Cijena nafte Brent kretala se na 54,78 dolara za barel, izgubivši - 1,62% u odnosu na 55,68 krajem prethodnog dana na finansijskom tržištu u Londonu. Ali ono što je zaista važno kod ove cijene je da je razvila medvjeđi rast jer je ta financijska imovina iznosila oko 70 dolara za barel. Odnosno, uz depresijaciju od nešto više od 20%. U čemu se sastoji jedan od najjačih padova sirove nafte u posljednjih nekoliko godina. U ovom slučaju, uzrokovani efektima na međunarodnu ekonomiju virus u Kini a to dovodi do kolapsa ove važne sirovine
Ali kolateralni aspekt u pad sirove nafte to je kako to utiče na tržišta kapitala uopšte. Budući da u stvari njeni pipci dopiru i do berze, u jednom ili drugom smislu i koji se mogu koristiti u operacijama malih i srednjih investitora za prilagođavanje njihovih portfelja. U tom smislu, vrlo je jasno da postoje neki veliki gubitnici i korisnici ovog novog scenarija koji je prouzročio gubitak vrednovanja nafte.
Iz ovog općeg scenarija, nema sumnje da su glavne žrtve naftnih kompanija koje danas procjenjuju svoje vrijednosti na berzi niže nego prije nekoliko sedmica. Uz amortizaciju koja kreće se između 2% i 8% i oni su danas pod velikim prodajnim pritiskom. Do te mjere da dobar dio kapitala međunarodnih kompanija za upravljanje odlazi u druge, sigurnije sektore dionica. Po mogućnosti elektroprivredne kompanije koje nude zadovoljavajući povraćaj ušteđevine u interesu trgovaca i sa prosječnom godišnjom profitabilnošću od 6%.
Pad sirove nafte: najviše pogođen
Sve naftne kompanije ostavile su puno eura na putu ovih dana. Unutar nacionalne varijabilne zarade najveći je eksponent Repsol što je ostavilo skoro 5% da se približi nivou od 12 eura za svaku dionicu. Kada je prije nekoliko mjeseci bio iznad 14 eura i kao jedna od novih vrijednosti selektivnog indeksa tržišta dionica naše zemlje, Ibex 35. U tom je smislu od pokazivanja izvrsnog tehničkog aspekta prešlo u pogoršanje u svojoj evoluciji na finansijskim tržištima. Do te mjere da se vrlo važan dio financijskih analitičara odlučio poništiti pozicije u ovoj vrijednosti. S obzirom na stvarne rizike da bi mogao nastaviti opadati u narednim sedmicama ili mjesecima.
Pored toga, ne može se zaboraviti da se vrši korekcija određenog intenziteta koja bi ovu sirovinu mogla dovesti do nivoa nižeg od trenutnog. Drugim riječima, u ovom trenutku imate mnogo više izgubiti nego dobiti, i stoga ne vrijedi riskirati svoje pozicije na tržištima dionica. Od ovog pristupa investiranju, bolje je da se odlučite za ostale sektore dionica koji imaju bolji uvid u tehničku analizu i koji vam omogućavaju isplativu uštedu s većom sigurnošću i garancijama da su ti povrati u kapitalu ostvareni.
Repsol u cilju spusta
Naftna kompanija Ibex 35 prošla je za nekoliko dana od jedne od najpreporučljivijih vrijednosti dionica naše zemlje do prodajne pozicije nakon što je u svojoj tehničkoj analizi slomila nosače od velike važnosti. Otkrivanjem da su rizici veći od koristi koje se mogu dobiti otvaranjem njihovih pozicija. A to je posljednjih dana pojačano efektima koronavirusa u Kini. Bez da su trenutno umanjili svoje učinke na finansijskim tržištima. Nije iznenađujuće što je jedan od najviše medvjeđe vrijednosti na španskom tržištu dionica. Sa gubitkom na svojoj berzanskoj procjeni do sada ove godine od nešto više od 5%, u odredu najsvježijih u prvim mjesecima godine.
Sve ovo i uprkos činjenici da je Repsol dobio a neto dobit od 1.466 miliona eura u prvih devet mjeseci godine, u odnosu na 2.171 milion u istom periodu prethodne godine. Gdje je prilagođena neto dobit, koja posebno mjeri napredak poslovanja kompanije, iznosila 1.637 miliona eura, u poređenju sa 1.720 miliona ostvarenih u periodu od januara do septembra 2018. Snaga rezultata kompanije i njen kapacitet za stvaranje gotovine doveli su do odbora direktora koji se slažu da na narednoj generalnoj skupštini predlože dodatno poboljšanje naknade dioničarima amortizacijom od 5% temeljnog kapitala.
Koristilo je padom sirove nafte
Suprotno tome, postoji druga grupa vrijednosti koje se pojačavaju padom cijene sirove nafte. Jedna od njih je ona vazduhoplovnih linija koje imaju koristi od ovog novog scenarija u ovoj sirovini. Ali s kontradikcijom da je to i još jedna od najvećih šteta zbog pojave koronavirusa u Kini. S vrlo rijetkim osjećajem da odlazi među malim i srednjim investitorima koji ne znaju što učiniti s ovom vrstom vrijednosnih papira, kao na primjer u specifični slučaj IAG. S jedne strane, to ih košta manje novca za gorivo, ali u isto vrijeme vidi koliko se letova otkazuje, posebno onih usmjerenih na Daleki istok.
S druge strane, još jedan od sektora koji vrlo dobro izlazi iz ove situacije je električna energija. Naseljavanjem kao utočište u ovakvim scenarijima, što se u povijesti događalo dugi niz godina. Tamo gdje investitori traže sklonište kako bi uštedjeli svoju ušteđevinu i u tom smislu nema ništa bolje od kompanija koje gotovo svake godine nude ponovnu profitabilnost. Pored toga, oni distribuiraju jednu od najvećih dividendi varijabilnog dohotka naše zemlje, sa godišnjom kamatom koja oko 6%. Mnogo više od onoga što nude svi bankarski proizvodi ili derivati tržišta fiksnih prihoda.
Ostali vrijednosni papiri koji nisu povezani sa sirovom naftom
Jedan od podataka koji odražava razvoj glavnih europskih indeksa dionica je da je Ibex 35 pogođen teže od ostalih europskih indeksa. Ali i pored toga zalihe u prehrambenom sektoru nadmašuju ostatak. Sa ulogom podjednako utočište od neželjenih scenarija na tržištima dionica. Tamo gdje se uloženi kapital može održati mnogo sigurnijim od druge serije agresivnijih prijedloga na berzi, kao što se na primjer događa kod naftnih kompanija ili je povezano s cijenom sirove nafte.
S druge strane, ne može se zaboraviti da ova klasa vrijednosnih papira nije toliko nestabilna i generira niži prinos, iako s mnogo ograničenijim rizicima nego u ostatku. Pored toga, oni uglavnom imaju dividendni prinos koji može biti vrlo zanimljiv malim i srednjim investitorima. Oko 4% ili 5%, ovisno o vrijednostima zaliha koje su odabrali trgovci. S druge strane, to bi mogla biti prikladnija opcija za ulaganje za investitore sa obrambenim profilom ili rezom i u kojoj očuvanje njihovih ulaganja prevladava nad drugim vrstama razmatranja. Pod pretpostavkom da u većini slučajeva nećete ostvariti velike kapitalne dobitke. Uz važnu diverzifikaciju kroz različite djelatnosti: hranu, distribuciju itd. gdje se od sada mogu zauzimati pozicije.
Exxon ispod očekivanja
U Exxon Mobil Corp, plan izvršnog direktora Darrena Woodsa da revitalizuje profit najveće američke naftne i gasne kompanije odbacuju s puta dvije kompanije koje on najbolje poznaje: hemikalije i preradu. Prema analitičarima iz industrije, još jedna godina usporene zarade mogla bi natjerati Exxon na to preispitajte svoje ambiciozne planove potrošnje ili oslabiti njegovu sposobnost da podnese dalji pad cijena nafte. S tim u vezi, treba napomenuti da Exxon već mora posuditi ili prodati imovinu kako bi dio dividende isplatio dioničarima.
Naftna kompanija dugo se smatrala jednom od najbolje upravljanih kompanija i zbog svoje veličine najbolje se mogla nositi s nestabilnošću cijena. Međutim, te su beneficije oslabile posljednjih godina, kao rezultat pada ranije stabilne dobiti od hemikalija. Ukupni prinos akcionarima bio je negativan (-13%) u poslednjih 5 godina (do ovog meseca), u poređenju sa dobicima od + 25% u Chevron Corp i + 82% u BP, prema najnovijim izveštajima iz sektor.
U svakom slučaju, to je jedan od najhlapijih sektora u ovom trenutku, pa je stoga najbolja odluka odmaknuti se od njegovih vrijednosti. Barem za vrijeme trajanja ovog sirovog procesa amortizacije.