garantni odnos

Omjer garancije se koristi da se zna koliko je kompanija blizu bankrota

Kao što svi znamo, ulaganje u kompanije može biti vrlo isplativo, ali i prilično rizično. Zato je bitno da znamo kako analizirati kompaniju i znati interpretirati brojke. Dobra pomoć za ovaj zadatak je omjer garancije, kroz koje ćemo znati koliko je kompanija blizu bankrota.

Ako vam nije potpuno jasno šta je ovaj koncept, ne brinite. U ovom članku objašnjavamo šta je garantni koeficijent, kako se izračunava i koji je ispravan način tumačenja.

Koji je omjer garancije?

Da bi se saznao koeficijent garancije kompanije, njena realna imovina se deli sa njenim potraživanim obavezama.

Prije nego što tačno objasnimo šta je koeficijent garancije, poznat i kao koeficijent garancije, hajde da prvo razjasnimo šta "omjer" znači u ekonomiji. To je kvantitativni odnos koji postoji između dva različita fenomena i koji odražava specifičnu situaciju u pogledu nivoa investitora, profitabilnosti itd. Omjeri se široko koriste u svijetu finansija i od suštinskog su značaja za razjašnjavanje ideja i donošenje odluka.

Što se tiče garantnog koeficijenta, ovo je u osnovi metrika koja se koristi da se sazna koliki je rizik od bankrota koji ima određena kompanija. Kasnije ćemo razgovarati o tome kako ga tačno izračunati, ali za sada možemo ostati pri ideji da se koristi formula koja povezuje dug kompanije sa njenom imovinom. U nastavku ćemo komentirati ključeve jamstvenog omjera i primjenu koje ima u korporativnom okruženju.

Kao što smo već spomenuli, koeficijent garancije odražava koliko je daleko ili koliko je kompanija blizu tehničkog bankrota. stoga, Analizirajte solventnost preduzeća. Da bi se moglo analizirati njeno finansijsko stanje, ovaj koeficijent poredi dospele obaveze sa realnom imovinom kompanije. Ali koji su to koncepti? Pa, stvarna imovina kompanije je ona koja bi imala realnu vrijednost u slučaju likvidacije. Što se tiče obaveza, to su u osnovi zaduženja koje kompanija podržava.

koja je imovina
Vezani članak:
Šta su sredstva i obaveze

Ukoliko bi došlo do stečaja, garantni koeficijent nam može reći da li bi kompanija bila u stanju da se nosi sa dugom koji ima. Da bi to učinio, naravno, morao bi prodati svoju imovinu. Tako da, ovaj indikator je i interna i eksterna referenca. Interni, jer odražava situaciju kompanije u očima njenih administratora. Eksterni, jer odražava rizik koji preuzimaju hipotetički investitori.

Kako se izračunava koeficijent garancije?

Sada kada znamo koji je omjer garancije, objasnit ćemo kako ga izračunati. Ispravna formula za ovaj zadatak je podjela stvarne imovine kompanije između dospjelih obaveza. Ovo zaduženje uključuje i one dugove koje kompanija može imati kod dobavljača, kod Trezora, kod banaka ili kod bilo koje druge vrste povjerioca. Dakle, formula bi bila sljedeća:

Garancijski koeficijent = Realna imovina preduzeća / Obavezne obaveze (zaduženost)

Da bi bilo jasnije, koristićemo transportnu kompaniju kao primer. Realnu imovinu, odnosno onu imovinu koja bi se mogla prodati u slučaju likvidacije, čine četiri dostavna vozila i logističko skladište. Njihova ukupna vrijednost je 2,4 miliona eura. Što se tiče dugova, ova kompanija duguje 850 hiljada evra raznim poveriocima i 140 hiljada evra trezoru. Ukupna plativa obaveza bi dakle bila 990 hiljada eura. Sa ovim brojevima ćemo primijeniti formulu:

Garancijski odnos = 2.400.000 / 990.000 = 2,42

Tako je garantni koeficijent ove transportne kompanije 2,42. I šta nam govori ovaj broj? Prema tradicionalnim korporativnim metrikama, da bi se situacija smatrala normalnom, omjer garancije mora biti između 1,5 i 2,5. Ovo je slučaj kompanije koju smo dali kao primjer. Ali šta se dešava ako je omjer ispod ili iznad ovih nivoa? Mi ćemo to komentirati u nastavku.

Tumačenje

Normalan odnos garancije kompanije je između 1,5 i 2,5

Već znamo kako izračunati omjer garancije i koje vrijednosti se smatraju normalnim za kompaniju. Kako god, možemo naći slučajeve u kojima je garantni koeficijent ispod ili iznad normalnog nivoa. Kako se to tumači u tim slučajevima?

Ako je nakon ispravnog obračuna garantni koeficijent kompanije ispod 1,5, to je loš znak. To znači da je dotično preduzeće pred bankrotom. Dakle, što je niži koeficijent garancije, to kompanija ima veći rizik. Ono što se dešava u ovim slučajevima je da prodaja imovine preduzeća neće biti dovoljna da pokrije sve dospele obaveze, odnosno sva dugovanja koja kompanija ima.

Navedimo primjer za omjer garancije ispod normalnog. Recimo da kompanija ima imovinu čija je vrijednost 56 miliona eura. Međutim, ima izvršne dugove od ukupno 67 miliona eura. Ako primijenimo formulu (koeficijent garancije = 56 miliona / 67 miliona), utvrdićemo da je garantni odnos 0,84. Kao što je vidljivo samo gledanjem vrijednosti imovine i duga koje je preduzeće nagomilalo, jedino prodajom te imovine ono nije moglo riješiti svoje dugove.

Može se desiti i suprotan slučaj: kompanija čiji je koeficijent garancije veći od 2,5. Kada je koeficijent tako visok, to ne znači da je situacija u kompaniji zdrava. to je više: Kada je koeficijent garancije veoma visok, to znači da dotična kompanija ne koristi dovoljno eksternog finansiranja. Ova činjenica može spriječiti kompaniju da preduzme određena ulaganja, odbije kamatu na dug ili podijeli dividende, jer žrtvuje značajan dio dobiti za ulaganje.

Sada kada znamo šta je koeficijent garancije, koja je njegova formula i kako je tumačiti, biće od velike pomoći prilikom istraživanja kompanija za buduća ulaganja. Zapamtite da Vrlo je važno napraviti dobru analizu prije donošenja odluke.


Budite prvi koji komentarišete

Ostavite komentar

Vaša e-mail adresa neće biti objavljena. Obavezna polja su označena sa *

*

*

  1. Za podatke odgovoran: Miguel Ángel Gatón
  2. Svrha podataka: Kontrola neželjene pošte, upravljanje komentarima.
  3. Legitimacija: Vaš pristanak
  4. Komunikacija podataka: Podaci se neće dostavljati trećim stranama, osim po zakonskoj obavezi.
  5. Pohrana podataka: Baza podataka koju hostuje Occentus Networks (EU)
  6. Prava: U bilo kojem trenutku možete ograničiti, oporaviti i izbrisati svoje podatke.