Selektivni indeks španskih dionica, Ibex 35, zatvorio se nakon mnogo mjeseci ispod važnog nivoa od 9.000 bodova. Kao rezultat nekoliko događaja koji su se okupili i koji su tako imali smrtonosni učinak na interese malih i srednjih investitora. Među najistaknutijim su izjave predsjednika Sjedinjenih Država protiv Kine i kolaps funte sterlinga zbog straha koji tvrdi investitor pobuđuje Brexit. I to je proizvelo da su mnoge vrijednosti španskog tržišta dionica podlegle nekim potporama od određenog značaja.
S druge strane, ovaj se scenarij može tumačiti kao promjena u trendu kraj čitavog bikovskog procesa (pa čak i bočno) što je malim i srednjim investitorima dalo vrlo dobre rezultate. Uz povrat ušteđevine koji je u nekim slučajevima bio iznad 10%, iznad dividende koju bi berzanske vrijednosti mogle raspodijeliti među dioničare. To je zabrinjavajuća nota koja može na njih utjecati. S obzirom na stvarni rizik da stvari na berzi nisu onakve kakve su bile do sada.
U ovom opštem kontekstu, koncern se vratio na dionička tržišta. Ali ovaj put, hoće li ostati mnogo mjeseci ili čak godina? Ovo je pitanje od milion dolara koje će trebati biti riješeno u narednim mjesecima. Pored ostalih razmatranja tehničke prirode, a možda i sa stanovišta njegovih osnova. U onome što je prilagođeno scenariju koji može nagovijestiti veliki pad vrijednosti koje čine selektivni indeks španskih dionica, Ibex 35.
Ibex 35, gdje možeš ići?
Ovo je pitanje od milion dolara među malim i srednjim investitorima. Vrlo loše tražite svoje lične interese jer se stvari mogu jednostavno pogoršati u ovim preciznim trenucima. Iako će naravno biti potrebno analizirati koliki je bio obim zapošljavanja tokom ovih dana kako bi se procijenilo je li ovo kretanje na financijskim tržištima pouzdano ili ne. Ili naprotiv, to je lažna uzbuna koja se toliko ponavlja posljednjih godina. U oba slučaja, oprez bi trebao biti prvi standard djelovanja do kraja godine. Jer mnogo eura može proći putem.
U drugom smislu, također treba naglasiti da je ovo bila situacija koju je čekao dobar dio glavnih financijskih analitičara. Jer u stvari, ovo je nešto što sam vidio kroz tehničku analizu glavnih indeksa dionica starog kontinenta. Tamo gdje nema sumnje da je slabost ugrađena u njihove pozicije i u usklađenost cijena njihovih vrijednosnih papira na berzi. Do te mjere da je to aspekt koji se od sada mora vrednovati da donese odluku da li je bolje zauzeti pozicije u ovoj finansijskoj imovini. Ili naprotiv, poželjno je da se odlučite za ukupnu likvidnost u berzanskim operacijama.
Vrijednosni papiri s povoljnom cijenom
Jedna od direktnih posljedica zatvaranja Ibex-a 35 nakon mnogo mjeseci ispod važnog nivoa od 9.000 bodova je konkurentnija cijena koju pokazuje veliki dio vrijednosti španskih dionica. Do te mjere da se možete zapitati je li vrijeme da definitivno uđete na financijska tržišta. Jer u nekim slučajevima sadašnje povoljne cijene i u svakom slučaju znatno ispod ciljne cijene. U ovom zabrinjavajućem općenitom kontekstu, nema sumnje da se neke procjene u kompanijama koje kotiraju na berzi mogu činiti jeftine, ali činjenica je da mogu dodatno pasti na financijskim tržištima.
Na primjer, Banco Santander je ispod 4 eura po dionici, Arcelor oko 13 eura, a time i dobar dio vrijednosnih papira koji čine selektivni indeks španskih dionica, Ibex 35. Ali budite vrlo oprezni, jer to ne znači da su jeftini, ali naprotiv, to su procjene prilagođene stvarnosti. Diskontovano je da će se ući u novo recesijsko razdoblje i ovaj faktor, naravno, od sada može nanijeti veliku štetu finansijskoj imovini. Do te mjere da postoje dionice koje su cijene prepolovile, kao na primjer u BBVA, Enagas i druge nacionalne akcije.
Šta se može učiniti?
U ovom općenitom kontekstu, u ovom trenutku je najprimjerenije održavati likvidnost kako bi nakon nekoliko mjeseci iskoristili poslovne mogućnosti koje će se pojaviti na berzi. Jer će se bez sumnje pojaviti, čak i u najnepovoljnijim scenarijima za nacionalnu berzu i izvan naših granica. Ovo je stvarnost na koju morate računati iznad ostalih vrsta tehničkih razmatranja. U svakom slučaju, ovo nije vrijeme za srednjoročno i dugoročno obavljanje operacija. Ako ne, naprotiv, treba se obratiti njima vrlo kratki periodi boravka. Tamo gdje se minimalno dogodi određeni povratak, neće biti drugog rješenja osim poništavanja pozicija.
S druge strane, ne može se zaboraviti da je pred nama vrlo negativan period za sve međunarodne dionice. U tom smislu, nema sumnje da su tržišta dionica porasla dugi niz godina, gotovo od trenutka završetka ekonomske recesije, 2012. I u nekim slučajevima, kao u američka berza, sa prinosom blizu 100%. Stoga je logično da se ova promjena u trendu događa jer ništa ne ide zauvijek gore ili dolje, a još manje na financijskim tržištima dionica. Čini se da je vrijeme da se stvari promijene, iako se čini loše.
Alternative ulaganju
Neće vam biti lako tražiti opcije kako svoj kapital učiniti profitabilnim. Nije iznenađujuće što su oročeni bankarski depoziti na povijesnim najnižim razinama, a čak i više sada kada imaju negativan prinos. Sa ovim vrstama finansijskih proizvoda možete učiniti vrlo malo. Osim što je novac ušteđen u slučaju nepovoljnog scenarija za akcije. Dok s druge strane, formati povezani sa berzom pokazuju iste nedostatke kao i kupovina i prodaja dionica. Konkretno, najagresivniji proizvodi poput prodaja kredita, varanti ili derivati. Osim ako se ne odlučite za opadajuću vrijednost, čak iako ona uključuje mnoge rizike prilikom zapošljavanja.
Jedina opcija koju trenutno imate je ona koju predstavljaju alternativna tržišta. Kao i u konkretnom slučaju zlata, koje je doista besprijekorno evoluiralo, jer je to financijsko sredstvo koje služi kao utočište među investitorima i gdje možete ostvariti profitabilne uštede uz izvrsnu profitabilnost. Kao i kod nekih sirovine od prve važnosti: kakao, soja, pšenica itd. Iako je u ovom slučaju složenije kupovati na finansijskim tržištima. Između ostalih razloga jer ćete za potpisivanje ovih ugovora morati ići u inozemstvo. Dok s druge strane, formati povezani sa berzom pokazuju iste nedostatke kao i kupovina i prodaja dionica.
Što se tiče tržišta valuta, opšte povećanje tolerancije na rizik podržalo je dolar prošle sedmice. Podaci snažnog ekonomskog rasta u SAD-u, većih prinosa na obveznice i Evropske centralne banke (ECB) koja se praktično obavezala na snižavanje stopa u septembru podržali su povrat novca koji je sedmicu završio iznad svih glavnih valuta na globalnom nivou. Jedini pozitivan znak za euro bio je da se uspio zatvoriti iznad 1,11 uprkos negativnim ekonomskim iznenađenjima i pesimizmu ECB-a, prema Eburyjevoj sedmičnoj analizi.
Međunarodni investitori
Povjerenje međunarodnih investitora u španske dionice prošle godine postavilo je novi rekord. Prema godišnjem izvještaju o vlasništvu nad kotiranim dionicama, koji je pripremila Španska služba za berzu i istraživanje tržišta (BME), nerezidenti posjeduju 48,1% španskog tržišta dionica. Oni su za dva procentna poena više nego prošle godine i predstavljaju novi istorijski rekord. Gdje se pokazuje da Izravna ulaganja na tržišta dionica domaćinstava pala su na 17,2%, dok su nefinancijska poduzeća porasla.
S druge strane, treba napomenuti da kotirane kompanije imaju šire, raznolikije i transparentnije prisustvo stranih investitora u svom kapitalu od kompanija koje ne kotiraju na berzi. Strani investitori imaju nešto više od 20% akcija kompanija koje ne kotiraju na berzi, u poređenju sa gotovo polovinom vrijednosti španskih berzanskih kompanija koje kontroliraju. To su vrlo relevantni podaci koji potvrđuju da učešće nerezidentnih investitora na španskim dionicama raste za dva postotna boda u jednoj godini i postavlja povijesni rekord.