Има много фактори, които трябва да имате предвид, когато оценявате една компания. Много инвеститори избират да следват стратегията на инвестиране на стойност, известен още като инвестиране на стойност. За това е важно да знаете как да разберете дали акциите са под или над реалната им стойност или поне да знаете как да изчислите стойността им на счетоводно ниво. За това има теоретична стойност на акция, за което ще говорим в тази статия.
Първо ще обясним каква точно е теоретичната стойност на една акция и след това ще ви покажем каква е нейната формула, обяснявайки изчислението с пример. Освен това ще коментираме малко какво представлява инвестирането на стойност. Ако мислите да инвестирате, тези концепции са основни, Затова ви препоръчвам да продължите да четете.
Каква е теоретичната стойност на една акция?
Известна още като балансова стойност, теоретичната стойност на акциите Това е тази стойност, която една компания трябва да има на счетоводно ниво. Постига се чрез изчисление, направено с данни, извлечени от баланса на въпросното дружество.
Друго име на тази стойност е балансовата стойност. За да разберете какво е, Необходимо е да се изчисли каква е разликата между активите, които дружеството притежава, като от тях се извадят задълженията за плащане или задълженията му. Резултатът се разделя на общия брой акции, издадени от посоченото дружество.
Но за какво е теоретичната стойност на една акция? Тази стойност основно ни казва колко струва една компания, винаги говори на счетоводно ниво. Той отразява тази стойност, тъй като за нейното изчисляване се използва сборът от всички активи или притежания на въпросното дружество, като сгради, машини и т.н., като от резултата се изваждат дълговете, които компанията има.
Трябва да се отбележи, че теоретичната балансова стойност не е същото като номиналната стойност. И двете понятия често се бъркат много често. Разликата е, че за да се получи номиналната стойност, се изчислява съотношението между акционерния капитал (не активите) и общия брой акции, издадени от дружеството.
Как се изчислява теоретичната стойност на една акция?
Сега, когато знаем каква е теоретичната стойност на една акция, нека видим как се изчислява. За да изпълни тази задача, Наложително е да знаем както активите, така и пасивите на въпросното дружество. Формулата за изчисляване на основната балансова стойност е, както следва:
VTC (теоретична счетоводна стойност) = Активи – Пасиви
Както много от вас вече знаят, Резултатът, получен чрез изваждане на пасивите от активите на една компания, е известен като нетна стойност. Следователно, пълната формула за получаване на теоретичната балансова стойност на акциите на дружеството е както следва:
VTCa = нетна стойност / брой издадени акции
Резултатът от тази операция е теоретичната счетоводна стойност на акция, която ни казва колко би струвала дадена акция в счетоводно изражение. Тази концепция е много полезна за инвеститорите, когато мислят да инвестират в определена компания. Добър вариант е да го използвате като референция, когато става въпрос за виждане на цената на акциите на компанията в рамките на фондовия пазар.
Като вземем предвид това, което току-що обяснихме, можем да заключим, че ако теоретичната стойност на акцията е по-ниска от стойността, която акцията представя на фондовия пазар, е лош момент да я купите. В този случай въпросната компания е надценена и очакванията за растеж, които съществуват за нея, са много високи. Вместо, ако теоретичната стойност на акциите е по-висока от стойността на акциите на фондовия пазар, тогава е добър момент за покупка, тъй като е много вероятно в бъдеще да реализираме печалби.
Пример за изчисление
За да се уверим, че сме разбрали формулата за изчисляване на теоретичната стойност на акция, ще дадем малък пример. Да предположим, че имаме публично търгувана компания с активи от 200 милиона долара, за да направим кръгли числа. Освен това те имат общи задължения от 50 милиона долара.
Като знаем, че нетната му стойност възлиза на общо 150 милиона долара, тоест 200 милиона минус 50 милиона задължения, сега трябва да разгледаме броя на акциите в обращение. Да предположим, че има общо 100 милиона издадени акции, формулата, която трябва да се приложи, би била следната:
TVCa = $150.000.000 / 100.000.000 = $1,5
Това ни казва, че теоретичната балансова стойност на акцията е $1. Нека помним, че ако тази стойност е над нея на фондовия пазар, това е лоша покупка, но ако е под нея, това е добра покупка. С други думи, ако на пазара, по някаква причина, акциите се търгуват на $0, това би било много интересна възможност. Тук работата би била да разберем дали това е нещо косвено поради някаква криза в сектора или друга, или компанията наистина е засегната по някаква причина, която пазарът вече е дисконтирал.
стойностна инвестиция
За да завършим, ще коментираме малко какво представлява инвестирането на стойност, известно още като инвестиране на стойност. Това е инвестиционна философия, която има много важни последователи и е станала популярна благодарение на Уорън Бъфет и неговия учител Бенджамин Греъм. Тази философия или стратегия Тя се основава на покупката на ценни книжа, когато пазарната им цена е под реалната им стойност.
Според стойностната инвестиция, Най-доброто време за закупуване на акции е, когато пазарната цена е под основната стойност на акцията. Това е така, защото шансовете за повишаване на цената му в бъдеще са много високи, тъй като пазарът има тенденция да се коригира. Въпреки че е вярно, че това е много добра и много логична стратегия, има два основни проблема при нейното прилагане:
- Изчислете или преценете каква би била присъщата стойност на собствеността или акциите.
- Знайте как да предвидите колко време ще отнеме стойността да бъде отразена на пазара.
Независимо дали сме привърженици на инвестиране на стойност, или инвестиране в стойност, знаейки какво е това и как да се изчисли теоретичната стойност на акция, ще бъде полезно при изучаване на стойността на една компания и минимизиране на възможните загуби. Знанието не заема място!