Riječ je o punom padu berze. Ovako financijski analitičari definiraju trenutni scenarij tržišta dionica. Nakon prosječnog pada na međunarodnim berzama je oko 30%. Pritiskom prodaje koji nije viđen ni u posljednjoj ekonomskoj krizi 2008. Jer jedna od razlika u vezi s tim je što je sada depresijacija nastupila iznenada. Odnosno, za samo nekoliko sedmica, a ne za šest mjeseci kao što se dogodilo u prvoj deceniji XNUMX. vijeka.
Unutar ovog općeg konteksta u kojem se kreću tržišta dionica, pitanje koje si sada postavljaju mali i srednji ulagači jest kakav će odgovor odsad imati berze. Jer u vrijeme kada prodaja nije izvršena ovih dana nema izbora nego čekati i čekati. S ciljem stvaranja a oporavak na finansijskim tržištima. Iako ne znajući kakvi će biti rokovi u kojima se sve vraća u normalu, uvijek imajući na umu da će u ovoj ekonomskoj krizi biti i pobjednici i gubitnici kao posljedice širenja koronavirusa.
Na ovom aspektu postoje različite nijanse koje analize koje financijski posrednici provode ovih dana pokazuju i koje investitorima mogu pružiti dragocjene informacije da donose odluku od ovog trenutka. Tamo gdje se u svim slučajevima slažu da bi razboritost trebala biti zajednički nazivnik svih njihovih investicijskih strategija. Nakon što je u vrlo nekoliko dana izgubljeno puno novca. Dovoljno je zapamtiti da je, na primjer, aviokompanija IAG prešao je od trgovanja sa skoro 8 eura po akciji do gotovo prelaska dvocifrenog nivoa. Ili što je isto, gotovo trećina njegove procjene na tržištima dionica.
Zatvaranje torbi je isključeno
U svakom slučaju, eventualno zatvaranje berze nije rješenje za situaciju krajnje nestabilnosti koju je širenje koronavirusa generiralo na tržištima. Ovo je mišljenje supervizora berze u vezi sa mogućnošću da se tržišta dionica u našoj zemlji zatvore, što je posljedica izuzetne volatilnosti trpnih mjesta na berzi. Ako ne, naprotiv, CNMV ističe da se detaljno prati evolucija tržišta i da će koristiti alate koje zakonodavstvo pruža ako to smatra potrebnim.
U tom smislu, jedina izabrana mjera je obustava kratke prodaje n tamo gdje porijeklo tih naglih pada na kontinuiranom tržištu naše zemlje. S ove tačke gledišta, španski investitori više neće moći kratkoročno špekulirati operacijama špekulativne prirode u glavnim vrijednosnim papirima na tržištu dionica. Gdje su to do sada mogli dobiti milionska kapitalna dobit. U svakom slučaju, ova mjera ne utječe na investicijske fondove koji su još uvijek na snazi i stoga ih mogu angažirati investitori koji vjeruju da će dionice širom svijeta od sada nastaviti opadati.
Uticaj na fiksni dohodak
Drugi derivat je onaj koji utječe na tržišta s fiksnim dohotkom i koji nije prošao neoštećen iz ovog novog scenarija. U tom smislu, mora se imati na umu da je javni dug u početku izbjegavao put koji su pretrpjele akcije. Ali u posljednjih tjedan dana investitori su pobjegli od fiksnih prihoda. Interes španske obveznice, koja evoluira obrnuto od cijene, učetverostručio se od 0,23% od prošle srijede na 1% koji se dotakao prošle srijede. Gdje je periferni dug taj koji je najviše utjecao na ovaj novi scenarij u nacionalnoj ekonomiji i izvan naših granica. Uz masovno povlačenje investicijskih fondova ovih karakteristika.
Dok su s druge strane, investicijski fondovi temeljeni na ovoj financijskoj imovini ove sedmice bili pod velikim utjecajem. Sa amortizacija ovih sredstava s maržama u rasponu od približno 3% do 10% i ne može se zaboraviti da su ovi proizvodi dio strategija mnogih penzionera za poboljšanje penzija. Iako je riječ o financijskom proizvodu čija svrha i rok trajanja nije usmjeren na kratki, već na suprotan srednjoročni i posebno dugoročni rok. S mogućnošću da se mogu oporaviti od trećeg ili četvrtog kvartala godine, kao što su istakli neki nacionalni menadžeri.
Ibex 35 kompanije su zaštićene
Takođe je veoma važno naglasiti da je jedna od najvažnijih mjera koju je španska izvršna vlast uvela zaštititi kompanije koje su navedene u selektivnom indeksu dionica naše zemlje od mogući OPAS stranih investitora. U tom smislu treba napomenuti da je najavljeno da će propisi o stranim ulaganjima biti reformirani "kako bi se spriječilo da strane kompanije preuzmu španske kompanije zbog pada berze". To je mjera koja je dio zakona o kraljevskom dekretu koji je Vijeće ministara odobrilo ovog utorka ekonomskim mjerama za suočavanje s krizom od koronavirusa.
U svakom slučaju, ove mjere koje su uspostavljene bez presedana su u demokratskoj historiji naše zemlje. Do te mjere da će utjecati na odnose investitora sa uvijek kompliciranim svijetom novca, barem kratkoročno. Pokret ovih karakteristika nikada se nije razvio na tržištima dionica širom svijeta, a samim tim i originalnost u nekim slučajevima ovih hitnih planova koji će utjecati na mnoge male i srednje investitore. U svakom slučaju, dopustili su tržištima dionica širom svijeta da se vrate u povratnu sesiju i prije svega uz maksimalnu volatilnost. Tamo gdje je španski selektor dodao 6,41% na 6.498,50 XNUMX bodova.
Tri scenarija za razmatranje
U tom smislu, Link Securities trenutno razmatra tri moguća scenarija koja će se tržišta dionica od sada razviti:
- Ekonomski oporavak u "V", koji vidimo sve rjeđe i koji će, ako se dogodi, pogodovati snažnom oporavku na berzama u kratkom / srednjem roku.
- Oporavak „U“, za sada najizgledniji scenarij, koji bi doveo do sporijeg i selektivnijeg oporavka na berzama.
- Oporavak u "L", najnegativnijem scenariju za berze, jer bi, ako se ispuni, mnogim kompanijama koje kotiraju na burzi stvorio brojne probleme, posebno onima koje imaju aktivnost koja je više povezana sa ekonomskim ciklusom.
Iz ovog financijskog posrednika otkriva se da "podaci objavljeni prošlog ponedjeljka u Kini, koji odgovaraju mjesecima januaru i februaru, pokazuju snažne padove u međugodišnjem razdoblju, nešto predvidljivo i da će se vrlo vjerojatno ponoviti u zapadnim zemljama ekonomije, barem za narednih nekoliko kvartala “.
Mjere za smirivanje vreća
Europsko tijelo za tržište vrijednosnim papirima (ESMA) privremeno je smanjilo na 0,1% izdanog kapitala, u odnosu na uobičajenih 0,2%, minimalni prag iznad kojeg investitori moraju obavijestiti nadležne nacionalne vlasti o svojim kratkim pozicijama u vrijednosnim papirima uvrštenim u Europsku uniju ( Tržišta EU) zbog izuzetnih okolnosti povezanih s pandemijom Covid-19.
U tom smislu, Europska nacionalna komisija za tržište vrijednosnih papira (CNMV) smatra da je snižavanje ovog praga obavijesti mjera predostrožnosti koja je, u izuzetnim okolnostima vezanim uz trenutnu pandemiju Covid-19, od suštinske važnosti za vlasti da nadgledaju razvoj tržišta. S druge strane, nadzornik europskih tržišta naglašava da mjera može podržati strože mjere ako je potrebno kako bi se zajamčilo uredno funkcioniranje tržišta EU-a, financijska stabilnost i zaštita investitora.
Na ovaj način, mjera se primjenjuje odmah i poziva imaoce neto kratkih pozicija da ih obavijeste kod nadležnih nacionalnih vlasti na kraju sjednice u ponedjeljak. Propisi EU obično su dužni obavijestiti nadležna nacionalna tijela o kratkim pozicijama ekvivalentne najmanje 0,2% od izdanog kapitala vrijednosnog papira, iako je prag koji obvezuje na javno priopćavanje navedene medvjeđe pozicije 0,5%.
Ova privremena obaveza odnosi se na bilo koju fizičku ili pravnu osobu bez obzira na mjesto prebivališta, iako se ne odnosi na dionice primljene u trgovanje na uređenim tržištima gdje je glavno mjesto za trgovanje akcijama takođe u trećoj zemlji, kao i aktivnosti na izradi tržišta ili stabilizaciji. Nakon što je nacionalno tržište dionica poraslo na oko 7%.