Инвестиране в злато във връзка с инфлацията и паричното предлагане

Инвестирането в злато ни помага да се предпазим от инфлацията и временната икономическа несигурност

Повечето от фондовите индекси по света са се възстановили изцяло или частично, като някои дори поставят скорошни рекорди. Причините, които стигат до нас, са прогнозите за общ растеж на БВП между страните, включително ваксината, по-незабавното възстановяване, че търговските отношения между страните ще се подобрят и така на дълъг списък. Престава ли обаче да е печелившо и отмина ли времето да инвестираме в злато?

Една от най-чуваните основи, които имам за златото, е това това е добро убежище срещу инфлацията. Докато ограниченията съществували, много инвеститори и мениджъри теоретизирали за бъдещата инфлация и давали своите обяснения за покачването на златото. Някои продължават да го защитават, въпреки че той е загубил повече от 10% от върховете си. Грешат ли или е феномен, който ще отнеме повече време? И по двата начина, да имаш асо в ръкава си никога не е лоша идея, и сме виждали движения към златото от инвеститори, които всички познаваме, и дори от някои, които никога не биха инвестирали в него.

Инвестирането в злато, проблем на относителността

как да разберем кога е най-доброто време да инвестираме в злато

Много пъти съм чувал много хора да свързват златото с инфлацията. Някои хора обвиняват поведението си на пазара. Има такива, които защитават, че златото се държи в разрез с оценката на доларовия индекс. Накратко, макар че изобщо не е точно така, истината е, че всички онези хора, които съм чувал, са били прави и не едновременно.

Единственото заключение, което мога лично да направя, е това всички описани по-горе сценарии се сближават едновременно. Така че златото, когато е изправено пред периоди на несигурност, криза или инфлация, има тенденция (но не винаги) да вижда цената си променена. Цитат, който ще бъде обект на интерес към този метал от инвеститори, институции и банки.

За целта ще видим основните фактори, които могат да повлияят на вашата цена.

Злато и инфлация

Графика на инфлацията в САЩ за миналия век. Инфлация през последните 100 години

Преди да поставя златна карта, исках да дам приоритет на инфлацията в САЩ. Както виждаме, имаме някои релевантни аспекти. Това следващо номериране е, за да имате предвид.

  1. Дефлация. Жълта кутия. Десетилетията от 20-те и 30-те години. През този интервал можем да наблюдаваме как се появява дефлация.
  2. Инфлацията над 10%. Зелени кутии. Имаме 3 периода. Подчертавайки периодите от началото и края на годините с най-високите върхове.
  3. Инфлация под 5%. Имаме три велики долини. Първият от тях принадлежи на първата точка, тази на Дефлацията.

Какво се случва, когато цената на златото се коригира спрямо инфлацията?

График на златото, коригиран по инфлация Най-добрите времена за инвестиране в злато

Данни, получени от macrotrends.net

Поради инфлацията цените на всички активи са склонни да се покачват в дългосрочен план. Златото не е изключение и точно поради тази причина тази графика по-горе е коригирана за инфлация. Тоест каква стойност би имала унция злато в миналото според стойността на долара днес. Ако сега погледнем нормалната златна карта (не е изложена, за да не пренаситим), ще видим голяма преоценка на нея. Ще направим оценка на най-важните моменти за това.

  • Инфлационни периоди. В периодите преди фалита на системата, договорена в Бретън Уудс, златото показва спад в присъщата си стойност, когато е имало инфлация. Въпреки това, С икономическа система с променливи обменни курсове инфлацията корелира с нарастващата стойност на златото. Също така трябва да се добави, че системата от Бретън Уудс беше разбита от големия печат на долари за финансиране на войната във Виетнам. Вследствие на искания от Франция и Великобритания за конвертиране на техните доларови резерви в злато и което намали златните резерви на САЩ. Контекстът, който е всичко, беше различен от сегашния.
  • Дефлационни периоди. През тези периоди златото нараства в стойност. След финансовата криза, предизвикана от колапса на Lehman Brothers, имаше кратък период, в който се появи дефлация и златото се увеличи. Причината за този ръст обаче е по-оправдана, че е мотивирана от икономическата криза и голямото недоверие към банковата система, отколкото от самата дефлация.
  • Периоди на умерена инфлация. След избухването на балончето дот-ком златото се представи добре, но през последните години не се представи добре. Тази причина може много вероятно да бъде мотивирана в търсенето на злато като сигурно убежище.

Златни заключения с инфлация

Ако цената на златото се повиши в проценти над инфлацията, е изгодно да се инвестира в него (това твърдение „с пинсета“!). Въпреки че е вярно, че само като убежище е добро в дългосрочен план, стремежите на инвеститора може да не са толкова отдалечени във времето. Следователно инвестирането в злато в периоди на силни промени е добър вариант. Ако интуитивно усещате кога ще настъпят тези промени и инвестирате преди това, възвръщаемостта, която може да бъде получена, е напълно задоволителна.

Изводът е, че в условията на силно инфлационни периоди златото може да бъде добро убежище. Освен това контекстът, в който се намира световната икономика, благоприятства по-голям интерес към нея. В момента Ние не сме изправени пред високи инфлационни сценарии, но сме изправени пред непредсказуема икономическа ситуация от крайните ефекти на съществуващия проблем.

обяснение за инвестиране в златното съотношение сребро
Свързана статия:
Съотношение злато сребро

Парична маса Каква роля развивате, за да инвестирате в злато?

Общото парично предлагане в долари се е увеличило с рекорд през 2020 г.

Данни, получени от fred.stlouisfed.org

Паричното предлагане в макроикономиката е цялата сума пари, налична за закупуване на стоки, услуги или спестовни ценни книжа. Получава се чрез добавяне на пари в ръцете на обществеността, без да влиза в банките (банкноти и монети) и банковите резерви. Сборът от тези две неща е паричната база (ще говорим по-късно). Паричната база, умножена по паричния мултипликатор, е Паричната маса.

В първата графика ще видите как паричната маса се е увеличила много. През януари 2020 г. тя е била 15 трилиона долара, в момента тази цифра се е увеличила до 3 трилиона долара. Паричната маса в долари се е увеличила с 3 трилиона през 8 г., тоест 2020%!

Въз основа на връзката с инфлацията, монетаристката политика твърди, че съществува връзка между количеството пари в обращение и цените в една икономика. От друга страна, кейнсианската теория казва, че няма връзка между инфлацията и паричното предлагане, особено когато икономиката расте. Така че, опитвайки се да разберете нещо друго, нека разгледаме връзката с паричната база.

Съотношение на златото с паричната база

паричната база не спира да се увеличава през последните 13 години

Данни, получени от fred.stlouisfed.org

Можем да видим как Паричната база е претърпяла значително увеличение. До голяма степен в резултат на политиката за "пари от хеликоптер".

Когато видите тази графика, знаете, че е трудно да продължите така дълго без промени. Или може би дори са видени по-странни неща. Поради тази причина, ако няма увеличение на цените и след като не може да се намери много с връзката на златото с инфлацията, може би търсенето на връзка с паричната база няма да бъде толкова пресилено. (Като се има предвид, че не можем да направим връзка между инфлацията и паричната база, както твърди Кейнс).

Следващата графика се очаква да бъде по-показателна. Показва ни съотношението между златото и паричната база.

Графика на златното съотношение на паричната база, за да се знае дали златото се обезценява или не

Графика, получена от macrotrends.net

Могат да се подчертаят няколко точки:

  1. Както може да бъде видяно, големият печат на пари доведе до намаляване на съотношението значително между 1960 и 1970 г. (заради войната във Виетнам, както беше обсъдено по-рано).
  2. Инфлацията движеше цената на златото през следващите години, но Несигурността подтикна и допълнително спомогна за покачването на цената, достигайки много значителни високи върхове в съотношението. (Би било необходимо да се умножи x10 и повече текущата цена на златото, за да се получи съотношение 5, както беше достигнато).
  3. Увеличението на паричната база след финансовата криза предизвика (и излезе извън контрол) намаляване на съотношението, невиждано досега.
  4. Засега продавайте колкото по-високо е съотношението на златото към паричната база, толкова по-изгодно е било. По същия начин, инвестирайки в злато, колкото по-ниско е съотношението, толкова по-големи бъдещи ползи то е дало.

Заключения на златото с паричната база

Само ако златото се преоцени от текущите нива, за да съответства на съществуващата парична база, възходящият път, който би имал, би бил повече от 100%. Ако съотношението има тенденция към 1, било поради страх от инфлация, силни кризи, придружени от моменти на несигурност и т.н., бихме се озовали пред сценарий, при който златото се обезценява. Парадоксално е, тъй като наскоро цената му достигна рекордни стойности, но и паричната база също.

Окончателни заключения дали е добър вариант да инвестирате в злато

Няма единен модел за измерване, който да определи точното време за инвестиране в злато. Успяхме обаче да открием как инфлацията, паричната база и кризата влияят в. Целият контекст, накратко. Освен това икономиката е поведенческа и един добър инвеститор сега трябва да се запита къде сме. Също така, че е най-вероятно да се случи.


Бъдете първите, които коментират

Оставете вашия коментар

Вашият имейл адрес няма да бъде публикуван. Задължителните полета са отбелязани с *

*

*

  1. Отговорен за данните: Мигел Анхел Гатон
  2. Предназначение на данните: Контрол на СПАМ, управление на коментари.
  3. Легитимация: Вашето съгласие
  4. Съобщаване на данните: Данните няма да бъдат съобщени на трети страни, освен по законово задължение.
  5. Съхранение на данни: База данни, хоствана от Occentus Networks (ЕС)
  6. Права: По всяко време можете да ограничите, възстановите и изтриете информацията си.