Njemačka kancelarka Angela Merkel i francuski predsjednik Emmanuel Macron predstavili su 'Plan oporavka' Europske unije vrijedan 500.0000 milijardi eura. Kao rješenje za suočavanje s europskom ekonomskom i socijalnom krizom kao posljedicom širenja koronavirusa. Što uključuje ciljeve obrane evropskog i nacionalnog suvereniteta u strateškim i budućim sektorima zdravstva, industrije i digitalne i ekološke tranzicije. Vijest koja je s druge strane dobro prihvaćena na međunarodnim tržištima dionica.
U svakom slučaju, njegovi učinci neće biti trenutni, već se, naprotiv, očekuje da će njegova primjena biti malo prije kraja ljeta. U tom smislu, u sljedećem proračunu EU postojat će "fond za oporavak" od 500.000 miliona, koji će omogućiti 27-im da se zadužuju i zajedno nadoknađuju troškove povezane s krizom. Iako će zahtijevati da zemlje koje su najviše pogođene koronavirusom prihvate niz uslova i reformi u svojoj radnoj i poslovnoj strukturi. Što se tiče Španije, i dalje ostaje precizirati koje će to biti mjere i kako će odgovoriti berze naše zemlje.
S druge strane, ne može se zaboraviti da je selektivni kapital naše zemlje, Ibex 35, daleko tržište koje pokazuje najslabije od svih. Postao je neoznačen od ostalih indeksa starog kontinenta tokom nedavnih trgovačkih sesija. Do te mjere da izgleda da sve ukazuje na to da će vrlo brzo pasti na najniže razine u posljednjih nekoliko sedmica u mjesecu martu. Sa nivoom cijena od oko 6000 bodova, a to bi moglo ići čak i niže u procjeni cijena 35 kompanija koje čine ovaj indeks dionica.
Ibex 35: ključ u 5800 bodova
U svakom slučaju, nivoi koji se trebaju postaviti u selektivnom indeksu španskog tržišta dionica vrlo su blizu 5800 bodova. Budući da ako je premašen, ne bi bilo potpuno isključeno da bi krenuo prema 5400 bodova. Sa vrlo važnim potencijalom amortizacije sa trenutnih nivoa cijena. Nije iznenađujuće što bi imao pad od gotovo 20% i ovaj bi scenarij nesumnjivo mogao biti vrlo opasan za interese malih i srednjih investitora. Zbog toga nije dobro vrijeme za ulazak na tržišta dionica naše zemlje i tu činjenicu treba uzeti u obzir prilikom izrade bilo koje strategije ulaganja. Pored ostalih serija tehničkih razmatranja u tehničkoj analizi ovog evropskog indeksa dionica.
S druge strane, također treba napomenuti da je Ibex 35 jako opterećen situacijom kroz koju prolazi bankarski sektor. Ne može se zaboraviti da su oni pali za skoro 5% na posljednjim berzanskim sjednicama, što je najgori sektor dionica u našoj zemlji. Ovaj je faktor pravi otpor tako da se Ibex 35 može oporaviti od ovih trenutaka i određenim intenzitetom. Kao i činjenica da banke imaju strukturne probleme od velike važnosti i dok se ne riješe, neće moći povući Ibex 35 u narednim mjesecima. To je stoga jedna od sumnji koju mali i srednji ulagači mogu pitati o svojim mogućim akcijama na financijskim tržištima.
Strah od povećanja poreza
Drugi aspekt koji može opteretiti Ibex 35 u narednim mjesecima je mogućnost povećanja poreza u maloj poreskoj reformi. To je mjera koja se ne sviđa investitorima i koja može utjecati na prodajnu struju kupca u narednih nekoliko mjeseci. S druge strane, ne može se zaboraviti da je to mjera koja nikad ne pada dobro na financijskim tržištima. Ne samo u našoj zemlji, već i na svim berzama u svijetu, jer je s druge strane logično za shvatiti. Stoga ćete morati biti vrlo pažljivi na dolazak ove ekonomske i fiskalne mjere u narednim danima da biste donijeli jednu ili drugu odluku na kraju drugog kvartala ove godine.
S druge strane, ne manje važna je činjenica da selektivni indeks kapitala naše zemlje, Ibex 35, polazi sa pozicije veće slabosti nego na ostalim međunarodnim i evropskim tržištima. Unutar ovog općeg konteksta, treba napomenuti da je vjerovatno povećanje poreza koje se može dogoditi u Španiji možda prilika za napuštanje pozicija na tržištima dionica, barem na nekoliko mjeseci. Jer u stvari, već ćemo imati više prilika da pronađemo mnogo konkurentnije cijene dionica i prije svega prilagođene našim ličnim interesima. S potencijalom za revalorizaciju višim nego do ovih preciznih trenutaka u kojima se nalazi špansko tržište dionica.
Diverzifikacija portfelja
Povezanija globalna ekonomija, široko rasprostranjen pristup informacijama i deregulacija financijskih tržišta olakšali su diverzifikaciju investicijskog portfelja bez probijanja banke. Za mnoge investitore razborita diverzifikacija značila je više od uravnoteženja izloženosti klasama imovine ili pažljivog odabira različitih sektora ili industrija u koje će investirati.
Oni u Sjedinjenim Državama koji žele diverzifikaciju mogu početi gledati dalje od dvosmislenih talasa žita na tržišta kapitala drugih zemalja i regija. Evropa je posebno atraktivna opcija jer je dom mnogim vodećim svjetskim kompanijama koje su svoje vlasnike nagradile decenijama povećanja kapitala i dividendi.
Evo četiri metode koje investitor, menadžer portfelja ili financijski savjetnik mogu koristiti za dodavanje dionica s europskog tržišta u dobro izgrađenu košaricu posjeda.
Sredstva kojima se trguje na berzi
Ovaj način ulaganja u evropske dionice posebno je koristan za investitore bez puno kapitala. Ulaganjem u uzajamne fondove ili fondove kojima se trguje na berzi (ETF-ovi) koji ograničavaju svoje komponente na kompanije sa sjedištem - ili velikim dijelom njihovog poslovanja - u Evropi, blagodati raširene diverzifikacije mogu se ostvariti po nižim troškovima. dobiti drugačije pokušavajući direktno konstruirati položaje.
Ulaganje kroz zajedničko sredstvo poput indeksnog fonda, bilo da je strukturirano poput tradicionalnog uzajamnog fonda ili fonda kojim se trguje na berzi, ima nekih loših strana. U vašem portfelju često vrebaju značajni nerealizirani kapitalni dobici. Iako znatno manje vjerojatni, postoje scenariji u kojima biste na kraju mogli platiti značajne poreze na nečiju prošlu zaradu (tehnička poanta za koju većina investitora čak i ne shvaća da postoji sa sredstvima). Možda je presudnija činjenica da morate uzeti dobro sa lošim, uključujući rješavanje osnovnog sektora i industrijske težine portfelja fonda.
Američke potvrde o depozitu
Drugi način ulaganja na evropskom tržištu dionica je kupnja stranih dionica putem američkih depozitarnih računa (ADR). U nekim slučajevima, strana devizna sredstva sponzorira sama strana kompanija. U drugim slučajevima, banka depozitar, obično podružnica velike financijske institucije, direktno kupuje paket stranih dionica. Ta banka posluje s pretpostavkom da postoji unutrašnje tržište za ove strane dionice, a zauzvrat se prihod od provizija može generirati nudeći im pristup.
Banka računa za ove strane akcije i izdaje hartije od vrednosti koje predstavljaju vlasništvo nad njima, a tim hartijama od vrednosti trguje se na domaćem tržištu, obično na vanberzanskom (OTC) tržištu. Zauzvrat, pojedinačni investitori mogu kupovati i prodavati dionice kao da su nacionalne dionice: povezati se na Internet, unijeti simbol oznake, pregledati rad i predstaviti ga putem brokerskog računa.
Depozitarna banka prikuplja dividende, pretvara ih u američke dolare, distribuira vlasnicima američkih depozitarnih računa, a zatim naplaćuje male naknade za ADR-ove. Depozitarna banka često obrađuje prijave stranih poreznih ugovora, tako da se stopa odbitka od 15% (umjesto stope od 35%) odnosi na dividende.
Jedno pitanje koje treba imati na umu kada se radi o primanjima američkih depozitara je da mnogi finansijski portali ne preciziraju da li izvještavaju o dividendi i prinosu na dividendu na osnovi bruto dividende prije oporezivanja - kao što se to radi sa domaćim vrijednosnim papirima - ili na neto dividendu od porezi nakon zadržavanja stranih dividendi (i ako je ovo posljednji slučaj, po kojoj stopi). Ako želite napraviti istinsku usporedbu dividendi od jabuke do jabuke između ADR-a, morat ćete malo istražiti i izvršiti neke prilagodbe brojeva.
Još jedan nedostatak je taj što se programi koji uključuju američke depozitarne račune mogu modificirati ili mijenjati na načine koje niste predvidjeli. Ali, ako se to dogodi, možete napustiti program i direktno posedovati osnovne strane akcije. Međutim, to bi moglo uključivati plaćanje naknade brokeru i depozitarnoj banci.
Direktne akcije evropskih dionica
Ova metoda je najjednostavnija, iako često najmanje poznata, za američke investitore koji posjeduju samo domaće vrijednosne papire. Na primjer, recimo da želite posjedovati dionice velike kompanije za proizvodnju čokolade u Švicarskoj.
Detalji o kupovini dionica razlikuju se ovisno o brokerskoj kući koju koristite za obavljanje poslova. Ako ste mali investitor, obratite se instituciji kod koje imate posrednički račun. Brokerska kompanija bi vam trebala pomoći da zamijenite američke dolare za švicarske franake radi namire, a također će vam naplatiti namaz i obavijestiti vas o konačnoj cijeni izvršenja i iznosu provizije. Iznos provizije obično podrazumijeva dodatnu proviziju za lokalnog švicarskog brokera s kojim je vaš broker u vezi.
Jedan nedostatak ove metode ulaganja je taj što zahtijeva ulaganje najmanje nekoliko hiljada dolara po transakciji. Možda vam tehnički neće trebati hiljade dolara da biste na ovaj način kupili evropske dionice, ali dodani troškovi i troškovi odnijet će vam dio zarade, a njihov učinak možete umanjiti trgovanjem na veliko. Takođe možete razmotriti davanje prioriteta za kupovinu i držanje investicija kako biste minimalizirali devizne troškove koji skupljaju prebacivanje između pozicija.
Uložite u evropske akcije
Sofisticirana analiza odnosa između kretanja na valutnom tržištu i naknadnih performansi na berzi pokazuje da bi Švedska i euro zona (evropska zona jedinstvene valute) trebale nadmašiti SAD i druga glavna tržišta u narednoj godini.
Istraživanje dolazi od kompanije za finansijsku analitiku HCWE & Co, koja je otkrila da su zemlje koje su doživjele najpozitivnije "monetarno iznenađenje" također vidjele da njihova tržišta dionica nadmašuju države s najmanje pozitivnih monetarnih iznenađenja. Nedavni dokument firme to objašnjava na sljedeći način:
Potencijalni učinak međunarodnih tržišta dionica može se rangirati godinu dana unaprijed na osnovu učinka valuta. Korelacija je visoka i prikladna je za konstantno uspješnu strategiju izbora zemlje.
To djeluje manje-više na ovaj način. Berze imaju tendenciju da dobro posluju kada valuta raste (ili pada manje) u odnosu na druge valute. Rastuća vrijednost, na primjer, američkog dolara ili britanske funte, imala bi tendenciju da privuče kapital u ekonomiju i tako podstakne lokalno tržište dionica.
Odlučite se za Euro Stoxx
Panevropski Stoxx 600 zatvorio se za 3,8% niže dok su tržišta širom svijeta padala. Referentna vrijednost izgubila je približno 12,7% tokom sedmice, što je najgori učinak od oktobra 2008. godine u jeku globalne finansijske krize.
Osnovni resursi pali su za 4,6%, što je dovelo do gubitaka, jer su svi sektori i glavne berze naglo trgovali u minusu. Britanski FTSE 100 u petak je izgubio 3,7%, francuski CAC 40 indeks pao je 4%, a njemački DAX 4,5%.
Evropske akcije su u četvrtak ušle na teritoriju korekcije, pale za 10% ispod svih najviših razina 19. februara prošle godine, jer je brzo širenje koronavirusa izvan Kine prouzrokovalo nagli pad svjetskih tržišta.
Sedam glavnih azijsko-pacifičkih tržišta također je palo na korekcijsku teritoriju, dok je u Sjedinjenim Državama Dow u petak pao za dodatnih 1.000 bodova. S&P 500 i Nasdaqu trebalo je samo šest dana da padnu sa svojih najviših vremena na teritoriju korekcije.
Globalne dionice također su postavljene za najgoru sedmicu od financijske krize 2008. godine, s MSCI ACWI globalnim indeksom koji je pao za 9%.
Na zatvaranju tržišta u Evropi u petak je bilo više od 83.700 potvrđenih slučajeva koronavirusa širom svijeta, a broj poginulih je najmanje 2.859. Prvi slučajevi zabilježeni su u petak u Azerbejdžanu, Bjelorusiji, Litvaniji, Meksiku, Novom Zelandu i Nigeriji, najmnogoljudnijoj zemlji u Africi.
U korporativnim vijestima, Thyssenkrupp je pristao prodati svoj odjel dizala konzorcijumu Advent, Cinven i njemačkoj fondaciji RAG u sporazumu od 17.200 milijarde eura (18.700 milijardi dolara), objavila je kompanija u četvrtak kasno.
Dionice Thyssenkruppa u početku su porasle, ali pale su za 5,6% u popodnevnom trgovanju nakon što je izvršna direktorica Martina Merz ukinula jednokratnu dividendu i rekla da će se prihod iskoristiti za restrukturiranje ili prodaju preostalih poslova.
Odskok u evropskim indeksima
Još jednom, kada dionice porastu, Europa je ta koja zaostaje. S indeksom S&P 500 blizu 30% iznad najnižih martovskih najnižih nivoa, indeks Stoxx 600 zaostaje sa skokom od 21%, uprkos padu globalnog rasta više od SAD-a izazvanom pandemijom koronavirusa.
Razlog? Za početak, postoji sastav tržišta: Evropa ima veliko prisustvo cikličnih sektora, poput bankarstva i energetike, koji su imali lošiji učinak tokom ove krize. Pored toga, regija je predvodila nedavni val smanjenja dividendi velikih kompanija. Investitori su također razočarani razmjerom mjera fiskalne i monetarne podrške, jer se Evropa suočava s najdubljom recesijom u sjećanju. Uz visoku korelaciju kada je u pitanju strategija odabira.