Inflacija je ekonomski proces izazvan postojećom neravnotežom između proizvodnje i potražnje; uzrokuje kontinuirani rast cijena većine proizvoda i usluga, i a gubitak novčane vrijednosti da bi ih mogli steći ili iskoristiti. Samo po sebi to nema puno veze s razvojem tržišta dionica. Ali umjesto toga, kroz politike koje se razvijaju na osnovu ove važne ekonomske varijable. Do te mjere da u određeno vrijeme može dovesti do porasta ili pada berzi.
U principu, a niska inflacija pomaže kompanijama koje kotiraju na berzi bolje se snaći na tržištima dionica. Ova činjenica nastaje zbog implikacija koje ima na zapošljavanje radnika, reviziju plata, pa čak i na finansiranje koje stiču za obavljanje svojih poslovnih linija. Sve ovo prelazi u mnogo povoljnije okruženje za rast kompanija. Stoga bi ga, u teoriji, trebalo prenijeti na procjenu vrijednosti na tržištima dionica. Ali na mnogo sibiliniji način nego kroz druge ekonomske parametre.
S druge strane, u ovom trenutku ne možemo zaboraviti da su međunarodne berze ponašali su se najbolje u periodima kada je inflacija bila ograničena ili barem niža od normalne. Revalorizacijama koje su dostigle vrlo važne razine na svim međunarodnim tržištima. To je aspekt koji biste trebali uzeti u obzir od sada kada ćete otvarati pozicije u bilo kojem od indeksa dionica na svijetu. Pored ostalih razmatranja tehničke prirode, a možda i sa stanovišta njegovih osnova.
Viši CPI
S druge strane, visoki CPI može stvoriti vrlo relevantne tenzije u zemlji ili ekonomskom prostoru. Do te mjere da su jedno od najugroženijih tržišta monetarno, sa križanjem s velikom volatilnošću u valutama. Pogotovo oni koji se odnose na američki dolar i euro. Šta to znači dizajnirati ekonomsku politiku vlada širom svijeta. To u praksi stvarno znači veći CPI nije dobro za interese malih i srednjih investitora. Berze obično ne rade dobro u ovom inflatornom scenariju ili scenariju visoke cijene
S druge strane, takođe se mora uzeti u obzir da to može na kraju utjecati na platu radnika. I u tom smislu, na kraju se prenosi na rezultat kompanija koje kotiraju na berzi koje mogu izgubiti procjenu na tržištima dionica. Iako ne na tako vidljiv način kao kroz druge važne ekonomske i monetarne parametre. Na primjer, BDP, podaci o nezaposlenosti i poslovni ili državni deficit. Šta katalizatori razvoja berze, kao što ste vidjeli posljednjih godina.
To je aspekt koji biste trebali uzeti u obzir od sada kada ćete otvarati pozicije u bilo kojem od indeksa dionica na svijetu. Pored ostalih razmatranja tehničke prirode, a možda i sa stanovišta njegovih osnova.
Kako postupati u tim scenarijima?
Naravno, nije baš lako raditi u kapitalu na osnovu podataka IPC-a. Ako ne, naprotiv, vrlo je teško izvesti ovu vrstu akcije. Oni moraju biti popraćeni drugim ekonomskim podacima od određenog značaja kako biste mogli donijeti odluku o svojim ulaganjima, u ovom ili onom smislu. Jer doista, inflacija u najkraćem roku sigurno nije navedena na berzi, barem na skali malih i srednjih investitora. U tom smislu, vrlo je praktično provesti investicijsku strategiju da ako inflacija opadne možete izložite više novca u trgovanju dionicama. Dok ako poraste, to može stvoriti više problema na berzanskim indeksima cijelog svijeta.
Sljedeći aspekt koji je od posebne važnosti s obzirom na inflaciju je taj što se ona može povezati s drugim faktorima za koje su navedena preduzeća integrirana na dionicama. Do te mjere da vrlo tiho njihove cijene mogu varirati u jednom ili drugom smjeru. Tamo gdje je vrlo često da mali i srednji investitori ne shvate ovu situaciju u poslovnom okruženju. To je nešto što je uvijek prisutno u sektoru finansijskih tržišta.
Dok se s druge strane, za inflaciju može reći da nije toliko utjecajan razvoj investicijskog portfelja za sljedećih nekoliko godina. Ali, na primjer, to je faktor koji u ovom trenutku nema nikakve veze s probijanjem podrške od 9.000 bodova u referentnom indeksu španskih dionica i koji je doveo do svih alarma u Ibexu 35. Do tačke koja ne može se naglasiti da bi u narednim mjesecima mogao doseći nivoe vrlo blizu 8.300 bodova.
CPI u ovom trenutku
Oporavak opšteg indeksa potrošačkih cijena Godišnja stopa opšteg indeksa potrošačkih cijena (CPI) u junu je 0,4%, četiri desetine niža od one zabilježene prethodnog mjeseca, pokazuju najnoviji podaci Nacionalnog instituta za statistiku (INE). Gde se pokazuje da su grupe koje imaju najveći uticaj na smanjenje godišnje stope: Transport koji predstavlja godišnju varijaciju od 0,0%, gotovo dva boda niže nego prošlog mjeseca. To je zbog smanjenja cijena goriva i maziva ovog mjeseca u odnosu na porast zabilježen u junu 2018. godine.
Drugo je stanovanje čija je stopa pala za više od jednog boda, na -1,5%, zbog pad cijena električne energije i tečna goriva, koja su se povećala u 2018. godini. Sa svoje strane, grupa koja se ističe svojim pozitivnim utjecajem na godišnju stopu: Slobodno vrijeme i kultura, koja svoju stopu iznosi –0,4%, osam desetina iznad maja, uglavnom kao rezultat povećanja cijena turističkih aranžmana, više nego u 2018. godini
Osnovna inflacija
Dok je s druge strane, godišnja stopa varijacije bazne inflacije (opći indeks isključujući neprerađenu hranu i energetske proizvode) porasla je za dvije desetine, na 0,9%, što je pet desetina više od općeg indeksa potrošačkih cijena. Godišnja stopa bazne inflacije nije bio viši od opšteg CPI od siječnja 2018. S druge strane, skupine s najvećim negativnim utjecajem na mjesečnu stopu potrošačkih cijena su: transport čija varijacija od –1,4% ima utjecaj od –0,222 zbog pada cijena goriva.
Odjeća i obuća, sa stopom od –1,3%, koja odražava ponašanje cijena na početku proljetnog i ljetnog perioda prodaje. Uticaj ove grupe na opći CPI je –0,083. Stanovanje, koje svoju varijaciju stavlja na –0,6% i ima učinak od –0,080, kao rezultat pada cijena električne energije i, u manjoj mjeri, plina.
Povećanje razonode i hrane
Sa svoje strane, grupe s najvećim pozitivnim utjecajem na opći indeks su: Slobodno vrijeme i kultura, sa stopom od 1,7% i utjecajem od 0,140, što je gotovo u potpunosti objašnjeno povećanje cijena turističkih paketa. Hrana i bezalkoholna pića, koja su imala stopu od 0,4% i učinak od 0,074, motivisana rastom cijena voća i, u manjoj mjeri, mesa. Također je vrijedno napomenuti, iako u obrnutom smjeru, pad cijena ribe i školjki, mahunarki i povrća te ulja i masti.
Godišnja stopa CPI smanjila se u svim autonomnim zajednicama u junu u odnosu na maj. Najveći pad dogodio se u Kantabriji i Kastilji i Leonu, sa kapima od šest desetina. Kanarski otoci i Baskija su sa svoje strane autonomne zajednice čija je godišnja stopa zabilježila najmanji pad, dvije desetine u odnosu na prethodni mjesec. S druge strane, potrebno je naglasiti da godišnja stopa varijacija HICP-a iznosi 0,6%, tri desetinke ispod one koja je zabilježena prethodnog mjeseca. Dok je s druge strane, mjesečna varijacija HICP-a –0,1%.
Stalni indeksi cijena
U periodu koji je analizirao Nacionalni institut za statistiku (INE) otkriva se da godišnja stopa varijacije CPI-a pri stalnim porezima (CPI-IC) iznosi 0,4%, ista kao ona koju je registrovao generalni indeks potrošačkih cijena. Mjesečna stopa varijacije CPI-IC iznosi –0,1%. Sa svoje strane, HICP po stalnim porezima (HICP-IC) predstavlja godišnju stopu od 0,6%, istu kao i stopa HICP-a. Iako je konačno, mjesečna stopa varijacije HICP-IC iznosi –0,1%, prema podacima koje je pružio INE.