Danas postoji toliko mnogo sredstava da može biti vrlo zbunjujuće. Fondovi sa fiksnim prihodom, dionički fondovi, novčani fondovi, mješoviti fondovi, čak i fondovi fondova! Ali postoji jedan koji može biti vrlo znatiželjan zbog svog imena: Fond supova. Šta je pozadina supa? Kako to radi?
Ako želite znati odgovore na ova pitanja, preporučujem vam da nastavite čitati. Objasnit ćemo šta je fond lešinar, kako funkcionira i koji su u Španiji. Osim toga, komentirat ćemo njihov način rada tokom krize 2008. godine, kako biste bolje stekli uvid u njihov način rada.
Zašto se zove fond lešinar?
Da bismo razumjeli naziv ovih fondova, prvo ćemo objasniti šta je fond lešinar. Riječ je o ekonomskim organizacijama slobodnog ulaganja ili rizičnog kapitala koje stječu te dugove kompanija koje imaju vrlo kompromitiranu solventnost, ali i država koje su pred bankrotom. To će reći: U osnovi, to su kapitalni ili investicioni fondovi visokog rizika čiji je cilj kupovina dužničkih vrijednosnih papira, javnih ili privatnih, kompanija ili zemalja koje se nalaze u vrlo ozbiljnim problemima. Uglavnom su između 20% i 30% ispod nominalne vrijednosti.
Njegov izvorni naziv je engleski, "fond lešinara", što doslovno znači "fond lešinara". Lešinari su grabljivice koje se hrane prvenstveno lešinom. Vidite li sličnost? I lešinarski fondovi i ove životinje iskorištavaju ostatke pa otuda imaju ovo ime. Nadalje, ova sredstva su poznata i kao „zadržavanja“. Međutim, ovaj izraz se zapravo koristi za označavanje vlasnika obveznica. Možda su stečeni kao dio investicione strategije i općenito ne pristaju na učešće u restrukturiranju duga. Umjesto toga, radije pokreću sudski spor.
Ostaje napomenuti da lešinar financira oni imaju tendenciju da imaju vrlo široko znanje o tržištima na koja namjeravaju ući. Osim toga, općenito ih čine veliki i profesionalni timovi, pravnici i stručnjaci za procese restrukturiranja poslovanja.
Kako funkcionira fond za supove?
Sada znamo šta je fond lešinar, ali kako oni funkcioniraju? Šta rade sa tim stečenim dugovima? Nakon što ste kupili naslove koje smo gore spomenuli, lešinarski fondovi daju sve od sebe da naplate punu vrijednost ovih dugova. Osim toga, oni zbrajaju kamate za sve godine koje duguju. Kada izvode ovu vrstu operacije, ne uzimaju u obzir uklanjanja ili restrukturiranje.
Lešinarski fondovi imaju stručnjake čiji je cilj pronaći tržišta koja su u vrlo lošoj ekonomskoj situaciji. Ovi stručnjaci imaju veliko iskustvo i savršeno znaju kako funkcioniraju procesi restrukturiranja kompanija. Jednom kada uspiju kupiti imovinu po najnižoj mogućoj cijeni, pokušavaju je prodati na kraći ili srednji rok po mnogo višoj cijeni od one koju su platili da bi je stekli. Kao što se može očekivati, koristi koje ostvaruju su vrlo velike.
Postoje neke zemlje koje su počele dosta kritizirati ovu vrstu operacije. Kako lešinarski fondovi stvaraju profitabilnost na račun dugova zemalja ili kompanija koje su u vrlo teškoj situaciji, na rubu bankrota, a zatim je prodaju po znatno višoj cijeni ponuđaču koji ponudi najviše, smatraju da je to neetično.
Španija i fondovi supova
2008. godine dogodila se vrlo važna ekonomska kriza. Tada su fondovi supova postali vrlo važni u Španiji. Do tada, masovno su kupovali razne hipotekarne kredite. Njihov način rada zasnivao se na otkupu duga od banke i naknadnom pritisku na dužnika kako bi naplatio cijeli dug koji su stekli. Kao posljedica toga, dužnik, koji je već imao dug kod banke i vjerovatno lošu ekonomsku situaciju, nije mogao preuzeti ovaj dug. U to vrijeme, lešinarski fondovi nastavili su s prijavljivanjem i time pokrenuli postupak ovrhe.
Posebno je u Španiji gdje su lešinarski fondovi usmjereni na kupovinu uglavnom hipoteka, kompanija i bankovnih dugova. Među najpoznatijim na španskom području su Cerberus, Lone Star i Blackstone. Ali s koliko novca ova sredstva mogu raspolagati? Pa, količina novca koju mobiliziraju može lako doseći stotine milijardi eura.
Ako se suočimo s potraživanjem fonda lešinara, prvo moramo učiniti kako bismo bili sigurni da je to pravi vjerovnik. Ako tako, možemo pokušati pregovarati s njim. Općenito, to je lakše nego pregovarati sa samim bankama.
Nadam se da sam razjasnio sve vaše sumnje u vezi sa sredstvima za lešinar i njihovu metodologiju. To su entiteti sa kojima se mora postupati s velikom pažnjom i uvijek čitati sitnim slovima.