Kakva je evolucija investicionih fondova?

investicija

Investicioni fondovi siguran su i povoljan način ulaganja i ostvarivanja profitabilne uštede u odnosu na druge vrste ulaganja. Pogotovo nasuprot kupovini i prodaji dionica na berzi, što su operacije koje nose veći rizik zbog evolucije tržišta dionica. Iako su izloženi i malim problemima koji mogu poteći iz portfelja malih i srednjih investitora. Uostalom, to je financijski proizvod sa svojim svjetlima i sjenama, poput gotovo svih koji su vam trenutno dostupni.

Zajednička imovina kolektivnog ulaganja (fondovi i kompanije) iskusna je u februaru povećanje od 3.478 miliona eura i iznosila je 463.352 miliona, što predstavlja rast od 0,6% u odnosu na januar, pokazuju najnoviji podaci Udruženja institucija kolektivnog ulaganja i penzijskih fondova (Inverco). U prva dva mjeseca godine, obim imovine povećan je za 1,8%. Gdje je broj računa učesnika iznosio 14.836.455, što predstavlja smanjenje od 0,4% u odnosu na decembar 2018. godine.

Februar je nastavljen pozitivnim trendom iz januara i došlo je do revalorizacija na tržištima akcija, što je omogućilo nacionalnim investicionim fondovima da se registruju najbolji početak godine u profitabilnosti istorijske serije. Tako je obim imovine u februaru porastao za 2.373 miliona eura (0,8% više u odnosu na prethodni mjesec) i iznosio je 264.491 milion eura.

Investicioni fondovi: rast

Rast obima imovine rezultat je dobrih performansi tržišta u tom periodu, čemu je pomoglo i ponašanje tokova koji su nakon višemjesečnih otplata preokrenuli trend iz prethodnih mjeseci, pokazujući blago pozitivan rezultat do 49 miliona eura neto pretplate u mjesecu. U februaru, sve kategorije su doživjele povećanje kapitala veće ili manje veličine, sa izuzetkom nacionalnih dionica i apsolutnih prinosa, koji su odmjereni otkupljenjima registriranim u njihovim kategorijama, budući da je njihov učinak po prinosu bio pozitivan.

Oni su vodili rast volumena fondovi s fiksnim prihodom i novčani fondovi, sa porastom od 843 miliona eura. Fiksni prihod uspijeva nadoknaditi pad zabilježen u januaru i akumulira u prva dva mjeseca godine rast kapitala od 512 miliona eura. S druge strane, monetarni su zabilježili rast od skoro 930 miliona eura u 2019. Razvoj kapitala mješovitih fondova također je bio pozitivan u tom periodu. Tako su mješovite dionice porasle za 263 miliona eura, a mješoviti fiksni prihodi za 269 miliona eura. Tokom cijele godine akumuliraju rast od 1.526 miliona eura.

Status globalnih fondova

globalno

Globalni fondovi takođe su u februaru poslovali pozitivno i povećali su svoju imovinu za 525 miliona evra. U godini u cjelini, u apsolutnom iznosu, to je jedna od kategorija koja akumulira se veći porast, sa 1.663 miliona eura više nego u decembru 2018. Nadmašuju ih samo međunarodni dionički fondovi, s rastom obima aktive u prva dva mjeseca godine od gotovo 2.089 miliona eura.

Naprotiv, apsolutni povrat sredstava njihova imovina je smanjena u tom periodu (509 miliona eura manje), a u 2019. godini već su akumulirali pad od 591 milion eura. Kao i nacionalne akcije, koje su u februaru zabilježile blagi pad kapitala za 14 miliona eura, iako su u prva dva mjeseca godine zabilježile rast obima imovine od 274 miliona eura (4,4% više nego u decembru 2018. ).

Pretplate i povrati

Slijedeći dinamiku iz januara, investitori su preokrenuli trend prethodnih mjeseci u smislu tokova, vjerovatno pozitivno pod utjecajem dobrog tona tržišta u prva dva mjeseca godine. Dakle, investicioni fondovi februar zatvaraju sa pozitivne neto pretplate od 49 miliona eura.

Sentiment je već potvrdio prethodni mjesec povećanja averzije prema riziku kod nacionalnog učesnika, nakon velika volatilnost u posljednjem mjesecu 2018, takođe se manifestovao u februaru, generišući pozitivne tokove u najkonzervativnijim kategorijama. Tako su sredstva sa najviše neto pretplata u mjesecu bila novčana sa 842 miliona eura. Oni također vode neto priliv u 2019. godini sa 925 miliona eura.

Povećanje zagarantovanih sredstava

zagarantovano

Slijede zajamčena sredstva sa 253 miliona eura neto tokova ulazak u februaru. Pasivni fondovi za upravljanje ponovo su imali pozitivne pretplate u februaru (134 miliona evra) i akumulirali su gotovo 327 miliona evra neto priliva u godini. Mješoviti fondovi malo su povećali obim imovine za 7,5 miliona eura. Samo su međunarodni mešoviti fiksni prihodi u tom periodu zabeležili pozitivne neto prilive (274 miliona evra), što je uspelo da nadoknadi neto odliv mešovitih akcija i mešovitih evro fiksnih prihoda. U cijeloj godini akumuliraju neto naknade u iznosu od 306 miliona eura.

U suprotnom smjeru, euro dionički fondovi (isključujući Španjolsku) i oni sa apsolutnim prinosima vodili su neto odljev za mjesec, sa 572 odnosno 302 miliona eura. Ove kategorije su ujedno i one sa najvećim neto naknadama u prva dva mjeseca godine sa 487, odnosno 523 miliona eura.

Isplativost ovih proizvoda

Tokom mjeseca februara, tržišta dionica imala su pozitivno ponašanje i zaključila su mjesec s revalorizacijama u odnosu na januar u većini svjetskih indeksa. Ibex 35 bilježi 2,4% mjesečnog prinosa, u usporedbi sa 4,4% za Eurostoxx ili gotovo 3% za S&P 500. Na tržištima s fiksnim dohotkom, IRR od Njemačke desetogodišnje obveznice blago su pale porastao je za 0,16% sa 0,18% u januaru, kao i prinos španske desetogodišnje obveznice koji je pao na 10% sa 1,26% u januaru.

La premija za rizik u Španiji se zatvorio na 100 bps (105 bps u januaru). Kurs eura prema dolaru zatvorio se na 1,14, što predstavlja 0,6% depresijaciju eura u odnosu na zadnji dan januara. U tom kontekstu, uzajamni fondovi zabilježili su pozitivan prinos od 2019% u februaru 0,91. godine, tako da akumulirana profitabilnost za godinu iznosi 3,26%, što predstavlja najbolji početak godine do veljače povijesnih serija. Gotovo sve kategorije su mjesec zaključile pozitivno, posebno one s većom izloženošću dionicama. Tako su dionice u Sjedinjenim Državama zabilježile najveću profitabilnost u mjesecu (3,4%) i akumulirale revalorizaciju veću od 11% u godini.

Račun sudionika

S obzirom na ovaj parametar, za utvrđivanje relevantnosti ovih financijskih proizvoda koje su prihvatili mnogi mali i srednji investitori, vrlo je važno da se to trenutno istakne. Jer zaista, broj akcionarski računi U nacionalnim investicionim fondovima u februaru je blago porastao (8.588 učesnika više nego prethodnog mjeseca) i iznosio je 11.164.033 učesnika.

Gdje su najrelevantniji podaci koje ova studija nije pružila o ponašanju investitora u uzajamne fondove njihov progresivni rast. Nije iznenađujuće što nacionalni investicijski fondovi bilježe najbolji početak godine u povijesnoj seriji, sa kumulativnim prinosom od 3,3% u prva dva mjeseca. Nakon značajnog pada profitabilnosti, koji se poklopio sa zadnja dva mjeseca prošle godine. Tamo gdje su zabilježili znatne gubitke u profitabilnosti, što je uticalo na sve vrste investicionih fondova.

Evaluacija u Evropi

Europa

Prema podacima EFAMA-e, obim imovine evropskih institucija za kolektivno ulaganje iznosio je 15,16 biliona eura u decembru 2018. godine, što predstavlja smanjenje od 5,5% u posljednjem tromjesečju godine (16,03 milijarde eura u septembru 2018.). U 2018, kapital je pao za 3,0% sa 15,62 milijarde eura u decembru 2017. Irska je bila jedina zemlja u kojoj se obim imovine povećao tokom godine (1,1%). Dok su Ujedinjeno Kraljevstvo i Danska zabilježile najveći pad bogatstva u 2018. godini, s padovima od preko 9%, iznad ukupnog broja u Europi (-3,0%).

Prema vrsti imovine, 27% ukupne evropske imovine koncentrirano je u dionice, zatim slijede fiksni i mješoviti prihodi, sa 23%, odnosno 21%. Raspodjela imovine po investicijskim kategorijama u Europi je vrlo raznolika između različitih zemalja. Tako, na primjer, dok u Ujedinjenom Kraljevstvu ili Švedskoj ulaganja u dionice čine oko 50% ukupnog iznosa, u Italiji ona ne dosežu 7%.

Prema podacima EFAMA-e, obim imovine evropskih institucija za kolektivno ulaganje iznosio je 15,16 biliona eura u decembru 2018. godine, što predstavlja smanjenje od 5,5% u posljednjem tromjesečju godine (16,03 milijarde eura u septembru 2018.). U 2018, kapital je pao za 3,0% sa 15,62 milijarde eura u decembru 2017. Irska je bila jedina zemlja u kojoj se obim imovine povećao tokom godine (1,1%).


Budite prvi koji komentarišete

Ostavite komentar

Vaša e-mail adresa neće biti objavljena. Obavezna polja su označena sa *

*

*

  1. Za podatke odgovoran: Miguel Ángel Gatón
  2. Svrha podataka: Kontrola neželjene pošte, upravljanje komentarima.
  3. Legitimacija: Vaš pristanak
  4. Komunikacija podataka: Podaci se neće dostavljati trećim stranama, osim po zakonskoj obavezi.
  5. Pohrana podataka: Baza podataka koju hostuje Occentus Networks (EU)
  6. Prava: U bilo kojem trenutku možete ograničiti, oporaviti i izbrisati svoje podatke.