VAN i TIR

idi ili baci

Ovog puta željeli smo napraviti mali pregled dva pojma koji se široko koriste u svijetu financija i ekonomije zbog njihove nevjerovatne funkcionalnosti kada je riječ o daju rezultate na kompanijama i znati da li je ulaganje u određeni projekat održivo, poznato kao NPV i IRR. Ova dva alata mogu vas natjerati da zaradite puno novca ili se klonite loših opcija kompanije.

Šta su NPV i IRR

NPV i IRR su dvije vrste financijskih alata iz svijeta financija vrlo moćni i pružaju nam mogućnost procjene profitabilnosti koju nam mogu pružiti različiti investicijski projekti. U mnogim slučajevima ulaganje u projekat nije dato kao ulaganje, već kao mogućnost pokretanja drugog posla zbog profitabilnosti.

Sada ćemo napraviti mali uvod u NPV i IRR, ove financijske koncepte odvojeno, tako da možete vidjeti kako se izračunavaju i koja je najbolja opcija ovisno o rezultatima koje želite znati i mogućnosti koje nude NPV i IRR.

Šta je NPV

NPV ili neto sadašnja vrijednost, ovaj financijski alat poznat je kao razlika između novca koji ulazi u poduzeće i iznosa koji se ulaže u isti proizvod kako bi se utvrdilo je li to stvarno proizvod (ili projekt) koji može donijeti koristi kompaniji

VAN ima kamatna stopa koja se naziva granična stopa i koja se koristi za stalno ažuriranje. Ovu graničnu stopu daje osoba koja će procijeniti navedeni projekt, a to se radi zajedno sa ljudima koji će investirati.

Granična vrijednost NPV može biti:

  • Kamata to je na tržištu. Ono što radite je da uzmete dugoročnu kamatnu stopu koja se lako može ukloniti sa trenutnog tržišta.
  • Ocijeni u profitabilnosti kompanije. Kamatna stopa koja se tada označava ovisit će o načinu financiranja investicije. Tada se to radi s kapitalom koji je neko drugi uložio granična stopa odražava troškove pozajmljenog kapitala. Kad je to urađeno sa sopstvenim kapitalom, ima direktan trošak za kompaniju ali akcionarima daje profitabilnost

Kada stopu odabere investitor

Ovo može biti bilo koja stopa po vašem izboru.

Obično se izvodi sa minimalna profitabilnost da investitor namjerava imati i uvijek će biti ispod iznosa u koji će investirati.

Ako investitor želi stopa koja odražava oportunitetni trošak, osoba prestaje primati novac za ulaganje u određeni projekat.

Kroz NPV možete znati da li je projekat održiv ili ne Prije nego što ga započnemo izvoditi, a takođe, u okviru opcija istog projekta, omogućava nam da znamo šta je najisplativije od svih ili koja je najbolja opcija za nas. Također nam puno pomaže u procesima kupovine, jer u slučaju da želimo prodati, ova nam opcija puno pomaže da znamo koliki je stvarni novac u kojem moramo prodati našu tvrtku ili ako zaradimo više zadržavajući svoju posao.

Kako se može primijeniti NPV

Kako se može primijeniti NPV

Da znam kako se koristi NPV imamo formulu koja je NPV = BNA - investicija. Van već znamo što je to, a BNA je ažurirana neto dobit ili drugim riječima, novčani tok koji kompanija ima.

Ovu metodu treba uvijek koristiti s ažuriranom neto dobiti, a ne s projiciranom neto dobiti kompanije kako naši računi ne bi propali. Da znam šta je BNA morate napraviti popust TD ili diskontnu stopu. Ovo je minimalna stopa povrata i poznata je na sljedeći način.

Ako je stopa viša od BNA, to znači da stopa nije zadovoljena i imamo negativan NPV. Ako je BNA jednak ulaganju, to znači da je stopa zadovoljena, NPV je jednak 0.

Kada je BNA viši, to znači da je stopa zadovoljena i pored toga, uspjeli su ostvariti profit.

Pa da brzo shvatimo

Kada je Posljednji slučaj znači da je projekat profitabilan i možete nastaviti s tim. Kada je u pitanju izvlačenje, projekt je profitabilan jer je TD dobitak uključen, ali morate biti oprezni. Kad se to dogodi u prvom slučaju, projekat nije profitabilan i morate potražiti druge mogućnosti.

Morate odabrati projekt koji nam donosi najbolju dodatnu zaradu.

Prednosti NPV

Jedan od glavne prednosti a razlog zašto je to jedna od najčešće korištenih metoda je taj što su neto novčani tokovi trenutno homogenizirani. NPV ili neto sadašnja vrijednost sposobna je smanjiti količinu novca koji se generira ili koji se daje u jednu jedinicu. Pored toga, pozitivni i negativni znakovi mogu se unijeti u proračune protoka koji odgovaraju prilivi i odlivi gotovine bez da se konačni rezultat promijeni. To se ne može učiniti s IRR-om u kojem su rezultati vrlo različiti.

Međutim, NPV ima slabu tačku A to je da stopa koja se koristi za popust novca za mnoge ljude možda neće biti potpuno razumljiva ili čak diskutabilna.

Što se tiče homogenizacije kamatne stope, to je jedna od najboljih opcija s vrlo visokom pouzdanošću.

Šta je IRR i kako se koristi

Šta je IRR? IRR ili interna stopa povrata, je diskontna stopa koja se ima u projektu i koja nam omogućava da BNA bude barem jednaka investiciji. Kada govorimo o TIR govori o maksimalnom TD koji svaki projekat može imati tako da se može shvatiti kao primjeren.

Da bi se IRR pronašao na ispravan način, podaci koji su potrebni su veličina investicije i predviđeni neto novčani tok. Kad god će se naći IRR, mora se koristiti NPV formula koju smo vam dali u gornjem dijelu. Ali zamjena nivoa Van-a za 0 tako da nam može dati diskontna stopaili. Za razliku od NPV, kada je stopa vrlo visoka, govori nam da projekt nije profitabilan, ako je stopa niža, to znači da je projekat profitabilan. Što je niža stopa, to je projekt profitabilniji.

Je li ova vrsta metode pouzdana?

Trebali biste znati da su kritike koje je pretrpjela ova metoda brojne zbog stepena poteškoća koje ima za mnoge ljude. Međutim, danas je već bilo moguće programirati proračunske tablice, a najmoderniji naučni proračuni također dolaze s ugrađenom ovom opcijom. Postigli su da to mogu učiniti za nekoliko sekundi.

Ova metoda ima vrlo jednostavnu metodu izračunavanja kada je već znate koristiti i koja daje efikasnije rezultate, što je el metoda linearne interpolacije.

Unatoč tome, vraćajući se na najkorišteniji i glavni, to je učinjeno kada je u određenom projektu bilo moguće izvršiti nadoknadu ili isplatu ne samo na početku, već i tokom korisnog vijeka istog, bilo zato što projekat je prošao s gubicima ili su uključene nove investicije.

Kada koristiti VAN ili TIR

Kada koristiti VAN ili TIR

I NPV i IRR dva su pokazatelja koja se široko koriste od strane profesionalaca, ali svaki od ovih alata ima određenu upotrebu kada ih koristi. A i zgodno je znati kada koristiti NPV, a kada IRR i kako procijeniti rezultate koje dobivate iz oba.

Stoga ćemo vam ovdje na praktičan način ostaviti kada koristiti svaku od njih.

Kada koristiti VAN

NPV, odnosno neto sadašnja vrijednost, to je varijabla koju koriste mnoge kompanije da bi mogle homogenizirati neto novčane tokove. Odnosno, smanjiti sve iznose novca koji se generiraju ili koji se daju u jednoj cifri. Pored toga, to je alat koji koriste da bi znali radi li projekt; drugim riječima, ako postoje koristi na osnovu uloženog.

Da bi to učinili, koriste formulu NPV = BNA-investicija. Dakle, ako je ulaganje veće od BNA, brojka dobijena od NPV je negativna; a ako je suprotno znači da postoji profit.

Pa kada ga treba koristiti? Pa, kada želite znati je li vaša neto dobit zaista dovoljna ili imate gubitke. Zapravo, ovo bi trebalo koristiti na godišnjoj osnovi, iako se u stvarnosti brojke mogu izvući u bilo koje doba godine (ali uvijek s podacima do tog datuma).

Šta je NPV formula?

Da li je sljedeće:

NPV je finansijski koncept

Gde:

  • Ft su novčani tokovi u svakom periodu (t).
  • I0 predstavlja početno ulaganje.
  • n je broj perioda koji se računa.
  • k je diskontna stopa.

Šta je TIR i čemu služi?

Prelazeći sada na IRR, morate imati na umu da, kao što smo vam rekli, nije isto što i NPV, to su dva potpuno različita alata koji mjere slične stvari, ali ne i iste.

El Vrijednost IRR-a koristi se za procjenu da li je projekt profitabilan ili ne, ali ništa drugo. Upotrijebljena formula je ista kao i NPV, ali u ovom slučaju NPV je 0 i poanta je otkriti diskontnu stopu ili investiciju.

Dakle, što je veća vrijednost koja proizlazi iz te formule, to znači da je projekt manje isplativ. Ali što je niža, to je isplativija.

Kada se koristi?

I kada ga treba koristiti? U ovom slučaju, To je najbolji pokazatelj za procjenu profitabilnosti ili ne određenog projekta. Drugim riječima, daje vam određene podatke, ali to se ne može usporediti s podacima drugog projekta, pogotovo ako su različiti, jer dolazi do izražaja više varijabli (na primjer, jedan od projekata započinje uskoro, a zatim traje isključeno, ili je to vremenski trajnije).

Općenito, i NPV i IRR ukazuju na to može li se projekt izvesti ili ne, odnosno hoće li se s njim dobiti ili ne. Ne postoji jedan bolji ili bolji alat za to, jer se i NPV i IRR dopunjuju, a investitori uzimaju u obzir rezultate oba prije donošenja odluke.

Kako znati je li IRR dobar

Kako znati je li IRR dobar

Nakon svega što smo vam rekli, nema sumnje da je pokazatelj koji može imati najveću težinu kada je riječ o saznanju je li projekt dobar ili nije, interna stopa povrata, odnosno IRR. Ali kako znati je li IRR dobar ili nije u projektu?

Pri procjeni ove stope, odnosno IRR, potrebno je uzeti u obzir dva vrlo važna faktora. Ovo su:

  • Veličina investicije. Odnosno, novac koji će biti uložen za izvođenje tog projekta.
  • Predviđeni neto novčani tok. Odnosno, ono za šta se procjenjuje da će se postići.

Za izračun IRR -a preduzeća koristi se ista formula NPV -a; ali umjesto da dobijete ovo, vi radite saznajte kolika je diskontna stopa. Dakle, IRR formula bi bila:

NPV = BNA - investicija (ili diskontna stopa).

Budući da ne želimo pronaći NPV, već investiciju, formula bi izgledala ovako:

0 = BNA - investicija.

BNA bi bio neto novčani tok dok je I ono za što moramo riješiti.

Na primjer, zamislite da imate petogodišnji projekt. Ulažete 12 eura i svake godine imate neto novčani tok od 4000 eura (osim prošle godine, što je 5000). Dakle, formula bi bila:

0 = 4,000 / (1 + i) 1 + 4,000 / (1 + i) 2 + 4,000 / (1 + i) 3 + 4,000 / (1 + i) 4 + 5,000 / (1 + i) 5 - 12,000

To nam daje rezultat da je i jednako 21%, što nam govori da je to profitabilan projekt i da je IRR dobar, ako je zaista ono što se očekuje da se dobije. Zapamtite da što je vrijednost niža, to će projekat koji analizirate biti profitabilniji.

I tu dolazi do izražaja očekivanje profitabilnosti. Na primjer, zamislite da imate projekt koji izgleda vrlo isplativo i koji je atraktivan. I da se nadate da ćete za to dobiti profitabilnost od najmanje 10%. Nakon što napravite brojeve, vidite da će vam projekt ponuditi povrat od 25%. To je mnogo više nego što ste očekivali, a samim tim je i nešto atraktivno i govori vam da je IRR dobar.

Umjesto toga, zamislite da umjesto tih 25%, ono što vam IRR nudi je 5%. Ako ste postigli 10, a daje vam 5, vaša očekivanja će znatno pasti, a ako niste mislili drugačije, taj projekt ne bi bio toliko dobar (i ne bi imao dobar IRR) na osnovu vaše investicije.

Generalno, posao koji je siguran i koji ne uključuje rizike prijavit će dobar IRR, ali nizak. S druge strane, kada se kladite na tvrtke koje zahtijevaju malo više rizika, sve dok djelujete glavom i znanjem, možete očekivati ​​da će postojati IRR plus nešto i, prema tome, bolje. Na primjer, trenutno tehnološki projekti ili oni koji se odnose na primarne sektore (poljoprivreda, stočarstvo i ribarstvo) mogu biti profitabilni i korisni.

Ukratko

IRR ili interna stopa povrata vrlo su pouzdan pokazatelj kada je u pitanju profitabilnost određenog projekta. Kada se vrši usporedba internih stopa povrata dvije različite vrste projekata, ne uzima se u obzir moguća razlika koja može postojati u njihovim dimenzijama.

Sad, nakon što smo sve ovo znali, pitamo se to je lako razumjeti? Znamo li već šta VAN i TIR?

Možda su na početku VAN i IRR dva pojma koja vas pomalo zbunjuju, ali za učinak vaše kompanije i, prije svega, da ne biste izgubili novac, oni su od najveće važnosti, jer zahvaljujući tome možete znati kada projekt je zaista isplativ jer u njega možete ulagati ili ako imate mogućnost između nekoliko projekata, možete znati koji je projekt profitabilniji.

To vam takođe omogućava znati kada projekat nije profitabilan koja je razlika što ćete prestati pobjeđivati

Stoga su oba NPV i IRR su komplementarni financijski alati i mogu nam dati dragocjene podatke o kompanijama ili projektima u koje smo voljni ulagati, vodeći računa da uvijek imamo 100% dobiti u projektima koje želite izvesti.

Saznajte što je ROE ili povrat na kapital:

Povrat na kapital
Vezani članak:
Šta je ROE?

6 komentara, ostavi svoj

Ostavite komentar

Vaša e-mail adresa neće biti objavljena. Obavezna polja su označena sa *

*

*

  1. Za podatke odgovoran: Miguel Ángel Gatón
  2. Svrha podataka: Kontrola neželjene pošte, upravljanje komentarima.
  3. Legitimacija: Vaš pristanak
  4. Komunikacija podataka: Podaci se neće dostavljati trećim stranama, osim po zakonskoj obavezi.
  5. Pohrana podataka: Baza podataka koju hostuje Occentus Networks (EU)
  6. Prava: U bilo kojem trenutku možete ograničiti, oporaviti i izbrisati svoje podatke.

  1.   Galicia rekao je

    Pozdrav, bilo bi lijepo da uključite formule i primjere

  2.   Lucy gutierrez rekao je

    Odlicne informacije !!!
    Hvala vam što ste nam detaljno poslali ovu temu.

  3.   Sandra Rhodes rekao je

    Volio bih da postoje formule i primjeri

  4.   PHOENIX rekao je

    INFORMACIJE SU VRLO RAZUMLJIVE, DA BI VIDILI AKO UPLATITE PRIMJERE PRIJAVE, HVALA NA INFORMACIJI

  5.   ceverina shock rekao je

    ovo dobro, dodajte li mali primjer, vježbu. Cestitam.
    Hvala na informaciji

  6.   Cesar Noguera rekao je

    Dobro jutro, vrlo dobri mladiću, objašnjenje, a da bismo bili efikasniji, to su dobri primjeri s formulama i tako mogli primijeniti u praksi ono što je izloženo u teoriji, hvala i nadam se da ćete dobiti dobre usluge.