Oporavak dionica u Španiji bio je oko 19% u pet trgovačkih sesija. Ali nikako ne znači da je silazni trend stao, čak ni da je formirao a manje ili više pouzdano tlo. Ako ne, naprotiv, upravo je to, skok, iako vrlo upadljiv, u skladu s naglim padovima na finansijskim tržištima širom svijeta. S ove točke gledišta, neće biti iznenađujuće da prije ili kasnije indeksi dionica opet neće iznenaditi novim padom koji bi Ibex 35 mogao dovesti na nivo vrlo blizu 5.000 bodova.
Stoga, ako želimo zauzeti pozicije na nacionalnim tržištima dionica, vrijeme je da to učinimo selektivniji nego ikad u odabiru vrijednosnih papira koji će od sada integrirati naš investicijski portfelj. Ne uzalud, više nećemo biti vrijedni svih nabrojanih, već samo onih koji će možda imati bolje performanse u razvoju berze tokom ovih povijesnih dana koje proživljavaju financijska tržišta. Kako bismo olakšali odluku malim i srednjim investitorima, ponudit ćemo kratki popis vrijednosti u kojima to trenutno ne bi trebalo biti toliko osjetljivo za svijet novca.
U nekim slučajevima zbog visoka zaduženost a u drugima, jer predstavljaju vrlo pogoršani tehnički aspekt koji ne poziva baš na zauzimanje pozicija, bez obzira na to koliko su niske njihove trenutne procjene na tržištima dionica. U tom smislu, nećemo imati drugog izbora nego da ih parkiramo zbog visokog rizika koji njihovi položaji sa svih gledišta podrazumijevaju. Za što ćemo ponuditi neki drugi trag o pozicijama koje treba izbjegavati po svaku cijenu u trenutnoj situaciji koju nudi novčani sektor, a koja nije najsposobnija za njegovo kretanje.
Vrijednosti koje treba izbjegavati: Banco Sabadell
Njihove niske cijene mogu izgledati kao da pozivaju na zauzimanje pozicija na trenutnim nivoima. Ali to naravno nije tako. Ne mnogo manje. Jer to je vrijednost koja je slomila sve moguće oslonce koje je imala ispred i nešto drugo. Dok se ne pronađu ispod 0,50 eura za svaku dionicu, kada smo je prije nekoliko mjeseci imali u dvostrukom euru. Svakako da može poskakivati, baš kao što to čini i danas, ali ono što je jasno je da je njegov trend očito medvjeđi. I što je još gore, u svim uvjetima trajanja: kratkoročni, srednjoročni i dugoročni. Drugim riječima, od sada imate malo sredstava da uštedu učinite profitabilnom.
S druge strane, ne može se zaboraviti da je kreditna institucija imala najslabije rezultate u posljednje dvije godine. Pretjerano ste primijetili stanje kamatnih stopa koje su na negativnoj teritoriji, na istorijskim najnižim razinama i koje utječu na vašu djelatnost. Nije iznenađujuće da ovo nisu vremena za bankarski sektor uopšte, a još manje za ovu određenu vrijednost. U kontekstu u kojem investitor ima više gubitka nego dobitka zauzimanjem pozicija na trenutnim nivoima cijena. Iako mogu pokrenuti upravo suprotno. Bolje je razmisliti o drugim opcijama koje bi mogle biti isplativije u trenutnim okolnostima na tržištima dionica.
IAG može čak i nestati
Sektor koji će najviše zaostajati u ekonomskom oporavku nesumnjivo je onaj vezan za turističke aktivnosti i među njima ova aviokompanija ne može baš dobro izaći iz ekonomske recesije. Ne mogu to zaboraviti je izgubio skoro 70% svog rejtinga na berzi kreće od gotovo 8 eura do manje od 2 eura. Ali najgore je što se ova kompanija može usitniti i ne može se isključiti nacionalizacija španske divizije. Do te mjere da može stvoriti nova negativna iznenađenja za male i srednje investitore u narednim mjesecima. Njeno ponašanje premašilo je sve negativne elemente koji se mogu očekivati od ove berzanske vrijednosti.
U tom smislu, brzo širenje COVID-19 i vladina upozorenja i ograničenja putovanja povezana s tim, imaju značajan i sve negativniji utjecaj na globalnu potražnju u zračnom prometu na gotovo svim linijama koje obavljaju aviokompanije iz IAG-a. Do danas, IAG je obustavio letove za Kinu, smanjio kapacitet na rutama za Aziju, otkazao sve svoje operacije prema, iz i unutar Italije, uz izvršavanje različitih prilagodbi na našoj mreži. Jedna od vrijednosti koja se najviše kažnjava u selektivnom indeksu promjenjivog dohotka naše zemlje, Ibex 35.
Arcelor kao ciklična vrijednost
Nisu vremena da vrijednosti budu označene kao ciklične, a ovaj proizvođač čelika jedna je od najreprezentativnijih opcija u sektoru. To će reći, u recesivnim periodima imaju niže ponašanje od ostalih. Bit će vremena za otvaranje pozicija kada se pojave znakovi a reaktiviranje ekonomije na međunarodnom nivou. Ali kratkoročno i srednjoročno ili dodirnite jer možete izgubiti puno novca na ovom popisu. Jedan je od prijedloga na berzi za koji je bolje izostati kako bi se izbjegli neželjeni scenariji. Uz to, bit će vrlo teško preokrenuti njegov jasan trend pada koji cilja sve vremenske okvire.
S druge strane, na globalnu poslovnu liniju može utjecati manja potražnja za čelikom, a posebno nakon pada koji se odvija u Bruto domaći proizvod u Kini. U svakom slučaju, njegovi izgledi za budućnost uopće nisu optimistični. Ako ne, naprotiv, možete smanjiti svoja proizvodna očekivanja u narednim kvartalima. Na nivo koji nije viđen posljednjih godina, pa čak ni decenija. Ne smijemo riskirati u operacijama koje neće donijeti nikakvu pozitivnu akciju. Možda je jedan od velikih gubitnika na Ibexu 35 kao rezultat pandemije koronavirusa.
Budite vrlo oprezni s Inditexom
Ovisnost o Kini od sada može na nju igrati trika, kao što se pokazalo u najnovijim poslovnim rezultatima. Uprkos izvrsnom menadžmentu u svojim poslovnim linijama, čak i u svojoj podjeli online prodaja koja je bila najbolja u posljednjim kvartalima. Ali u ovom trenutku svi uslovi su protiv njega. Do te mjere da je odlučeno poništiti dividendu podijeljenu među njenim dioničarima. U čemu se sastoji izjava o namjeri koja ne poziva na zauzimanje pozicija u ovoj kompaniji u tekstilnom sektoru.
S druge strane, ne može se zaboraviti da polazi od nekih rezultata u 2019. godini koji su bili vrlo pozitivni. Gdje rezultati za 2019. godinu pokazuju rast prodaje od 8% na 28.286 miliona eura, a prodaja u usporedivim trgovinama porasla je za 6,5%. Prodaja u Španiji porasla je za 4,6%. Španija trenutno predstavlja 15,7% ukupne prodaje, dok Evropa bez Španije čini 46%, Azija i ostatak svijeta 22,5%, a Amerika 15,8%. Prodaja kompanije putem globalne mrežne platforme porasla je za 23%, dostigavši 3.900 miliona eura, 14% ukupne prodaje.
Zaduženost u Endesi
Zaduženost u ovoj važnoj elektroenergetskoj kompaniji može otežati vaše sljedeće rezultate, a nakon što budete imali sve u svoju korist, to može biti promijenio u vašoj procjeni na tržištima dionica. Uz to, bit će potrebno biti svjestan što će se dogoditi s njegovom raspodjelom dividende u sljedeće dvije godine i da bi to od sada moglo biti modificirano. Ne može se zaboraviti da je jedna od najvećih atrakcija ove kotirane kompanije ova naknada dioničarima i da bi, ako se modificira, mogla dovesti do masovne prodaje njegovih dionica od strane malih i srednjih investitora. To je jedan od najviših odnosa na Ibexu 35.
S druge strane, ne može se zaboraviti da je iza sebe ostavio vrlo snažne potpore koje mogu spriječiti njegov oporavak na tržištima dionica. Ključno je to što možete vratiti nivo koji trenutno imate vrlo blizu 18 ili 19 za svaku dionicu. Nešto što nije vrlo izvedivo, barem kratkoročno. Njihovi izgledi nisu toliko negativni kao kod ostalih dionica, ali nije preporučljivo riskirati njihove pozicije suočavajući se sa sumnjama koje nudi njihovo poslovanje na berzi. Šteta kada sam prije nekoliko tjedana bio u najboljim situacijama, odnosno slobodnom penjanju. To je možda još jedan od velikih gubitnika na Ibexu 35 kao rezultat pandemije koronavirusa.