Днес има толкова много средства, че може да бъде много объркващо. Фондове с фиксиран доход, фондове на собствения капитал, парични средства, смесени фондове, дори фондове на фондове! Но има един, който може да бъде много любопитен заради името си: Фондът на лешоядите. Какво е фон на лешояд? Как работи?
Ако искате да знаете отговорите на тези въпроси, препоръчвам ви да продължите да четете. Ще обясним какво представлява фондът на лешоядите, как работи и кои са в Испания. Освен това ще коментираме неговия начин на действие по време на кризата през 2008 г., за да можете да добиете по -добра представа за начина му на работа.
Защо се нарича фонд лешояд?
За да разберем името на тези средства, първо ще обясним какво представлява фонд лешояд. Това са икономически организации със свободни инвестиции или рисков капитал, които придобиват тези дългови ценни книжа на компании, които имат много компрометирана платежоспособност, но също и на държави, които са на ръба на фалита. Това ще рече: По принцип те са капиталови или инвестиционни фондове с висок риск, чиято цел е да купуват дългови ценни книжа, независимо дали са публични и частни, на компании или на държави, които са в много сериозни проблеми. Те обикновено са между 20% и 30% под номиналната си стойност.
Първоначалното му име е английски, „фонд на лешояд“, което буквално означава „фонд на лешояд“. Лешоядите са хищници, които се хранят предимно с мърша. Виждате ли приликата? И лешоядните фондове, и тези животни се възползват от останките, поради което имат това име. Освен това тези средства са известни също като „задържания“. Този термин обаче всъщност се използва за обозначаване на притежателите на облигации. Те може да са придобити като част от инвестиционна стратегия и като цяло не са съгласни да участват в преструктуриране на дълга. Вместо това те предпочитат да започнат съдебно дело чрез съда.
Остава да се отбележи, че лешоядът финансира те са склонни да имат много широки познания за пазарите, които възнамеряват да навлязат. Освен това те обикновено се състоят от големи и професионални екипи, както адвокати, така и специалисти в процесите на преструктуриране на бизнеса.
Как работи фондът на лешоядите?
Сега знаем какво е фонд лешояд, но как работят те? Какво правят с тези придобити дългове? След като закупите заглавията, които споменахме по -горе, лешоядските фондове правят всичко възможно да съберат пълната стойност на тези дългове. Отделно от това, те добавят лихвите за всички години, които дължат. Когато извършват този тип операции, те не вземат предвид свалянето или преструктурирането.
Лешоядските фондове имат специалисти, чиято цел е да намерят пазари, които са в много лошо икономическо положение. Тези професионалисти имат голям опит и знаят отлично как протичат процесите на преструктуриране на компаниите. След като успеят да купят активи на възможно най -ниската цена, те се опитват да ги продадат в краткосрочен или средносрочен план на много по -висока цена, отколкото са платили за придобиването им. Както може да се очаква, ползите, които получават, са много големи.
Има някои страни, които дойдоха да критикуват много този тип операции. Тъй като лешоядските фондове генерират рентабилност за сметка на дългове на държави или компании, които са в много трудно положение, на ръба на фалита, и след това го продават на много по -висока цена на най -високия участник, те го смятат за неетично.
Испания и фондовете на лешоядите
През 2008 г. настъпи много важна икономическа криза. Тогава фондовете на лешоядите стават много важни в Испания. Дотогава, те масово купуват различни ипотечни заеми. Техният начин на действие се основава на закупуване на дълга от банката и впоследствие оказване на натиск върху длъжника с цел възстановяване на пълния дълг, който са придобили. В резултат на това длъжникът, който вече е имал дълг към банката и вероятно лошо икономическо положение, не е могъл да поеме този дълг. По това време лешоядските фондове започнаха да денонсират и по този начин инициират процеса на възбрана.
Това е особено в Испания, където лешоядските фондове са фокусирани върху закупуването главно на ипотеки, компании и банкови дългове. Сред най -известните на испанска територия са Cerberus, Lone Star и Blackstone. Но с колко пари могат да се справят тези средства? Е, обемът на парите, които мобилизират, може лесно да достигне стотици милиарди евро.
Ако сме изправени пред вземането на фонд лешояд, първото нещо, което трябва да направим, за да сме сигурни, че той е истинският кредитор. Ако е така, можем да се опитаме да преговаряме с него. Като цяло това е по -лесно от договарянето със самите банки.
Надявам се, че съм изяснил всичките ви съмнения относно средствата на лешоядите и тяхната методология. Те са обекти, към които трябва да се отнасят много внимателно и винаги да четат дребния шрифт.