Финансовата автономия е способността на компания или човек да не зависи от нечии пари, за да задоволи целите си. Икономическите съотношения ни служат като чудесен счетоводен инструмент за анализ на икономически състояния, които биха могли да бъдат „сложни“ от самото начало. Така че с един поглед можем да видим колко удобно или благоприятно е това, което се изчислява. За този случай и статия ще обясним всичко за съотношението на финансовата автономия.
След като прочетете статията, ще имате пълна представа за това какво е съотношението на финансовата автономия, как да го изчислим и последиците за компанията. Благодарение на това съотношение, решенията, които могат да бъдат взети, могат да бъдат по-строги, колкото по-високо е съотношението. Напротив, разглеждат се по-малко решения, които могат да бъдат взети, ако степента на финансова автономия е по-ниска. Той също така служи като инструмент, според който компаниите да изчислят колко добре са оптимизирани собствените им ресурси спрямо дълга. За да го разберете напълно, продължете да четете до края.
Какво е съотношението на финансовата автономия?
Съотношението на финансовата автономия се опитва да определи зависимостта, която една компания има от своите кредитори, тоест на когото дължите пари, дълг. Това изчисление преминава през определяне на собствения капитал, който една компания има по отношение на нейния дълг. В последователност, съотношението ни дава връзка с тяхната способност да заемат. Колкото по-високо е това съотношение, толкова по-голяма е способността на компанията да оцелее в бъдеще, особено като се има предвид, че в даден момент могат да възникнат сценарии на несигурност. Добър пример би била текущата среда, през която преминаваме, където пандемията поставя тези съотношения на тест. По-вероятно е компаниите с добро съотношение на автономност да бъдат по-малко засегнати от тези, чието съотношение не е било много благоприятно преди проблемите, които могат да възникнат.
Някои хора използват термина „собствен капитал“, за да кажат „собствен капитал“, няма значение. Важното е, че независимо дали използваме една или друга дума, идваме да се позоваваме на едно и също нещо. В този случай, за да се знае собственият капитал, е необходимо да се извади общата сума на активите от общата сума на пасивите (дълга).
Формула за изчисляване на коефициента на финансова автономия
Както сме коментирали по-рано, това е връзка между собствения капитал и дълга. Формулата се изчислява Собствен капитал на дивидент от общите задължения (дълг) както краткосрочен, така и дългосрочен. Полученото число е съотношението на финансовата автономия. За да го разберем по-добре, ще представим пример с две компании, които смятаме, че са от един и същ сектор. Например компании, които са посветени на транспорта на хора.
- В първия случай откриваме компания, чийто собствен капитал общо възлиза на 1.540.000 2.000.000 0,77 евро. Общият му дълг възлиза на XNUMX XNUMX XNUMX евро. Това означава, че разделяме собствените им средства на техния дълг, тоест пасивите им, получаваме XNUMX. Това би било съотношението на финансова автономия.
- За втория случай имаме компания, която е по-малка по размер и има собствен капитал от 930.000 240.000 евро. Тогава имаме, че общият му дълг възлиза на 3,87 XNUMX евро. След разделяне на собствения капитал на неговия дълг, получаваме, че той има коефициент на финансова автономия XNUMX.
За този случай и пример се опитах да поставя малко „известен“ случай, този на втория пример. От една страна, ще видим как съотношението на втората компания е много по-високо, от 3. Той е по-стабилен във финансово отношение, в това няма съмнение. Със сигурност обаче може да расте много повече, но целият този потенциал би съществувал само по скрит начин, нямаше да се възползва от него.
Как да тълкуваме съотношението?
Като цяло се казва, че една компания има добра финансова автономия, когато повече от половината от нейните ресурси идват от нейните собствени средства. Но за да добиете представа, минималният брой на този коефициент, който се очаква да има една компания, трябва да бъде 0 или по-висок. Съотношението между 0 и 7 "обикновено" е най-обичайната и в същото време най-оптималната стойност.
От една страна, компанията ще разполага с ликвидност и ресурси, за да се справи с трудни моменти. Тези моменти може да не са много трудни, но понижаването на предпазливостта и прекалената самоувереност обикновено не водят до добри резултати. От друга страна, не бихме говорили за много голяма задлъжнялост, което би означавало, че тя има добра финансова автономия и в случай на нужда или инвестиции няма да изложи оцеляването си. Поради тази причина наличието или опитът да се поддържа високо съотношение е много важно, тъй като представлява знак за сила и стабилност.
Като данни трябва да се добави, че не съществува универсално съотношение на финансова автономия, приложимо за всички компании. Всеки сектор е различен и това ще зависи не само от сферата, в която работите, но и от конкуренцията и текущите бизнес цели на всеки момент.
Как увеличаването на дълга влияе на съотношението?
Вземайки предвид примерите на двете компании, посочени по-горе, можем да видим колко повече може да вземе втората компания. Нека го видим в перспектива. Ако се искат 1 милион евро за инвестиции и / или закупуване на активи, стойността на компанията ще се увеличи от нейните 1.170.000 2.170.000 XNUMX евро (нейните активи преди дисконтиране на дълга, за да се знае нетната стойност) на XNUMX XNUMX XNUMX евро.
Дългът ще се увеличи до 1.240.000 240.000 1.000.000 евро (930.000 930.000 евро плюс допълнителните 1.240.000 0 75 евро). Неговата нетна стойност ще остане на XNUMX XNUMX евро. Това означава, че коефициентът ви на финансова автономия ще стане XNUMX XNUMX евро, разделен на XNUMX XNUMX XNUMX евро, ще бъде XNUMX. Почти същото, като случая с първата компания.
Очевидно това изчисление е просто с кръгли числа и в действителност комисионните и данъците, получени от пасивите и придобиването на активи, би трябвало да бъдат отчетени от общите активи. Но когато става въпрос за оптимизиране на икономическите резултати, можем да видим, че сега втората компания е почти удвоила размера си. Следователно вашият оборот ще бъде по-голям и вашият оперативен паричен поток ще се увеличи, което ви позволява да растете повече от преди. В същото време тя все още ще разполага със собствени ресурси, за да се изправи пред труден момент, но съотношението на автономността показва това Заемането на повече може да стане опасно и не би било препоръчително.