Преди малко повече от 4 години, в Февруари 2016 г. видяхме отрицателен Euribor за първи път в историята. За тези, които не са наясно, Euribor е средният лихвен процент, при който големите банки в еврозоната заемат пари. Тоест, ако лихвата е отрицателна, предоставянето на тези пари води до по-ниска номинална сума от първоначално дадената сума. Това нещо изгодно ли е? Не, логиката ни казва, че не бихме дали пари в замяна на по-малко от това, което е било взето обратно. И това е въпросът как стана това.
В тази статия ще говорим за това защо Euribor е отрицателен. Предимствата в търсенето на реактивиране на икономиката и как е необходима тази нелогична техника, която противоречи на текущата.
Поглеждайки малко към миналото
Преди да избухне финансовата криза Euribor достигна 5'393%, това беше през 2008 г.. След като този максимален връх беше достигнат, започна ускорен спад на лихвените проценти. Година по-късно, през 2009 г., можехме да видим Euribor с приблизително 1%, той се покачи малко по-късно, но през 30 г. за първи път падна с 2012%. 1 години по-късно, през 4 г., за първи път видяхме Euribor в отрицателен резултат. Много спестители ще си спомнят тези години. Хората, които са свикнали да печелят от спестяванията си чрез банкови депозити, за първи път не предлагат почти никаква рентабилност (около 2016%).
Цялата финансова криза, която беше силно ударена след катастрофата на Lehman Brothers, трябваше да бъде платена. Централните банки започнаха да издават пари и да ги отпускат на банки в техните райони. Кредитът трябваше да тече, парите трябваше да се движат и трябваше да се правят компании и семейства, които да искат пари отново.
Кой решава, че отрицателният Euribor продължава и по каква причина?
Става въпрос за интереса, който е маркирана от Европейската централна банка чрез заемане на пари на банки. Една от целите, както бе споменато по-рано, е да се получат кредити и пари, т.е. да се насърчи потреблението. Тази плавност се обуславя от целта за постепенно увеличаване на инфлацията. Въпреки факта, че паричната политика за повишаване на инфлацията съществува от години, тя не е постигната напълно. Падането на суровини като петрол или други международни продукти за износ, заедно с по-ниското потребление, което "тласка" цените надолу, предотвратява нарастването на инфлацията. По умерен начин може да се каже, че е здравословно, много високо е вредно за икономиката. По същия начин, по който отрицателната инфлация, т.е. дефлацията, също е лоша за икономиката.
Поради рецесията семействата започнаха да спестяват повече, тъй като икономиката се забавяше. Нарастването на безработицата и трудностите при достъпа до кредити засилиха кризата. Ако обаче за да активирате отново икономиката, която трябваше да консумирате, и това, което хората направиха, беше да спестите повече, защото бяха в рецесия, това създаде порочен кръг. Този парадокс доведе до по-малко парични потоци и поради тази причина започна да насърчава вземането на заеми чрез намаляване на лихвените проценти, т.е. понижаване на цената на заемите. Поради тази причина увеличаването на лихвения процент е нещо, което, макар и да се очаква, не може да се направи. Това би обезсърчило заявленията за кредит и следователно потреблението може да бъде засегнато.
Предимства и недостатъци на отрицателен Euribor
Идеята за стимулиране на потреблението въз основа на паричната политика има две лица. Разбирането как негативният Euribor влияе не само ще ви помогне да разберете по-добре икономическата ситуация в Еврозоната, но и вашите лични финанси.
Предимствата му включват средно възможността за достъп заем за жилище с по-ниска лихва. Ако ипотеката е с променлива ставка, обикновено е по-забележимо, когато Euribor падне, тъй като е възможно да се плати по-малко, което се превръща в спестявания за джобовете. За фиксираните ипотеки, които не са малко и е нормално с оглед на страха от плащане на висока лихва, колебанията на Euribor обикновено не се забелязват. Като имат по-голям капацитет за спестяване, семействата могат да имат повече ресурси за консумация, което насърчава обогатяването от страна на компаниите. По този начин целият този цикъл е затворен и в крайна сметка е от полза за всички нас.
Сред недостатъците му е главно това, че цената на парите е ниска, тоест, че е така благоприятства потреблението в ущърб на спестяването. Намалени са и алтернативите къде да се постави и увеличи капиталът. Отрицателният Euribor е решение за краткосрочен или средносрочен план, но не и за дългосрочен.
Любопитен факт е, че много спестители решават да инвестират и влагат парите си в работа, някои на фондовия пазар, други създават нов бизнес ... Не знам дали това е предимство или недостатък, защото когато знанията за това са ниски , обикновено няма добри резултати. Той обаче мотивира и е научил по-добри и нови пътища за хора, които не биха ги търсили преди.
Бъдещи перспективи за Euribor
Преди да съществува пандемия, бъдещите прогнози не винаги могат да бъдат верни, но със сигурност са били по-строги, отколкото в сегашната среда. Настоящата икономическа перспектива е малко като икономиката, т.е. преобърната. С широко разпространените ограничения, претърпени през март 2020 г., видяхме, че Euribor достигна исторически минимуми, така че след по-малко от месец той се завърна значително (все още на отрицателна територия). През следващите месеци и до момента тя продължава да намалява, но по-бавно.
Очаква се през тази и поне следващата година Euribor да продължи на отрицателна територия. Около -0% за 25 г. и -2020% за 0 г. Всичко това обаче може да бъде променено в зависимост от икономическото въздействие на пандемията, отговорите, които се дават политически, и разбира се от това как Европейската централна банка решава да се изправи пред различните бъдещи сценарии. В крайна сметка крайната власт и власт да реши дали да се повиши или понижи Euribor е ЕЦБ.