili nema sumnje da će biti zdrav razum i oprez da se izvrši bilo koja vrsta investicione strategije. Jer nema sumnje da je ono što kockate vaš vlastiti novac i ovo bi vas trebalo natjerati da razmislite o radnjama koje biste od sada trebali uvoziti. Nije iznenađujuće što činjenica da postoji promjena poslovnog ciklusa bilo kad. Uz sve što ovaj zaokret treba u makroekonomskom okruženju berze. Dalje od niza razmatranja koja biste sada trebali procijeniti.

Pregrijavanje u vrećama

bolsas

Naravno, ovo je aspekt koji treba uzeti da bi se zauzele pozicije na berzi. Jer nema sumnje da su tržišta dionica posljednjih mjeseci jako porasla, s dionicama cijenili smo oko 50%. I u tom smislu postoje mnogi glasovi koji upozoravaju da su korekcije vrlo bliske i u njima usput možemo ostaviti mnogo eura. Ne smijemo zaboraviti na ovaj aspekt ako u narednim mjesecima ne želimo imati neka druga iznenađenja. Iako je istina da su mnoge hartije od vrijednosti zaostale posljednjih godina, a posebno one koje pripadaju bankarskom sektoru.

U ovom makroekonomskom okruženju berze ne može se zaboraviti da je jedna od najsigurnijih opcija biti potpuna likvidnost. Da bi se izbjegli nepovoljniji scenariji za tržišta dionica i to bi se nesumnjivo moglo dogoditi u nekom trenutku od sada. U tom smislu može postojati vrlo složen scenarij koji morate uzeti u obzir prilikom planiranja svoje investicione strategije. U jednom ili drugom smislu, a to će zahtijevati jedan ili drugi sistem da vaše akcije nametne na berzi. Sa čitavim nizom varijabli koje se mogu pojaviti u bilo kojem trenutku i situaciji.

Neki rizici se povećavaju

brexit

Odjel za analizu Bankintera aludira na razne rizike, među kojima se ističu: Kinesko-američka trgovina, Brexit, evropski ciklus i demografija. Tamo gdje su se izgledi za kinesko-američke pregovore poboljšali. Iako sada prolazimo kroz "najmračniji trenutak" u vezi s Brexitom, njegov konačni ishod neće biti destruktivan (produženje rokova i primjena zaštitne klauzule za trgovinu robom).

To također pokazuje da je europski ciklus postao najranjiviji front i da se nepovoljne demografije konsolidiraju kao najozbiljnija strukturna prijetnja održivosti ekonomske ekspanzije, posebno u Europi. U ovom smislu, nisu toliko povoljni za investitore zauzeti pozicije na tržištima kapitala. Ili barem ne s onim intenzitetom kakav bi bio u najboljem scenariju.

Povoljni faktori za tržište dionica

Postoje četiri argumenta koji objašnjavaju ovaj scenarij na tržištima dionica, prema mišljenju Bankinterovog odjela za analizu. To su likvidnost, kamatne stope, dobit preduzeća i inercija globalnog poslovnog ciklusa. Likvidnost koju su uvele centralne banke i koja je generirala globalnom ekonomskom ekspanzijom oni nastavljaju povećavati cijene imovine. Čak će i Fed prestati odvoditi likvidnost jer smatra da će u septembru veličina njegove bilance već biti odgovarajuća.

I ne čini se da će opet povećati stope. U stvarnosti, nijedna centralna banka najvišeg nivoa neće povisiti stope u 2019. godini (barem). The poslovne koristi Oni se nastavljaju širiti pristojnim tempom (S&P 500 + 9,7% u 2019., na primjer), a globalni ciklus zadržava svoju ekspanzivnu inerciju, iako je izgubio energiju. Ova kombinacija može biti bikova samo za berze kao klasu imovine, a čak i više ako uzmemo u obzir deficit profitabilnih investicijskih alternativa: obveznice s izuzetno niskim ili čak negativnim prinosima, depoziti često podložni troškovima i nekretnine koje su već na visokim nivoima.

Ne očekujući puno od torbi

crude

Iz odjela za analizu Bankintera zalažu se za selektivnost, kao u prošlom tromjesečju: dajemo prednost američkom tržištu dionica, a zatim, preuzimajući veći rizik, Brazilu i Indiji. Mi ostajemo izvan Evrope i Japana, čiji potencijali nemaju atraktivnost. To se nije promijenilo. Oni vjeruju da vrijedi biti izložen, ali sa širokom vremenskom perspektivom. Njegove ažurirane procjene nešto su veće nego prije tri mjeseca, osim Nikkeija 3, čija je očekivana zarada neprivlačna.

Predviđanja Bankinterove analize revidiraju naviše njegove procjene za EuroStoxx 50, Ibex 35 i S & P 500 jer su se u posljednja 3 mjeseca tržišni prinosi (IRR) desetogodišnjih referentnih obveznica proporcionalno smanjili više nego što su izgledi za korporativne rezultate revidirani naniže. To donekle podiže vrijednosti, ali na osnovu neinspirativnog argumenta: kamatne stope su niže, nadoknađujući činjenicu da su očekivane zarade revidirane naniže. Predviđanja su 10 bodova za Ibex 9.815, 35 za EuroStoxx 3.634 i 50 za S&P 3.249.

Sve to u kontekstu solidnog dolara (između 1,13 i 1,20), jena manje slabog nego što bi trebalo (124/130) i nafte skuplje nego što bi odgovaralo (Brent između 65 i 70 američkih dolara) za vjerovatno održavanje presekao OPEC i da može izvršiti.


Budite prvi koji komentarišete

Ostavite komentar

Vaša e-mail adresa neće biti objavljena. Obavezna polja su označena sa *

*

*

  1. Za podatke odgovoran: Miguel Ángel Gatón
  2. Svrha podataka: Kontrola neželjene pošte, upravljanje komentarima.
  3. Legitimacija: Vaš pristanak
  4. Komunikacija podataka: Podaci se neće dostavljati trećim stranama, osim po zakonskoj obavezi.
  5. Pohrana podataka: Baza podataka koju hostuje Occentus Networks (EU)
  6. Prava: U bilo kojem trenutku možete ograničiti, oporaviti i izbrisati svoje podatke.