Наскоро коментирахме в блога за някои стратегии с финансови възможности. Пазарът на опции е един от най-динамичните поради своята природа. Някои от описаните стратегии са Covered Call, Married Put и Straddle. Това са само част от многото, които съществуват и които ни позволяват да се възползваме и да се възползваме от потенциала, който ни предлагат финансовите пазари. Но в тази статия ще засегнем вертикалните спредове, за да си „поиграем“ с различните страйк цени.
В тази втора част намерението е да се разгледат още някои и да се задълбочим в тези, които поради своите характеристики могат да бъдат малко по-сложни. Защото препоръчително е да следвате реда на статиите, преминавайки през една от Финансови опции, и след това продължете през първата част на Стратегии с опции, докато стигнете до тук. На този етап се надявам, че новите стратегии, които ще видим, също ще бъдат дидактични и полезни за вас.
Bull Call Spread
Тази стратегия се включва във вертикалните спредове. Състои се от едновременно закупуване и продажба на две кол опции за един и същ актив и една и съща дата на изтичане, но с различни цени на изпълнение. Покупката се извършва на най-ниската цена на изпълнение, а продажбата на най-високата цена на изпълнение. Тази стратегия за опции се прилага, когато инвеститорът е бичи върху актив.
И загубата, и печалбата са ограничени, и те ще зависят от разстоянието, на което поставяме цените на удара. В ситуации, при които има голяма волатилност на даден актив, често има възможности с интересна полза/риск.
Разпространение на повикване на мечки
Това е същото като предишната стратегия, с изключение на това в тази стратегия продадената кол е тази с най-ниска цена на изпълнение, а купеният кол е този с най-висока страйк цена.
Bear Put Spread
Стратегията Bear Put Spread е подобна на предишната, само че този път се прилага когато инвеститорът прецени, че може да има намаления на актива. Целта е да се възползвате от паданията чрез ограничаване на загубите и ограничаване на печалбите. За него едно пут се купува и друго се продава едновременно на същия падеж и актив, но с различна цена на упражняване. Купеният пут е този с най-висока страйк цена, а продаденият пут с най-ниска цена на изпълнение.
Максималната печалба, към която може да се стреми, е разликата в цената между двете цени на упражняване минус разликата между платената премия и събраната премия. От друга страна, максималните загуби са разликата между платената премия и събраната премия.
Бул пут спред
От друга страна, и в същия дух, можем да обърнем поръчката за покупка и продажба в рамките на предишната стратегия. Така че с разпределението на бика, Путът с най-висока цена на изпълнение ще бъде продаден, а друг ще бъде закупен с по-ниска цена на упражняване. По този начин бихме започнали с „печалба“ и само ако цената се понижи, ще влезем в загуби, които ще бъдат ограничени чрез закупуване на пут на по-ниска цена на изпълнение.
Стратегия на Железния Кондор
Тази стратегия е една от най-напредналите на пазара на опции във вертикални спредове. Той се генерира благодарение на четири опции, две кол и две пут. Неговата делта е неутрална, а тетата е положителна, тоест не се влияе от ценовите промени в рамките на диапазона, в който работи. Но това, което е много положително за нея, е факторът време, тъй като той увеличава ползите ни. По същия начин, ако сме влезли във време на висока волатилност и колкото по-късно тя се понижава, допълнително намалявайки цената на опциите, това е нещо, което в крайна сметка се облагодетелства.
За да го приложите на практика, всички опции трябва да са на една и съща дата на изтичане. След това, като се има предвид, че първата цена на изпълнение е най-ниската, а последната най-високата (ДА СЕ тя е съставена по следния начин.
- A. Покупка на пут със страйк цена A (по-ниската).
- B. Продайте пут със страйк цена B (малко по-висока).
- C. Продажба на обаждане с цена на упражняване C (по-висока).
- D. Купуване на обаждане с цена на изпълнение D (най-високата).
Всъщност тази стратегия е комбинацията от Bear Call Spread и Bull Put Spread. По време на диапазон, който ще зависи от разстоянието от цените на удара, ние ще имаме печалба. Само ако цената се повиши или падне отвъд нашите позиции, бихме изпаднали в загуби, въпреки че те биха били ограничени от покупките, които направихме.
Обратно Железен Кондор
Es комбинацията от Bull Call Spread плюс Bear Put Spread. Редът, който трябва да се спазва при покупките и продажбите на 4-те варианта, е напълно обратен. Първоначално щяхме да „започнем“ със загуби, които ще останат в диапазона, в който бихме направили покупките си. Когато цената излезе от тази зона и се повиши или падна, печалбите ще се материализират.
При обратния Iron Condor потенциалните печалби са по-високи, но също така са по-малко вероятни, тъй като започваме от загуби и в случай на малки вариации на цените тези печалби няма да бъдат постигнати.
Заключения относно вертикалните спредове
Стратегиите за вертикални спредове са склонни да дават добри резултати, ако цената на активите има поведението, което инвеститорите очакват. Тъй като е комбинация от 2 или повече опции, може да е възможно да има объркване при търговия с опции. Например, нека в крайна сметка купуваме, вместо да правим продажба. Много брокери предлагат възможност за наблюдавайте графиката, получена от нашите стратегии, преди да търгувате, което ни помага да видим дали е това, което искаме. Освен това те ни позволяват да видим възвръщаемост/риск и вероятности да постигнем максимални печалби или загуби.
Моята препоръка е да отделите малко време анализирайте добре операциите, за да могат да бъдат оптимизирани, минимизиране на стандартните грешки и увеличаване на потенциалните печалби и минимизиране на загубите. Надявам се тази статия да ви е помогнала да се запознаете със стратегиите за вертикални спредове с опции!
