Evropska centralna banka (ECB) još jednom je pokazala da je spremna pomoći ekonomijama Zajednice u trenucima koji su odlučni kao danas. Budući da je u stvari monetarna agencija odobrila novi program zajmova za banke kako bi zajamčila potrebnu likvidnost. Do te mjere da je njegova najupečatljivija mjera bila spuštanje kamatnih stopa na dugoročne kredite TLTRO III na -1%. Činjenica koja od sada može potaknuti tržišta dionica i koja posebno može dovesti Ibex 35 na nivo od 8000 bodova, što je njegov sljedeći cilj.
Po trenutnim cijenama na berzi u našoj zemlji, nema sumnje da je sljedeći cilj Ibexa 35 dostići nivo od 8000 bodova. No, da li je ovaj nivo zaista izvodljiv u selektivnom indeksu španskih dionica? Dostizanje ove tačke značilo bi dodatnu apresijaciju od blizu 10%, pa bi stoga trebalo puno optimizma među malim i srednjim investitorima. Iako je vrlo složeno postići u kratkom roku, to nije daleko u srednjem, a posebno dugoročnom razdoblju. Nije iznenađujuće što je to jedna od najzapaženijih potpora koju indeks trenutno ima na referenci. Stoga je to nivo koji se od sada mora pažljivo pratiti.
S druge strane, ne može se zaboraviti da je slabost Europljanki zajednički nazivnik za njihovo objašnjenje. Gdje bi to kretanje trebalo biti popraćeno pozitivnim podacima koje smatramo vrlo složenima u trenutnim okolnostima. Naravno, dobar okidač za postizanje ovih ciljeva bit će otkriće cjepiva ili lijeka za liječenje koronavirusa. U ovom slučaju, berze bi mogle imati vrlo važan oporavak i to bi u slučaju dionica u našoj zemlji moglo dovesti do 8000 bodova ili čak zahtjevnije razine. A ta činjenica se može dogoditi u bilo kojem trenutku i na nepredviđen način od strane malih i srednjih investitora.
Zahtjevi za 8000 bodova
Kao što smo spomenuli, jedan od zahtjeva za dostizanje ovih nivoa cijena na španjolskom tržištu dionica je da će biti otkriće cjepiva ili lijeka za liječenje koronavirusa. To je zahtjev koji mora biti zadovoljen u većini varijabli s kojima analitičari rade na tržištima dionica. Iako je to egzogeni element koji često postavljaju različiti financijski agenti. Stoga je malim i srednjim investitorima vrlo teško predvidjeti kada razvijaju svoje poslovanje kako bi profitabilno uštedjeli. Bez mogućnosti korištenja mnogih strategija u investiranju, barem kratkoročno od trenutnih nivoa.
S druge strane, ne može se zaboraviti da je još jedan od uslova za ovaj scenario nastavak ekonomske aktivnosti u našoj zemlji. Scenarij koji se može primijeniti u praksi sljedećeg juna, kako je analizirala vlada naše zemlje. S druge strane, mora se vidjeti kakav je odgovor potrošača u vezi s korisnicima i da li bi to moglo imati veliki utjecaj na razvoj selektivnog indeksa dionica u našoj zemlji. Konkretno, dostići nivo od 8000 bodova, što je prva faza oporavka na nacionalnom tržištu dionica u tehničkoj analizi.
Sektori koji će rasti
Jednom kada Ibex 35 dostigne nivo od 8000 bodova, bit će potrebno analizirati koji su to sektori dionica koji mogu najbolje odgovoriti na ovaj scenarij na tržištima s promjenjivim prihodom. Pa, u principu, do sada su najviše kažnjeni oni koji to mogu najbolje učiniti u ovom novom i hipotetičkom scenariju koji je predstavljen u Ibexu 35. Vrijednosni papiri, poput cikličkih, bankarskih, a posebno onih iz sektora zabave i turizma. Do te mjere da će od tog trenutka moći malo pratiti svoje pozicije. U tom smislu, mora se naglasiti da oni mogu izvršiti povećanja u trgovinskim podovima od više od 10% i stoga ih je lakše učiniti profitabilnim u ovim periodima analize.
S druge strane, takođe se mora naglasiti da je još jedna od vrijednosti koja može učiniti bolje u narednim sedmicama ona koju predstavljaju građevinske kompanije. Tamo gdje postoje vrijednosti poput ACS-a koje su za nekoliko dana prešle od vrijednosti nešto manje od 40 eura do 12 eura. Iako se u ovom konkretnom slučaju već oporavio do nivoa koji je i dalje vrlo nezadovoljavajući za interese malih i srednjih investitora kada cijene njegovih dionica koštaju nešto više od 20 eura. Nešto vrlo slično onome što se ovih dana dogodilo drugim kompanijama integriranim u jedan od najreprezentativnijih sektora dionica u našoj zemlji.
Nivoi u recesiji
Nema sumnje da je još jedan od faktora koji će uticati na razvoj selektivnog indeksa nacionalnih dionica, Ibex 35, izvedenica iz nivoa recesije u ekonomiji naše zemlje. Budući da će u stvari od ovog trenutka njegova aktivnost biti malo manje bitna i stoga može biti jedan od velikih korisnika ove nove ekonomske panorame koja će nam se predstaviti u narednim mjesecima. I s ove tačke gledišta, nema sumnje da će njihove akcije na tržištu dionica možda revalorizirati u narednim mjesecima ili čak u najboljim slučajevima u narednim godinama. Budući da je jedan od sektora o kojem treba voditi računa da ga integriramo u naš sljedeći portfolio ulaganja. Od bilo koje vrste profila kod malih i srednjih investitora, od najsmjerenijeg do najagresivnijeg i bez praktično nikakvih izuzetaka.
S druge strane, ne može se zaboraviti da kompanije s ovim poslovnim profilom ne bi trebale biti odsutne iz portfelja dionica kako bi od sada bile mirnije. Postoje neki koji imaju neke vrlo raznolike poslovne linije koje pomažu u zaštiti pozicija od kupovine koju vode korisnici dionica. Sa stvarnom mogućnošću da na kraju krenemo od ovih kretanja u vrećama. Budući da je na kraju krajeva sve uključeno u ovu vrstu operacija u vrlo složenim trenucima za tržišta dionica uopće. Uz veći rizik nego u druga povijesna vremena, jer u kratkom roku ne postoji trend koji se jasno razlikuje od bilo koje vrste pristupa u ovoj vrsti odnosa sa uvijek kompliciranim svijetom novca.
Vrati se u normalu
Naravno, to će biti još jedan od najvažnijih aspekata kako bi Ibex 35 mogao doseći važan nivo od 8000 bodova. Tako da se na ovaj način mogu razmatrati zahtjevniji nivoi od ljetnih mjeseci i to je jedan od najneposrednijih ciljeva za male i srednje investitore. Unutar ovog općeg konteksta, trebat će razmisliti o ovim danima kada će biti vrlo važno vratiti se u situaciju prije širenja koronavirusa. U vrijeme kada se tržišta dionica trenutno mogu osjećati da su investitori iskoristili rast kako bi prodali svoje pozicije na berzi. U gornjem dijelu kanala koji se razvio nakon oporavka koji je selektivni indeks tržišta dionica u našoj zemlji doveo do nivoa od 6000 bodova.
Unutar ovog općeg scenarija, da bi povećanja bila pouzdanija, neće biti boljeg scenarija da se stvari vrate u normalu, barem s obzirom na povratak na posao i ekonomsku proizvodnju. Ako nije na ovaj način, rast berze neće biti dovoljno dosljedan da bi se uzelo u obzir da je prevladani silazni trend započet u prvim sedmicama marta. Jer puno toga što su skokovi generirani velikim intenzitetom. Gdje se ne može zaboraviti da globalna, evropska i naravno španska recesija u potpunosti ulazi u panoramu kompanija koje su uvrštene na tržišta.
A ono što je potrebno je da je normalnost na poslu stvarnost i na taj način Ibex 35 može prihvatiti ovaj scenarij u skladu sa svojim cijenama. S mogućnošću da se može usmjeriti na više razine od onih podignutih u ovom članku. Napokon, to je od sada jedan od najneposrednijih ciljeva za male i srednje investitore.
Sistem klasifikacije vrijednosnih linija
Istraživanje o vrijednosnim linijama vjerovatno je najpoznatije po dokazanom sustavu rangiranja blagovremenosti koji rangira približno 1.700 dionica jedna prema drugoj zbog cjenovnih performansi u narednih šest do 12 mjeseci i Safety ™. Tehničko rangiranje linije vrijednosti dizajnirano je za predviđanje kretanja cijena dionica u periodu od tri do šest mjeseci. U svakom slučaju, dionice su ocijenjene od 1 do 5, pri čemu je 1 najviša ocjena.
Raspon linije vrijednosti prilike. Iz ove perspektive treba napomenuti da rangiranje linije vrijednosti u smislu pravovremenosti mjeri vjerovatne relativne performanse cijena približno 1.700 dionica tokom sljedećih šest do 12 mjeseci na lako razumljivoj skali koja prelazi od 1 (maksimum ) do 5 (minimum). Komponente sistema ocjenjivanja vrijednosnih linija za pravovremenost uključuju čimbenike kao što su desetogodišnji trend zarade i relativne cijene, nedavna zarada i promjene cijena, te iznenađenja u zaradi.
Svi podaci su stvarni i poznati. Računalni program kombinira ove elemente u prognozi promjene cijena svake dionice u odnosu na sve ostale klasificirane dionice za sljedećih šest do 12 mjeseci. Univerzum Value Line sa 1.700 dionica predstavlja približno 90% tržišne kapitalizacije svih dionica kojima se trguje na američkim berzama.
-Rang 1 (najviši): Očekuje se da će ove dionice kao grupa imati najbolje rezultate u odnosu na univerzum Value Line u narednih šest do 12 mjeseci (100 dionica).
-Rang 2 (iznad prosjeka): Očekuje se da će ove dionice kao grupa imati relativnu cijenu bolje od prosjeka (300 dionica).
-Rang 3 (Prosjek): Očekuje se da će ove dionice kao grupa imati relativne cjenovne performanse u skladu sa univerzumom Value Line (približno 900 dionica).
-Rang 4 (ispod prosjeka): Očekuje se da će ove dionice kao grupa imati relativne cjenovne performanse ispod prosjeka (približno 300 dionica).
-Rank 5 (minimalni): Očekuje se da će ove dionice kao grupa imati najlošije rezultate u relativnim cijenama (100 dionica).
Promjene u rasponu mogućnosti mogu izazvati:
-Novi izvještaji o zaradi ili prognoze kompanije.
-Promjene u kretanju cijene dionice u odnosu na približno 1.700 preostalih dionica publikacije.
-Izmena u relativnom položaju ostalih zaliha.
Sigurnosni opseg vrijednosne crte
Drugi kriterij ulaganja je sigurnosni rang dodijeljen Value Line-om svakoj od približno 1.700 dionica. Ovaj raspon mjeri ukupni rizik od zaliha u odnosu na približno 1.700 preostalih zaliha. Izveden je iz indeksa stabilnosti cijena dionice i ocjene financijske snage kompanije, obje prikazane u donjem desnom uglu svake stranice u ocjenama i izvještajima o liniji vrijednosti. Ocjene sigurnosti također se daju na skali od 1 (najviša) do 5 (najniža) kako slijedi:
-Rang 1 (najviši): Ove dionice su kao grupa najsigurnija, najstabilnija i najmanje rizična ulaganja u odnosu na univerzum Linija vrijednosti.
-Rang 2 (iznad prosjeka): Ove dionice su kao grupa sigurnije i manje rizične od većine.
-Rang 3 (Prosjek): Ove akcije su kao grupa prosječnog rizika i sigurnosti.
-Rang 4 (ispod prosjeka): Ove dionice su kao skupina rizičnije i manje sigurne od većine.
-Rank 5 (najniži): Ove su dionice kao grupa najopasnije i najmanje sigurne.
Dionice s visokim sigurnosnim rangom često se povezuju s velikim financijski solidnim kompanijama; Te iste kompanije imaju tendenciju da imaju nešto niže izglede za rast od prosjeka, jer njihova primarna tržišta imaju tendenciju sporog ili nikakvog rasta. Dionice s malim opsegom sigurnosti često su povezane s manjim kompanijama i / ili su slabije od prosječnih financija; s druge strane, ove manje kompanije ponekad imaju natprosječne izglede za rast jer započinju s nižom osnovom prihoda i dobiti.
Povezano s periodima recesije
Sigurnost je posebno važna u vrijeme recesije berze, kada mnogi investitori žele pokušati ograničiti svoje gubitke. Kao i u slučaju prilike, sigurnosni dosije tokom godina je impresivan. Kada se prouče podaci, utvrđeno je da dionice visokog sigurnosnog ranga uglavnom padaju manje od tržišta u cjelini kada cijene dionica padaju. Tabela koja prati prikazuje kako su se rasponi sigurnosti pokazali u svim glavnim padovima tržišta između 1966. i danas.
Lekcija je jasna. Ako mislite da je tržište niže, ali radije držite potpuno uloženu poziciju u dionicama, usredotočite se na sigurnosne dionice ranga 1 ili 2. Takođe, istovremeno nastojte da vaš portfelj bude što veći kako bi bio u prilici. U oba slučaja možda nećete moći pronaći akcije sa visokim rangom. Tada morate odlučiti šta je važnije: cjenovni učinak u sljedećih šest do 12 mjeseci ili sigurnost. Vrijedno je razmotriti kompromis koji uključuje odabir dionica s ocjenom 1 ili 2 zbog točnosti i 1 ili 2 zbog sigurnosti.
U svim slučajevima potrebno je naglasiti izvanrednu činjenicu da takozvani univerzum Vrijednosne linije od 1.700 dionica predstavlja približno 90% tržišne kapitalizacije svih dionica kojima se trguje na američkim berzama. Kao jedna od opcija ulaganja, na primjer, u selektivni indeks dionica u našoj zemlji.