Jedan od velikih gubitnika protekle godine nesumnjivo su derivati s fiksnim dohotkom koji su u gotovo svim slučajevima nudili negativne prinose. Dovoljno je upamtiti sve to investicioni fondovi koji se temelje na ovom finansijskom sredstvu amortizovani su u ovom periodu. Nešto što se nije dogodilo nekoliko godina. Upravo u godini u kojoj dionice uopće nisu dobro poslovale. Tamo gdje je selektivni indeks španskih dionica, Ibex 35, ostavio više od 10% svoje navedene vrijednosti.
U svakom slučaju, najnegativniji rezultati odgovarali su finansijskoj imovini iz fiksnog dohotka. U najrazličitijim oblicima, od korporacijskog duga do obveznica u nastajanju, sve su one bile obilježene svojim jasna negativna evolucija na finansijskim tržištima. U ovoj novoj godini očekuje se nastavak ovog općeg trenda, iako će možda izgubiti određeni intenzitet. U svakom slučaju, postoje segmenti u fiksnom dohotku koji se mogu pojaviti od sada.
Jedan od ciljeva svakog malog i srednjeg investitora bit će otkrivanje istih poslovne prilike u okviru važnog sektora sa fiksnim dohotkom. Pri čemu će biti vrlo važno uzeti u obzir koji su to proizvodi koji imaju više ili manje stabilan potencijal rasta u narednih nekoliko godina ili, naprotiv, oni koji su u dubokom opadajućem trendu koji će se neumoljivo nastaviti tokom narednih mjeseci ili čak godine. Uz posljedičnu štetu na vašem sljedećem investicionom portfelju.
Fiksni prihod: periferne obveznice
Naravno, jedan od najpopularnijih proizvoda u ovom trenutku su takozvane periferne obveznice i to se odnosi na javni dug države latinske zemlje starog kontinenta. Među kojima su Portugal, Italija, Grčka i naravno Španija. Oni su dio dobrog dijela investicionih fondova koji se temelje na fiksnom dohotku i kao i u ostalim financijskim proizvodima imali su lošu godinu na financijskim tržištima. Snažnom amortizacijom njihove finansijske imovine, što je dovelo do toga da su mnogi sudionici izgubili više novca nego što se očekivalo u ovim modelima ulaganja.
U svakom slučaju, periferne obveznice su rizičniji proizvod s fiksnim dohotkom zbog slabosti ekonomija država koje drže ovu finansijsku imovinu. Međutim, ako vrate svoje pozicije, to bi mogla biti jedna od mogućnosti čine kapital profitabilnim Tokom ove godine to je toliko komplicirano za tržišta s fiksnim dohotkom. U tom smislu, može biti jedno od velikih iznenađenja u narednim mjesecima ako se riješe neki od problema koji imaju te koji kažnjavaju njihove odgovarajuće javne dugove. U svakom slučaju, od sada će to biti jedan od proizvoda koji treba razmotriti.
Obveznice visokog prinosa
Sigurno znate da su ove obveznice bile najprofitabilnije u odgovarajućim periodima između 2014. i 2017. godine. Do te mjere da ih dobar dio financijskih agenata poznaje kao obveznice visokog prinosa. Iako možete zamisliti, rizici su također veći nego u ostatku. Oni su dio mnogih investicionih fondova zasnovanih na fiksnom dohotku i povezani su s kompanijama i velikim dijelom geografskih i ekonomskih područja širom svijeta.
Pa, veze ovih karakteristika i koje su izložene Aziji mogu stvoriti najveći prinos iz ovih preciznih trenutaka. Naročito zato što predstavljaju vrlo atraktivne cijene i nema sumnje da je trenutno jeftin. Uglavnom zato što čim se trgovinske tenzije s Kinom ublaže, imat će povoljniji odgovor na finansijskim tržištima. Uz mogućnost da bi mogli biti jedno od velikih iznenađenja u ovoj novoj godini koja je upravo započela.
Druga opcija: dug u nastajanju
Veliki ulog financijskih analitičara, iako je s druge strane ulog za ulaganje s najvećim rizikom od svih. Nije iznenađujuće što su njihovi procenti na ovaj ili onaj način vrlo intenzivni. Ne postoji sredina sa ovom vrstom ulaganja tako posebnim kao što je izvedeno iz zemalja u razvoju. S druge strane, još jedan aspekt koji treba uzeti u obzir je da nisu sva tržišta u razvoju ista. Ne u istom Brazilski dug nego iz Kine. Istina je da se u oba slučaja pojavljuju, ali vrlo raznolike prirode, kao što možete razumjeti iz mnogih i različitih razloga.
S druge strane, morate vidjeti da je novi dug pred velikom dilemom koja može zakomplicirati izbor. Protekla 2018. godina bila je pravi tobogan za tržišta u razvoju koja je donijela i radosti i razočaranja. Sa isparljivost u njihovim procjenama koje su bile ekstremne u dobrom dijelu proteklih mjeseci. Argentina, Brazil i Turska samo su nekoliko primjera zemalja koje su bile vrlo aktivne u ovom vrlo posebnom periodu s fiksnim dohotkom uopće.
Prekretnica
U svakom slučaju, 2019. godina može biti prekretnica za ovu važnu financijsku imovinu na financijskim tržištima. U svakom slučaju, čini se da sve ukazuje na to da su od sada uspostavljeni svi uvjeti za nastajanje duga u ovom trenutku solidnije nego u prošlim vježbama. Jer zaista, nadir sumnja da je to možda još jedno od velikih iznenađenja koje ova nova godina koja je upravo započela neće donijeti. I s prednošću što je prinos koji može ponuditi zanimljiviji od povrata ostalih obveznica ili proizvoda s fiksnim prihodom.
S druge strane, takozvane obveznice ostaju alternativa investicioni razred, iako će biti bolji bolje otvorene pozicije u Evropi Glavni razlog u SAD-u je taj što je eskalacija trgovinskog rata odgođena i time je otklonjena jedna od najvećih neizvjesnosti za tržište ovih vrlo posebnih karakteristika. S druge strane, ne može se zaboraviti da su procjene na atraktivnim nivoima i da ima mjesta za pozitivna iznenađenja i sužavanje raspona. Do te mjere da od sada malim i srednjim investitorima mogu pružiti više radosti.
Sigurnije finansijske obveznice
Preostalo je analizirati državne obveznice, koje su možda najstabilniji proizvod s kojima se suočavamo bez pretjeranih problema. Uprkos činjenici da je fiskalna 2018. godina završena sa vrlo negativne povratne informacije, čak i u investicionim fondovima koji su svoj investicioni portfelj kombinovali sa drugom finansijskom imovinom od posebne važnosti. Odnosno, kroz mješovite modele između dionica i fiksnog dohotka. S druge strane, vrlo je zgodno zapamtiti da ovaj format ulaganja ne prolazi kroz najbolja vremena. Ako ne, naprotiv, a to generira da je i on izložen mnogim i intenzivnim rizicima koji mogu dovesti do toga da izgubite mnogo eura na putu koji vodi do novog kraja godine.
S druge strane, ovu klasu dobro poznatih obveznica karakterizira niska profitabilnost u bikovskim periodima. Gdje označava neke procente koji su uključeni u vilicu koja ide oko 2% do 4%. Tamo gdje će biti vrlo teško poboljšati ove uske posredničke marže. Ukoliko se ne dogodi promjena u međunarodnoj ekonomiji, a to će ovisiti o nivou rasta u međunarodnim ekonomijama, posebno u Sjedinjenim Državama i eurozoni.
Usporavanje globalne ekonomije
Na kraju, treba naglasiti da će budžetski podsticaji i pooštravanje finansijskih uslova igrati vrlo relevantnu ulogu u konstituisanju evolucije ove više nego značajne finansijske imovine prvog nivoa. Jer zaista, izgledi za Fed ove godine je obojena u crno s obzirom na pojavu određenih znakova ekonomskog usporavanja s druge strane Atlantika. Pored ostalih tehničkih razmatranja i dok to ne može i sa stanovišta svojih osnova. Iako će u svakom slučaju to morati uzeti u obzir da bi se sljedeći investicioni portfelj oblikovao na osnovu fiksnog dohotka.
S tim u vezi, ni na koji način se ne može previdjeti važna činjenica da je većina klasa aktive imala negativne prinose, dok je monetarna imovina u USD prvi put od 1992. godine nadmašila obveznice i akcije. može odrediti učinak različitih finansijskih sredstava od sada. U jednom ili drugom smislu, i tako da možete otvoriti pozicije, bilo samostalno ili putem investicionih fondova zasnovanih na fiksnom dohotku. Što je na kraju ono što mali i srednji investitori traže i o čemu se radi. Ostat će samo dvanaest mjeseci za provjeru ove stvarnosti.