Jedna od investicijskih strategija za suočavanje s teškim vremenima na tržištima dionica temelji se na izgradnji investicijskog portfelja sa defanzivnim ili konzervativnim vrijednosnim papirima. Ali kako znati da pripadaju ovom vrlo posebnom segmentu? Gdje u svim trgovinskim sesijama možemo vidjeti da uvijek postoje neke vrijednosti koje imaju bolje ponašanje od ostalih u recesivnim periodima. Ovo je način identificiranja takozvanih obrambenih ili konzervativnih vrijednosnih papira koji se mogu integrirati u različite sektore dionica.
Prije nego što im se obratimo, poželjno je da vidimo koje su njihove glavne karakteristike. Za početak su to vrijednosni papiri koji u recesivnim periodima najbolje posluju u dionicama. Hlapljivost nije još jedna od njegovih posebnosti, već naprotiv one doprinose određenim razlikama njegove maksimalne i minimalne cijene koje nisu baš upečatljive. Oni rijetko prelaze 2% u istoj trgovačkoj sesiji i stoga njihovo poslovanje nije baš pogodno za trgovanje. Kao što nisu previše osjetljivi na ciklična kretanja na dijelu financijskih tržišta.
S druge strane, oni se razlikuju od ostalih vrijednosnih papira po tome što nisu vrlo skloni ostvarivanju velikih povrata, a još manje su vrlo kratki ili ograničeni vremenski periodi. To je jedan od razloga zašto ovu vrijednost ne prati dobar dio malih i srednjih investitora koji žele brži prijedlozi kako biste svoj uloženi kapital učinili profitabilnim bilo kojim pristupom. Pored toga, neki od njegovih predstavnika nemaju prekomjernu likvidnost, što vam otežava prilagođavanje ulaznih i izlaznih cijena u vrijednosnom papiru prema vašim željama.
Većina obrambenih vrijednosti: električna
Bez sumnje jedan od najbolji predstavnici ovog vrlo posebnog sektora na nacionalnom tržištu dionica. Gdje se prikupljaju svi ili dobar dio novčanih tokova koji žele tražiti veću sigurnost u investicijama. Uz dodanu vrijednost koju dijele s dividendom s procijenjenim prosječnim prinosom od 6%, jednim od najvećih u selektivnom indeksu nacionalnih dionica. To je način povrata uloženog novca malo-pomalo i, što je još važnije, na siguran i zagarantovan način svake godine.
Još jedan od faktora koji se moraju analizirati u vezi sa ovim vrijednostima dionica su oni koji se odnose na činjenicu da to uglavnom imaju stabilnije kompanije od ostalih. Do te mjere da njihove varijacije u usklađivanju cijena ne mogu ići daleko. Za razliku od drugih agresivnijih sektora koji jesu razlike između njihovih maksimalnih i minimalnih cijena do 5% ili čak više u jednoj trgovačkoj sesiji. Pokazatelj povjerenja koje ono stvara kod malih i srednjih investitora u bilo kojem trenutku.
Autoputevi kao utočište
Njeno stalno poslovanje najbolja je garancija da postanete jedna od odbrambenih hartija od vrijednosti par excellence u svijetu berze. To je tradicionalno slučaj nakon mnogo godina i iako u ovom trenutku ovaj sektor ima očigledno manjinsko prisustvo na kontinuiranom nacionalnom tržištu nakon nedavnog odlaska Abertis. U tom smislu, vrlo često se tokovi manjina pribjegavaju vrijednostima ovih karakteristika, kako na nacionalnim tržištima, tako i izvan naših granica. Uz vrlo zanimljivu raspodjelu dividende za interese malih i srednjih investitora nudeći profitabilnost vrlo blizu 5%.
Još jedan od njihovih zajedničkih nazivnika je činjenica da ove vrijednosti uopće nisu ciklične i to im olakšava da imaju bolje ponašanje u recesivnim kretanjima na tržištima dionica. S druge strane, vrlo vjerojatno će među investitorima razviti vrlo stabilnu štedionicu u narednih nekoliko godina. Budući da u stvari ne možete zaboraviti da je ovaj vrlo poseban sektor berze vrlo nestabilan i stoga vam može pomoći da ublažite svoje gubitke u poslovanju u najgorim scenarijima za tržišta dionica. Kao jednu od opcija morate kapital učiniti dostupnim u situacijama koje su vrlo nepovoljne za vaše lične interese u odnosu na svijet novca.
Roba široke potrošnje
To je još jedan od klasika unutar nacionalnih dionica i ukazuje na nekoliko dionica koje mogu imati bolji učinak u lošim scenarijima za financijska tržišta. Od vrijednosti povezane s hranjenjem drugih biotehnološke prirodeOvo je ponuda koju nudi berza koja ne nudi veliku homogenost. Tamo gdje se uglavnom karakterizira sekundarnim vrijednosnim papirima koji uglavnom nemaju preveliki obim trgovine. Iako naprotiv, oni mogu predstavljati specifične mogućnosti kupovine kako bi ušteda bila isplativa.
Još jedan od njihovih zajedničkih nazivnika je da pokazuju veliku stabilnost u konfiguraciji svojih cijena jer su kompanije s vrlo redovnim i stabilnim poslovnim linijama. Odnosno, oni nude proizvode i usluge koje potrošači uvijek traže. Bilo u ekspanzivnim razdobljima bilo u recesiji, pa stoga njihovi izvještaji o prihodima ne trpe velika iskrivljenja. Iako je istina da obim ugovora koji imaju nije previše velik, posebno u usporedbi s velikim vrijednostima selektivnog indeksa španskih dionica. Do te mjere da ni njegova likvidnost nije jako visoka.
Kolica za kupovinu
To je još jedan od klasika u ovoj klasi vrijednosti i u tom smislu se mora primijeniti logično obrazloženje da uvijek morate jesti, bilo da postoji ekonomska kriza ili ne. To je osnovna potreba ljudi koja mora biti zadovoljena. Iz tog razloga tako snažne kompanije koje su posvećene hranjenju tako dobro reagirati na recesivne periode na finansijskim tržištima. Kako se radi o kompanijama protiv ekonomskih ciklusa i zato se ponašaju bolje od ostalih vrijednosti u silaznim kretanjima na berzi. Ne postoje druga objašnjenja koja bi istakla ovaj trend na finansijskim tržištima.
S druge strane, također treba napomenuti da je glavni problem s kojim se suočavaju mali i srednji investitori ono malo kompanija koje ove karakteristike predstavljaju u priroda vašeg posla. Jer u stvari, u nacionalnim dionicama postoji samo nekoliko vrijednosti sačinjenih prema ovoj posebnosti. Odnosno, imate viši nivo popunjenosti da biste otkrili ove posebne vrijednosti. Za razliku od onoga što se zapravo događa s tržištima dionica na europskom kontinentu gdje je ponuda vrlo fluidna i raznolika.
Ostale konzervativne vrijednosti
Unutar ove nehomogene grupe postoji još jedan niz vrijednosti zaliha koje se mogu uokvirivati na neregularan način. Ovo je specifičan slučaj nekih kompanija u telekomunikacija da se nisu odlučili za nove tehnologije i da također mogu vrlo dobro reagirati na najnegativnije scenarije na tržištima dionica. Opet, problem koji imaju mali i srednji investitori je ograničena ponuda ovih vrijednosti koju oni trenutno imaju. Nije iznenađujuće da postoji mnogo telekomunikacijskih kompanija koje se ne smatraju odbrambenim ili konzervativnim prijedlozima. Ako ne, naprotiv, oni su vrlo agresivni vrijednosni papiri i, prije svega, trguju s velikom volatilnošću prilikom postavljanja cijena na financijskim tržištima.
Drugi sektor koji bi mogao biti uključen u ovaj vrlo poseban segment je onaj koji uključuje neke sirovine, poput nafte. Problem koji imaju na španskom tržištu dionica je taj što su ipak kompanije s vrlo malom kapitalizacijom i što sa vrlo malo naslova mogu imati puno intenziteta u povećanjima ili padovima cijena. Pomoću kojih dopuštate velike promjene u njihovim cijenama i koje mogu doseći razlike do 5% ili čak više na istoj berzanskoj sjednici. Uprkos tome što predstavljaju vrlo tradicionalne linije poslovanja koje su oduvijek bile na tržištima.
Na kraju, treba napomenuti da i neke banke mogu vršiti ovu funkciju, iako sporadično, jer su u svakom slučaju to ulaganja koja su usmjerena na srednjoročnu i dugoročnu perspektivu i koja su izloženija oscilacijama u ponudi i potražnji među investitorima. Do te mjere da mogu postojati izraženije oscilacije nego u drugim obrambenim graničnim vrijednostima. Iako s prednošću što je to sektor koji u gotovo svim slučajevima investitorima dijeli sugestivnu dividendu, s prosječnom profitabilnošću koja se kreće između 3% i 5%. Fiksno i zagarantovano svake godine, tako da se likvidnost na štednom računu dioničara može poboljšati. U svakom slučaju, to je kombinacija obrambenih i nešto agresivnijih dionica koje imaju veliku kapitalizaciju koja vam omogućava podešavanje ulaznih i izlaznih cijena.