ВАН и ТИР

отидете или хвърлете

Този път искахме да направим малък преглед на два термина, широко използвани в света на финансите и икономиката, заради невероятната им функционалност, що се отнася до дават резултати за компаниите и да се знае дали инвестицията в определен проект е жизнеспособна, известна като NPV и IRR. Тези два инструмента могат да ви накарат да спечелите много пари или да стоите далеч от лошите опции на дадена компания.

Какво представляват NPV и IRR

NPV и IRR са два вида финансови инструменти от света на финансите много мощен и ни дава възможност за оценка на рентабилността, която различните инвестиционни проекти могат да ни дадат. В много случаи инвестицията в проект не се дава като инвестиция, а като възможност за стартиране на друг бизнес поради рентабилността.

Сега ще направим малко въвеждане на NPV и IRR, тези финансови концепции поотделно, за да можете да видите как се изчисляват и кой е най-добрият вариант в зависимост от резултатите, които искате да знаете, и възможности, предлагани от NPV и IRR.

Какво е NPV

NPV или нетната настояща стойностТози финансов инструмент е известен като разликата между парите, които влизат във фирмата, и сумата, която се инвестира в същия продукт, за да се види дали наистина е продукт (или проект), който може да даде ползи на компанията

VAN има лихвен процент което се нарича скорост на прекъсване и се използва за постоянно обновяване. Споменатата гранична ставка се дава от лицето, което ще оценява споменатия проект, и това се прави заедно с хората, които ще инвестират.

Граничната норма на NPV може да бъде:

  • Интересът които имате на пазара. Това, което правите, е да вземете дългосрочен лихвен процент, който лесно може да бъде изваден от настоящия пазар.
  • скоростта в рентабилността на една компания. Лихвеният процент, който е отбелязан по това време, ще зависи от начина на финансиране на инвестицията. Когато това се прави с капитал, който някой друг е инвестирал, тогава граничният процент отразява цената на заемния капитал. Когато е направено със собствен капитал, той го има директен разход за компанията но това дава рентабилност на акционерите

Когато лихвеният процент е избран от инвеститора

Това може да бъде всеки процент по ваш избор.

Обикновено се извършва с минимална рентабилност че инвеститорът възнамерява да има и винаги ще бъде под сумата, в която ще направи инвестицията.

Ако инвеститорът иска a процент, който отразява алтернативните разходи, човекът спира да получава пари, за да инвестира в определен проект.

Чрез NPV можете да знаете дали даден проект е жизнеспособен или не Преди да започнем да го изпълняваме, а също така, в рамките на опциите на същия проект, той ни позволява да разберем кой е най-изгодният от всички или кой е най-добрият вариант за нас. Също така ни помага много в процесите на закупуване, тъй като в случай, че искаме да продадем, тази опция много ни помага да разберем какъв е размерът на реалните пари, в които трябва да продадем нашата компания или ако печелим повече, като запазваме бизнес.

Как може да се приложи NPV

Как може да се приложи NPV

За да знаете как да използвате NPV имаме формула, която е NPV = BNA - Инвестиция. Ванът вече знаем какво представлява и BNA е актуализираната нетна печалба или с други думи, паричният поток, който компанията има.

Този метод винаги трябва да се използва с актуализираната нетна печалба, а не с прогнозната нетна печалба на дадена компания, така че сметките ни да не фалират. Да знаеш какво е BNA трябва да направите отстъпка от TD или процент на отстъпка. Това е минималната норма на възвръщаемост и е известна по следния начин.

Ако процентът е по-висок от BNA, това означава, че процентът не е изпълнен и имаме отрицателно NPV. Ако BNA е равна на инвестицията, това означава, че процентът е спазен, NPV е равен на 0.

Когато BNA е по-висока, това означава, че процентът е спазен и освен това е реализирана печалба.

За да разберем бързо

Когато последен случай, това означава, че проектът е печеливш и можете да продължите с него. Когато има случай, в който има равенство, проектът е печеливш, тъй като печалбата на TD е включена, но трябва да бъдете внимателни. Когато се случи в първия случай проектът не е печеливш и трябва да потърсите други опции.

Трябва да изберете проекта, който ни дава най-добрата допълнителна печалба.

Предимства на NPV

Един от най- основни предимства и причината, поради която той е един от най-широко използваните методи, е, че нетните парични потоци са хомогенизирани в момента. NPV или Нетната настояща стойност е в състояние да намали сумите, генерирани или внесени в една единица. Освен това в изчисленията на потока могат да се въведат положителни и отрицателни знаци, които съответстват на парични потоци и потоци без крайният резултат да бъде променен. Това не може да се направи с IRR, при който резултатът е много различен.

Въпреки това, NPV има слабо място и е, че процентът, който се използва за отстъпка на парите, може да не е напълно разбираем или дори спорен за много хора.

Сега, когато става въпрос за хомогенизиране на лихвения процент, това е един от най-добрите варианти с много висока надеждност.

Какво е IRR и как се използва

Какво е IRR? IRR или вътрешната норма на възвръщаемост, е процентът на дисконтиране, който се има в даден проект и който ни позволява BNA да е поне равна на инвестицията. Когато говорим за ТIR говори за максималния TD който всеки проект може да има, за да може да се разглежда като подходящ.

За да намерите IRR по правилния начин, данните, от които се нуждаете, са размерът на инвестицията и прогнозираният нетен паричен поток. Винаги, когато трябва да се намери IRR, трябва да се използва формулата NPV, която сме ви дали в горната част. Но замествайки нивото на Van с 0, за да може да ни даде отстъпкаили. За разлика от NPV, когато процентът е много висок, той ни казва, че проектът не е печеливш, ако процентът е по-нисък, това означава, че проектът е печеливш. Колкото по-нисък е процентът, толкова по-изгоден е проектът.

Надежден ли е този метод?

Трябва да знаете, че критиките, които този метод е претърпял, са много поради степента на трудност, която има за много хора. В днешно време обаче вече е възможно да се програмира в електронни таблици и най-модерните научни изчисления също идват с включена тази опция. Те са постигнали, че могат да бъдат изпълнени за секунди.

Този метод има много прост метод за изчисление, когато вече знаете как да го използвате и което дава по-ефективни резултати, което е el метод на линейна интерполация.

Въпреки това, връщайки се към най-използвания и основния, това се прави, когато в определен проект е било възможно да се направят възстановявания или плащания, които се получават, не само в началото, но и през полезния живот на същия, било защото проектът е имал загуби или са включени нови инвестиции.

Кога да използвате VAN или TIR

Кога да използвате VAN или TIR

Както NPV, така и IRR са два индикатора, широко използвани от професионалистите, но всеки от тези инструменти има специфична употреба при използването им. И е удобно да знаете кога да използвате NPV и кога IRR и как да оцените резултатите, които получавате и от двете.

Следователно тук ще ви оставим по практически начин кога да използвате всеки от тях.

Кога да използвате VAN

NPV, т.е. нетната настояща стойност, това е променливата, използвана от много компании, за да може да хомогенизира нетните парични потоци. Тоест да се намалят всички суми пари, които са генерирани или които са внесени в една цифра. В допълнение, това е инструментът, който те използват, за да знаят дали даден проект работи; с други думи, ако има предимства въз основа на инвестираното.

За целта те използват формулата NPV = BNA-Investment. По този начин, ако инвестицията е по-голяма от BNA, цифрата, получена от NPV, е отрицателна; а ако е обратното означава, че има печалба.

И така, кога трябва да се използва? Е, когато искате да разберете дали вашата нетна печалба е наистина адекватна или имате загуби. Всъщност това трябва да се използва на годишна база, въпреки че в действителност цифрите могат да бъдат извлечени по всяко време на годината (но винаги с данни до тази дата).

Каква е формулата на NPV?

Е следващата:

NPV е финансова концепция

когато:

  • Ft са паричните потоци във всеки период (t).
  • I0 представлява първоначалната инвестиция.
  • n е броят на периодите, които се изчисляват.
  • k е лихвеният процент.

Какво е TIR и за какво е?

Обръщайки се сега към IRR, трябва да имате предвид, че както ви казахме, това не е същото като NPV, те са два напълно различни инструмента, които измерват подобни неща, но не едни и същи.

El Стойността на IRR се използва, за да се оцени дали даден проект е печеливш или не, но нищо друго. Използваната формула е същата като тази на NPV, но в този случай NPV е 0 и целта е да се установи процентът на дисконтиране или инвестицията.

По този начин, колкото по-висока е стойността, която излиза в тази формула, това означава, че проектът е по-малко печеливш. Но колкото по-ниско е, толкова по-изгодно е.

Кога се използва?

И кога трябва да се използва? В такъв случай, Това е най-добрият показател за оценка на рентабилността или не на конкретен проект. С други думи, той ви дава конкретни данни, но това не може да се сравни с данните на друг проект, особено ако те са различни, тъй като има повече променливи (например, че един от проектите стартира скоро и след това отнема или това е по-трайно във времето).

По принцип както NPV, така и IRR посочват дали даден проект може да бъде осъществен или не, тоест дали ще се получат ползи с него или не. Няма по-добър или по-добър инструмент за това, тъй като NPV и IRR се допълват взаимно и инвеститорите вземат предвид резултатите и от двете, преди да вземат решение.

Как да разберем дали IRR е добър

Как да разберем дали IRR е добър

След всичко, което ви казахме, няма съмнение, че показателят, който може да има най-голяма тежест, когато става въпрос за това дали даден проект е добър или не, е вътрешната норма на възвръщаемост, т.е. IRR. Но как да разберете дали IRR е добър или не в даден проект?

Когато се изчислява този процент, т.е. IRR, е необходимо да се вземат предвид два много важни фактора. Това са:

  • Размерът на инвестицията. Тоест парите, които ще бъдат вложени за осъществяването на този проект.
  • Прогнозираният нетен паричен поток. Тоест това, което се очаква да бъде постигнато.

За изчисляване на IRR на бизнес се използва същата формула за NPV; но вместо да получите това, това, което правите, е да разберете какъв е процентът на отстъпка. Така формулата IRR би била:

NPV = BNA - Инвестиция (или дисконтов процент).

Тъй като не искаме да намерим NPV, а по-скоро инвестицията, формулата ще изглежда така:

0 = BNA - Инвестиция.

BNA би бил нетният паричен поток, докато I е това, за което трябва да решим.

Например, представете си, че имате петгодишен проект. Инвестирате 12 евро и всяка година имате нетен паричен поток от 4000 евро (с изключение на последната година, която е 5000). Така формулата ще бъде:

0 = 4,000 1 / (1 + i) 4,000 + 1 2 / (4,000 + i) 1 + 3 4,000 / (1 + i) 4 + 5,000 1 / (5 + i) 12,000 + XNUMX XNUMX / (XNUMX + i) XNUMX - XNUMX XNUMX

Това ни дава резултата, че i е равен на 21%, което ни казва, че това е печеливш проект и че IRR е добър, ако наистина е това, което се очаква да бъде получено. Не забравяйте, че колкото по-ниска е стойността, толкова по-изгоден ще е проектът, който анализирате.

И тук се появява очакването за рентабилност. Например, представете си, че имате проект, който изглежда много изгоден и е привлекателен. И че се надявате да получите рентабилност от поне 10% за него. След като направите числата, виждате, че проектът ще ви предложи възвръщаемост от 25%. Това е много повече от очакваното и следователно е нещо привлекателно и това ви казва, че IRR е добър.

Вместо това, представете си, че вместо тези 25%, това, което IRR ви предлага, е 5%. Ако сте вкарали 10 и ви дава 5, очакванията ви падат много и освен ако не сте мислили друго, този проект няма да е толкова добър (и няма да има добра IRR) въз основа на вашата инвестиция.

Като цяло, бизнес, който е безопасен и не включва рискове, ще отчете добър IRR, но нисък. От друга страна, когато залагате на бизнеси, които изискват малко повече риск, стига да действате с глава и знания, можете да очаквате, че ще има IRR плюс нещо и следователно по-добре. Например в момента технологичните проекти или тези, свързани с първичните сектори (земеделие, животновъдство и риболов), могат да бъдат печеливши и полезни.

В обобщение

IRR или вътрешната норма на възвръщаемост е много надежден показател, когато става въпрос за рентабилността на конкретен проект. Когато се извършва сравнение на вътрешните норми на възвръщаемост на два различни типа проекти, не се взема предвид възможната разлика, която може да съществува в техните измерения.

Сега, след като знаем всичко това, се чудим лесно е да се разбере? Знаем ли вече какво ВАН и ТИР?

Възможно е в началото VAN и IRR да са два термина, които ви объркват малко, но за представянето на вашата компания и преди всичко, за да не губите пари, те са от най-голямо значение, тъй като благодарение на това можете да знаете кога един проект е наистина печеливш за това, че можете да инвестирате в него или ако имате възможност между няколко проекта, можете да знаете кой проект е по-печеливш.

Също така ви позволява да знаете кога даден проект не е печеливш каква е разликата, че ще спреш да печелиш.

Следователно и двете NPV и IRR са допълващи финансови инструменти и те могат да ни дадат ценни данни за компаниите или проектите, в които сме готови да инвестираме, като се уверим, че винаги имаме 100% от печалбите в проектите, които искате да изпълните.

Разберете какво е ROE или възвръщаемост на собствения капитал:

Възвръщаемостта на капитала
Свързана статия:
Какво е ROE?

6 коментара, оставете своя

Оставете вашия коментар

Вашият имейл адрес няма да бъде публикуван. Задължителните полета са отбелязани с *

*

*

  1. Отговорен за данните: Мигел Анхел Гатон
  2. Предназначение на данните: Контрол на СПАМ, управление на коментари.
  3. Легитимация: Вашето съгласие
  4. Съобщаване на данните: Данните няма да бъдат съобщени на трети страни, освен по законово задължение.
  5. Съхранение на данни: База данни, хоствана от Occentus Networks (ЕС)
  6. Права: По всяко време можете да ограничите, възстановите и изтриете информацията си.

  1.   Галисия каза той

    Здравейте, би било хубаво, ако включите формули и примери

  2.   Люси Гутиерес каза той

    Отлична информация !!!
    Благодарим Ви, че ни предоставихте подробно тази тема.

  3.   САНДРА РОДАС каза той

    Бих искал да има формули и примери

  4.   ФЕНИКС каза той

    ИНФОРМАЦИЯТА Е МНОГО РАЗБИРАЩА, ЗА ДА ВИДИТЕ АКО ИЗТЕГЛЯТЕ ПРИМЕРИ ЗА ПРИЛОЖЕНИЕ, БЛАГОДАРЯ ЗА ИНФОРМАЦИЯТА

  5.   шок на ceverina каза той

    това добро, бихте ли включили малък пример, упражнение. Честито.
    Благодаря за информацията

  6.   Сезар Ногера каза той

    Добро утро, много добър младеж, обяснението и за да бъдем по-ефективни, това са добри примери с формули и по този начин да можем да приложим на практика това, което е изложено на теория, благодаря и се надявам вашите добри услуги.