Warren Buffett uporno je jedan od najbogatijih ljudi na svijetu, s neto vrijednošću od 80,8 milijardi dolara od oktobra 2019. To ga čini trećom najbogatijom osobom na svijetu. Buffett svoju neto vrijednost drži pretežno u dionicama Berkshire Hathaway i Berkshire Hathaway, investicijske kompanije koju je osnovao. Berkshire Hathaway djeluje kao vaše investicijsko sredstvo, ulažući u stvari poput dionica, nekretnina i obnovljivih izvora energije.
Međutim, Buffett je imao skromne početke, što je oblikovalo način na koji gleda na upravljanje novcem. Rođen je u Omahi, Nebraska, 1930. godine, a grad je od tada njegov dom.
Radeći kao prodavač investicija, imao je smisla za investiranje i na kraju je Berkshire Hathaway ugradio u kompaniju koja je danas. I dalje živi u kući koju je kupio 1958. godine za 31.500 dolara.
Berkshire Hathaway
Većina bogatstva Warrena Buffetta vezana je uz investicijski portfelj Berkshire Hathawaya. Izvještaji od 2004. do 2019. pokazuju da Buffettov udio u dionicama Berkshire Hathaway iznosi 350.000 dionica klase A i 2.050.640 dionica klase B. Posljednjih godina Buffett je značajan iznos svojih dionica donirao u dobrotvorne svrhe. Njegovi najnoviji 13-D zapisi pokazuju da udio u klasi A ima 259.394 akcije, a klasi B dionice 65.129. Od 13. marta 2020. godine BRK.A se trgovao po ceni od 289.000 dolara, a BRK.B po ceni od 196,40 dolara.
Neto vrijednost Buffetta iznosila je samo milion dolara kada je imao 1 godina, a sastojala se uglavnom od dionica Berkshire Hathawaya. Pametnim institucionalnim ulaganjima podigao je zalihe kompanije sa 30 dolara šezdesetih na današnji nivo. Ovaj eksponencijalni rast cijene dionica glavni je pokretač Buffettovog rasta neto vrijednosti u posljednjih nekoliko decenija.
Warren Buffett kupio je prve akcije s 11 godina, šest dionica po 38 dolara u kompaniji Cities Service Preferred, koju je nekoliko godina kasnije prodao po cijeni od 40 dolara po dionici.
Akcijski portfelj
Pored toga što je služio kao predsjednik i izvršni direktor Berkshire Hathawaya i bio jedan od njegovih najvećih dioničara, Buffett koristi kompaniju kao svoje primarno ulagačko sredstvo, obavljajući mnoge svoje prodaje i kupovine dionica kao poslovne transakcije. Ovaj portfelj čini većinu vaših kapitalnih ulaganja.
Investitor je poznat po svom prihodu i vrijednosnom pristupu investiranju, a njegov portfelj odražava njegovu ideologiju. Od 31. decembra 2019. godine portfelj Berkshire Hathaway vrijedio je približno 194.910 milijarde dolara. Najveće težine portfelja imale su Apple (AAPL), Bank of America Corp (BAC) i Coca-Cola Company (KO). Zajedno, ove tri kompanije činile su 56% udjela.
Kao procenat kapitalnih ulaganja, Berkshire Hathaway je najveći ulagač u finansije sa 38%, a slijedi ga 26% u tehnologiju i 15% u zagovaranje potrošača. Ostali sektori u portfelju uključuju industriju, potrošačke cikluse, zdravstvo, energetiku, komunikacijske usluge, osnovne materijale i nekretnine.
Podružnice
Pored dionica, Berkshire Hathaway poznat je i kao holding kompanija. Kompanija ima 65 podružnica s fokusom na osiguranje i nekretnine. Neke od njegovih podružnica uključuju GEICO Auto osiguranje, Clayton Homes i See's Candies.
Natjecite se bez rizika sa 100.000 USD u virtualnom gotovini. Predstavite trgovine u virtualnom okruženju prije nego što počnete riskirati vlastiti novac. Vježbajte strategije trgovanja, tako da kada ste spremni za ulazak na stvarno tržište, imali ste praksu koja vam je potrebna. Isprobajte naš simulator dionica već danas.
Savjeti za investiranje Warrena Buffetta su bezvremenski. Izgubio sam broj investicijskih pogrešaka koje sam napravio tijekom godina, ali gotovo sve one spadaju u jedno od 10 segmenata investicijskih savjeta koje Warren Buffett daje u nastavku.
Imajući na umu Buffettove investicione savjete, investitori mogu izbjeći neke uobičajene zamke koje štete prinosu i ugrožavaju financijske ciljeve.
Investicijski savjet W. Buffetta
Nakon dugog razmišljanja, zaustavio sam se na svojih 10 omiljenih savjeta za investiranje Warrena Buffetta sa donjeg popisa. Svaki grumen mudrosti potkrijepljen je barem jednim od citata Warrena Buffetta i koristan je za investitore koji žele pronaći sigurnije dionice. Uronimo.
1. Uložite u ono što znate ... i ništa drugo.
Jedan od najjednostavnijih načina da napravite grešku koja se može izbjeći je uključivanje u previše složene investicije.
Mnogi od nas čitavu su karijeru proveli radeći u samo nekoliko zemalja.
Vjerovatno dobro razumemo kako funkcioniraju ta određena tržišta i koje su najbolje kompanije u tom prostoru.
Međutim, velika većina kompanija kojima se trguje javno uključena je u industrije u kojima imamo malo ili nimalo direktnog iskustva.
"Nikada ne ulažite u posao koji ne možete razumjeti." - Warren Buffett
To ne znači da ne možemo ulagati kapital u ove dijelove tržišta, ali moramo pristupiti oprezno.
Po mom mišljenju, velika većina kompanija posluje u preduzećima koja mi je suviše teško razumjeti. Prvi ću vam reći da ne mogu predvidjeti uspjeh linije lijekova biotehnološke kompanije, predvidjeti sljedeći veliki modni trend u tinejdžerskoj odjeći ili identificirati sljedeći tehnološki napredak koji će potaknuti rast poluprovodničkih čipova.
Ovakve složene teme materijalno utječu na dobit koju ostvaruju mnoge kompanije na tržištu, ali je nedvojbeno nepredvidljiva.
Kad naletim na takav posao, moj odgovor je jednostavan:
Previše je riba u moru da bi se opsjedali proučavanjem kompanije ili industrije koju je vrlo teško razumjeti. Zbog toga je Warren Buffett u povijesti izbjegavao ulaganja u tehnološki sektor.
Ako za 10 minuta ne uspijem razumjeti kako tvrtka zarađuje i koji su glavni pokretači koji utječu na njihovu industriju, prelazim na sljedeću ideju.
Od 10.000+ kompanija kojima se javno trguje, procenjujem da više od nekoliko stotina kompanija ne ispunjava moje lične standarde za poslovnu jednostavnost.
Peter Lynch jednom je rekao, "Nikad ne ulažite u ideju koju ne možete ilustrirati olovkom."
Mnogo grešaka možemo izbjeći ako ostanemo u našem krugu kompetencija i smislimo plan za njegovo provođenje.
2. Nikada ne ugrožavajte kvalitet poslovanja
Iako je izgovaranje "ne" složenim poslovima i industrijama prilično jednostavno, prepoznavanje visokokvalitetnih preduzeća je mnogo teže.
Investicijska filozofija Warrena Buffetta evoluirala je tokom posljednjih 50 godina da bi se gotovo isključivo fokusirala na kupnju visokokvalitetnih kompanija s obećavajućim dugoročnim mogućnostima za kontinuirani rast.
Neki bi se investitori mogli iznenaditi kad saznaju da ime Berkshire Hathaway dolazi od jedne od najgorih Buffettovih investicija.
Berkshire je bio u tekstilnoj industriji, a Buffett je bio u iskušenju da kupi posao jer se činilo da je cijena jeftina.
Vjerovao je da će, ako kupite dionicu po dovoljno niskoj cijeni, obično doći do nekih neočekivanih dobrih vijesti koje će vam pružiti priliku da ispraznite poziciju uz pristojan profit - čak i ako je dugoročno obavljanje posla i dalje strašno .
S višegodišnjim iskustvom, Warren Buffett promijenio je stav o ulaganju u "opuške". Rekao je da takav pristup kupovini posla nije glup, osim ako niste likvidator.
Izvorna "povoljna" cijena vjerovatno ipak neće biti krađa. U teškom poslu, čim se riješi jedan problem, drugi ispliva na površinu. Ovakve kompanije takođe teže postizanju niskih prinosa, što dodatno narušava vrijednost početnog ulaganja.
Ovi uvidi naveli su Buffetta da izmisli sljedeći poznati citat:
"Mnogo je bolje kupiti divnu kompaniju po poštenoj cijeni nego poštenu tvrtku po divnoj cijeni." - Warren Buffett
Jedan od najvažnijih finansijskih pokazatelja koji koristim za mjerenje kvaliteta poslovanja je povrat uloženog kapitala.
Kompanije koje zarađuju visoke prinose na kapital uložen u svoje poslovanje imaju potencijal da brže povećaju dobit od kompanija sa lošijim performansama. Kao rezultat, vlastita vrijednost ovih kompanija vremenom se povećava.
"Vrijeme je prijatelj divnog posla, neprijatelj osrednjeg." - Warren Buffett
Visoki prinosi na kapital stvaraju vrijednost i često ukazuju na ekonomski zastoj. Više volim da investiram u kompanije koje generiraju visoke (10% -20% +) i stabilne povrate na uloženi kapital.
Umjesto da se predate iskušenju da kupite dionicu s dividendom s prinosom od 10% ili da kupite dionice kompanije koja trguje za "samo" 8 puta veću zaradu, pobrinite se da je sve učinjeno ispravno.
Na drugom kraju spektra, neki investitori pretjerano diverzificiraju svoje portfelje iz straha i / ili neznanja. Posjedovanje 100 dionica investitoru gotovo onemogućava da bude u toku sa trenutnim događajima koji utječu na njihove kompanije.
Pretjerana diverzifikacija takođe znači da će se portfelj vjerovatno ulagati u brojne osrednje poslove, umanjujući utjecaj njegovih visokokvalitetnih posjeda.
Diverzifikacija je zaštita od neznanja. Ima vrlo malo smisla za one koji znaju šta rade. " - Warren Buffett
Diversifikacija
Možda je Charlie Munger to bolje sažeo:
"Ideja prekomjerne diverzifikacije je luda." - Charlie Munger
Koliko dionica posjedujete? Ako je odgovor veći od 60, mogli biste ozbiljno razmisliti o prorjeđivanju portfelja kako biste se usredotočili na svoja kvalitetnija imanja.
5. Većina vijesti je buka, a ne vijest
Ne nedostaje mi finansijskih vijesti koje svakodnevno stižu u inbox. Iako sam ozloglašeni čitatelj naslova, rješavam se gotovo svih informacija koje su mi dane.
Pravilo 80-20 kaže da se oko 80% rezultata može pripisati 20% uzroka događaja.
Što se tiče financijskih vijesti, rekao bih da je to više kao pravilo 99-1 - 99% dionica ulaganja koje bismo preuzeli trebalo bi pripisati samo 1% financijskih vijesti koje trošimo.
Većina naslova vijesti i razgovora na televiziji su tu da generiraju buzu i pokrenu naše osjećaje da učinimo nešto - bilo što!
„Međutim, dioničari prečesto puštaju hirovito i često iracionalno ponašanje svojih suvlasnika da se i oni ponašaju iracionalno. Budući da se toliko govori o tržištima, ekonomiji, kamatnim stopama, ponašanju cijena dionica itd., Neki ulagači smatraju da je važno saslušati stručnjake - i, još gore, važno je razmotriti djelovanje. prema vašim komentarima. " - Warren Buffett
Kompanije u koje se fokusiram da ulažem do sada su izdržale test vremena. Mnogi posluju više od 100 godina i suočili su se sa gotovo svim neočekivanim izazovima koji se mogu zamisliti.
Zamislite koliko se mračnih "vijesti" rodilo tokom njihovog korporativnog života. Međutim, oni i dalje stoje.
Je li zaista važno je li Coca-Cola promašila kvartalne procjene zarade za 4%?
Da li bih trebao prodati svoju poziciju u Johnson & Johnson, jer je dionica pala za 10% od moje početne kupovine?
S padom cijena nafte koji smanjuju profit Exxon Mobila, da li bih trebao prodati svoje dionice?
Odgovor na ova pitanja gotovo je uvijek odlučan "ne", ali cijene dionica mogu se značajno pomicati kako se pojave ova pitanja. Financijski mediji također moraju dignuti u zrak ove teme da bi ostali u poslu.
"Zapamtite da je tržište dionica manijakalno depresivno." - Warren Buffett
Kao investitori, moramo se zapitati utječe li vijest na dugoročnu zaradu naše kompanije.
Ako je odgovor negativan, vjerojatno bismo trebali učiniti suprotno od onoga što tržište radi (na primjer, Coca-Cola pada 4% zbog razočaravajućeg izvještaja o zaradi uzrokovanog privremenim faktorima - razmislite o kupnji dionica).
Berza je dinamična i nepredvidiva sila. Moramo biti vrlo selektivni prema vijestima koje smo odlučili čuti, a kamoli djelovati. Po mom mišljenju, ovo je jedan od najvažnijih investicijskih savjeta.
6. Ulaganje nije raketna nauka, ali ne postoji "lako dugme"
Možda je jedna od najvećih zabluda oko ulaganja da samo sofisticirani ljudi mogu uspješno odabrati dionice.
Međutim, može se reći da je sirova inteligencija jedan od najmanje predvidivih čimbenika uspjeha investicije.
Ne moraš biti raketni naučnik. Ulaganje nije igra u kojoj tip sa IQ-om 160 pobijedi IQ-om 130. " - Warren Buffett
Nije potreban raketni naučnik da bi slijedio investicijsku filozofiju Warrena Buffetta, ali izuzetno je teško nekome dosljedno pobjeđivati tržište i izbjeći loše ponašanje.
Jednako važno, investitori bi trebali biti svjesni da ne postoji čarobno pravilo, formula ili "lagano dugme" koje mogu donijeti rezultate koji nadmašuju tržište. Ne postoji i nikada neće postojati.
Investitori bi trebali biti skeptični prema modelima koji se temelje na istoriji. Izgrađeni od štreberskog zvuka svećenstva ... ovi modeli izgledaju impresivno. Ipak, prečesto investitori zaboravljaju ispitati pretpostavke koje stoje iza modela. Pazite se štrebera koji nose formule. - Warren Buffett
Svatko tko tvrdi da takav sistem ima radi daljnjeg poslovanja ili je vrlo naivan ili nije ništa bolji od prodavača zmijskog ulja u mojoj knjizi. Pazite se samoprozvanih "gurua" koji vam prodaju sistem ulaganja zasnovan na pravilima. Da takav sistem zaista postoji, vlasnik ne bi imao potrebu prodavati knjige ili pretplate.
"Lakše je prevariti ljude nego uvjeriti ih da su prevareni." - Mark Twain
Pridržavanje općeg skupa principa ulaganja je u redu, ali ulaganje je i dalje teška umjetnost koja zahtijeva razmišljanje i ne bi se trebala osjećati lako.
8. Najbolji potezi često su dosadni.
Ulaganje na berzi nije način da se brzo obogatite.
Ako išta drugo, mislim da je berza bolja u umjerenom rastu našeg postojećeg kapitala tokom dužih vremenskih perioda.
Ulaganje nije zamišljeno kao uzbudljivo, a povećanje dividendi posebno ulaganjem konzervativna je strategija.
Umjesto da pokušavate pronaći sljedećeg velikog pobjednika u industriji u razvoju, često je bolje ulagati u kompanije koje su već dokazale svoju vrijednost. Posjedovanje 100 dionica investitoru gotovo onemogućava da prati trenutne događaje.