VAN en TIR

gaan of gooi

Hierdie keer wou ons 'n bietjie hersien van twee terme wat algemeen in die wêreld van finansies en ekonomie gebruik word vir hul ongelooflike funksionaliteit as dit kom by lewer resultate op maatskappye en om te weet of die belegging in 'n sekere projek lewensvatbaar is, ook bekend as die NPV en die IRR. Met hierdie twee instrumente kan u baie geld verdien of wegbly van die slegte opsies van 'n onderneming.

Wat is NPV en IRR

NPV en IRR is twee soorte finansiële instrumente uit die wêreld van finansies baie kragtig en gee ons die moontlikheid om die winsgewendheid te evalueer wat verskillende beleggingsprojekte ons kan bied. In baie gevalle word die belegging in 'n projek nie as 'n belegging gegee nie, maar as die moontlikheid om 'n ander onderneming te begin as gevolg van winsgewendheid.

Ons gaan nou 'n klein inleiding maak tot die NPV en die IRR, hierdie finansiële konsepte afsonderlik, sodat u kan sien hoe dit bereken word en wat die beste opsie is, afhangende van die resultate wat u wil weet en die moontlikhede wat NPV en IRR bied.

Wat is NPV?

Die NPV of netto huidige waarde, staan ​​hierdie finansiële instrument bekend as die verskil tussen die geld wat die onderneming binnekom en die bedrag wat in dieselfde produk belê word om te sien of dit regtig 'n produk (of projek) is wat voordele vir die onderneming kan bied.

Die VAN het 'n rentekoers wat die afsnytempo genoem word en wat gebruik word om homself voortdurend op te dateer. Die afsnypersentasie word gegee deur die persoon wat die projek gaan evalueer, en dit word gedoen in samewerking met die mense wat gaan belê.

Die NPV-afsnypersyfer kan wees:

  • Die belangstelling dit is in die mark. Wat u doen, is om 'n langtermynrentekoers te neem wat maklik uit die huidige mark gehaal kan word.
  • Die koers in die winsgewendheid van 'n maatskappy. Die rentekoers wat destyds gemerk is, hang af van hoe die belegging gefinansier word. As dit gedoen word met kapitaal wat iemand anders belê het, dan die afsnypersentasie weerspieël die koste van geleende kapitaal. As dit met sy eie kapitaal gedoen word, het dit 'n direkte koste vir die maatskappy maar dit gee die aandeelhouer winsgewendheid

Wanneer die belegger die koers kies

Dit kan volgens u koers wees.

Dit word gewoonlik met die minimum winsgewendheid wat die belegger van plan is om te hê en altyd sal wees onder die bedrag waarin hy die belegging gaan maak.

As die belegger 'n koers wat die geleentheidskoste weerspieël, hou die persoon op om geld te ontvang om in 'n sekere projek te belê.

U kan weet deur die NPV as 'n projek lewensvatbaar is of nie Voordat ons dit begin uitvoer, en binne die opsies van dieselfde projek, laat dit ons weet wat die winsgewendste van almal is of watter die beste opsie vir ons is. Dit help ons ook baie in die aankoopprosesse, want as ons wil verkoop, help hierdie opsie ons baie om te weet wat die hoeveelheid geld is waarin ons ons maatskappy moet verkoop, of as ons meer verdien deur ons besigheid.

Hoe kan NPV toegepas word?

Hoe kan NPV toegepas word?

Om te weet hoe om dit te gebruik die NPV het ons 'n formule wat NPV = BNA - Investment is. Ons weet al wat dit is en die BNA is die opgedateerde netto wins, oftewel die kontantvloei wat die maatskappy het.

Hierdie metode moet altyd gebruik word met die bygewerkte netto wins en nie met die geprojekteerde netto wins van 'n onderneming nie, sodat ons rekeninge nie misluk nie. Om te weet wat is die BNA moet u 'n afslag van TD of verdiskonteringskoers maak. Dit is die minimum opbrengskoers en staan ​​as volg bekend.

As die koers hoër is as die BNA, beteken dit dat die koers nie bevredig is nie en dat ons 'n negatiewe NPV het. As die BNA gelyk is aan die belegging, beteken dit dat die koers gehaal is, is die NPV gelyk aan 0.

As die BNA hoër is, beteken dit dat die koers gehaal is en daarbenewens het hulle daarin geslaag om wins te maak.

Dus vir ons om vinnig te verstaan

Wanneer die laaste geval, beteken dit dat die projek winsgewend is en jy kan daarmee voortgaan. As daar sprake is van 'n trekking, is die projek winsgewend omdat die TD-wins opgeneem word, maar u moet versigtig wees. As dit gebeur in die eerste geval is die projek nie winsgewend nie en jy moet ander opsies soek.

U moet die projek kies wat ons die beste bykomende wins gee.

Voordele van NPV

Een van die belangrikste voordele en die rede waarom dit een van die mees gebruikte metodes is, is omdat die netto kontantvloei tans gehomogeniseer word. Die NPV of die huidige huidige waarde kan die bedrae geld wat gegenereer word of wat tot 'n enkele eenheid bygedra word, verminder. Daarbenewens kan positiewe en negatiewe tekens ingevoer word in die stroomberekeninge wat ooreenstem met die kontantin- en uitvloei sonder dat die finale uitslag verander word. Dit kan nie gedoen word met die IRR waarin die resultaat baie anders is nie.

Sonde verbod, NPV het 'n swak punt En dit is dat die tarief wat gebruik word om die geld te verdiskonteer vir baie mense miskien nie heeltemal verstaanbaar of selfs aanvegbaar is nie.

Wat die rentekoers homogeniseer, is dit een van die beste opsies met 'n baie hoë betroubaarheid.

Wat is IRR en hoe word dit gebruik

Wat is die IRR? Die IRR of die interne opbrengskoers, is die verdiskonteringskoers in 'n projek en dit laat ons toe dat die BNA ten minste gelyk is aan die belegging. As ons oor die T praatIR praat van die maksimum TD wat enige projek kan hê sodat dit as gepas gesien kan word.

Om die IRR op die korrekte manier te vind, is die benodigde data die grootte van die belegging en die geprojekteerde netto kontantvloei. Wanneer die IRR gevind word, moet die NPV-formule wat ons in die boonste gedeelte gegee is, gebruik word. Maar deur die Van-vlak te vervang deur 0 sodat dit ons die afslagkoersof. In teenstelling met NPV, as die koers baie hoog is, word dit vir ons gesê dat die projek nie winsgewend is nie. As die koers laer is, beteken dit dat die projek winsgewend is. Hoe laer die koers, hoe winsgewender is die projek.

Is hierdie tipe metode betroubaar?

U moet weet dat die kritiek wat hierdie metode opgedoen het, baie is as gevolg van die moeilikheidsgraad wat dit vir baie mense het. Dit is egter deesdae reeds moontlik om in sigblaaie te programmeer en die modernste wetenskaplike berekeninge kom ook saam met hierdie opsie. Hulle het bereik dat dit binne sekondes gedoen kan word.

Hierdie metode het 'n baie eenvoudige berekeningsmetode as u reeds weet hoe u dit moet gebruik en wat meer effektiewe resultate lewer el lineêre interpolasie metode.

Alhoewel, terug te keer na die mees gebruikte en die belangrikste, word dit gedoen in 'n sekere projek, nie net aan die begin nie, maar ook gedurende die nuttige lewensduur daarvan, terugbetalings of uitbetalings gemaak. die projek het verliese gely of nuwe beleggings is ingesluit.

Wanneer om VAN of TIR te gebruik

Wanneer om VAN of TIR te gebruik

Beide die NPV en die IRR is twee aanwysers wat baie deur professionele persone gebruik word, maar elkeen van hierdie instrumente het 'n spesifieke gebruik wanneer dit gebruik word. En dit is handig om te weet wanneer u die NPV moet gebruik, en wanneer die IRR en hoe u die resultate van beide kan beoordeel.

Daarom gaan ons u hier prakties agterlaat wanneer u elkeen daarvan moet gebruik.

Wanneer om die VAN te gebruik

Die NPV, dit wil sê die netto huidige waarde, dit is die veranderlike wat baie maatskappye gebruik om netto kontantvloei te kan homogeniseer. Dit wil sê om al die bedrae geld wat gegenereer word of wat in een enkele bedrag bygedra word, te verminder. Daarbenewens is dit die instrument wat hulle gebruik om te weet of 'n projek werk; met ander woorde, as daar voordele is op grond van wat belê is.

Om dit te doen, gebruik hulle die formule NPV = BNA-Investment. As die belegging dus groter is as die BNA, is die syfer verkry uit die NPV negatief; en as dit die teenoorgestelde is, beteken dit dat daar wins is.

Wanneer moet dit dan gebruik word? Wel, as u wil weet of u netto wins regtig voldoende is of dat u verliese het. Dit moet eintlik jaarliks ​​gebruik word, hoewel die syfers in werklikheid op enige tyd van die jaar geteken kan word (maar altyd met gegewens tot op daardie datum).

Wat is die NPV formule?

Is die volgende:

NPV is 'n finansiële konsep

Waar:

  • Ft is die kontantvloei in elke periode (t).
  • I0 verteenwoordig die aanvanklike belegging.
  • n is die aantal periodes wat bereken word.
  • k is die afslagkoers.

Wat is TIR en waarvoor is dit bedoel?

Wat die IRR betref, moet u in gedagte hou dat dit, soos ons gesê het, nie dieselfde is as die NPV nie; dit is twee verskillende instrumente wat soortgelyke dinge meet, maar nie dieselfde nie.

El IRR-waarde word gebruik om te bepaal of 'n projek winsgewend is of nie, maar niks anders nie. Die gebruikte formule is dieselfde as dié van die NPV, maar in hierdie geval is die NPV 0 en die vraag is om die diskontokoers of die belegging te bepaal.

Dus, hoe hoër die waarde wat in die formule verskyn, beteken dit dat die projek minder winsgewend is. Maar hoe laer dit is, hoe winsgewender is dit.

Wanneer word dit gebruik?

En wanneer moet dit gebruik word? In hierdie geval, Dit is die beste aanwyser om die winsgewendheid van 'n spesifieke projek te beoordeel. Met ander woorde, dit gee u 'n spesifieke data, maar dit kan nie met die data van 'n ander projek vergelyk word nie, veral nie as dit anders is nie, omdat daar meer veranderlikes in die spel kom (byvoorbeeld dat een van die projekte binnekort begin en dan neem af, of dit is duursamer in die tyd).

In die algemeen dui beide die NPV en die IRR aan of 'n projek uitgevoer kan word al dan nie, dit wil sê of daar voordele daarmee saam behaal word of nie. Daar is nie een of ander beter instrument om dit te doen nie, aangesien beide die NPV en die IRR mekaar aanvul en beleggers die resultate van albei in ag neem voordat hulle 'n besluit neem.

Hoe om te weet of die IRR goed is

Hoe om te weet of die IRR goed is

Na alles wat ons u vertel het, is daar geen twyfel dat die aanwyser wat die meeste gewig kan hê as dit gaan om te weet of 'n projek goed is of nie, die interne opbrengskoers is, dit wil sê die IRR. Maar hoe weet u of die IRR goed is of nie in 'n projek nie?

By die evaluering van hierdie koers, dit wil sê die IRR, is dit nodig om twee baie belangrike faktore in ag te neem. Hierdie is:

  • Die grootte van die belegging. Dit wil sê die geld wat gestort gaan word om die projek uit te voer.
  • Die geprojekteerde netto kontantvloei. Dit wil sê wat na raming bereik word.

Om die IRR van 'n onderneming te bereken, word dieselfde NPV -formule gebruik; maar in plaas daarvan om dit te kry, moet u uitvind wat die afslagkoers is. Die IRR -formule sou dus wees:

NPV = BNA - Belegging (of verdiskonteringskoers).

Aangesien ons nie die NPV wil vind nie, maar eerder die Investment, sal die formule so lyk:

0 = BNA - Belegging.

BNA is die netto kontantvloei terwyl die I is waarvoor ons moet oplos.

Verbeel jou byvoorbeeld dat jy 'n projek van vyf jaar het. U belê 12 euro en elke jaar het u 'n netto kontantvloei van 4000 euro (behalwe die afgelope jaar, wat 5000 is). Die formule sou dus wees:

0 = 4,000 / (1 + i) 1 + 4,000 / (1 + i) 2 + 4,000 / (1 + i) 3 + 4,000 / (1 + i) 4 + 5,000 / (1 + i) 5 - 12,000

Dit gee ons die resultaat dat i gelyk is aan 21%, wat vir ons sê dat dit 'n winsgewende projek is en dat die IRR goed is as dit regtig is wat verwag word om te verkry. Onthou dat hoe laer die waarde is, hoe winsgewender is die projek wat u ontleed.

En dit is hier waar die verwagting van winsgewendheid ter sprake kom. Stel jou voor dat jy 'n projek het wat baie winsgewend lyk en aantreklik is. En dat u hoop om 'n winsgewendheid van ten minste 10% daarvoor te kry. Nadat u die getalle gedoen het, sien u dat die projek u 'n opbrengs van 25% gaan bied. Dit is baie meer as wat u verwag het, en daarom is dit iets aantrekliks wat u vertel dat die IRR goed is.

Stel u voor dat in plaas van daardie 25%, wat die IRR u bied 5% is. As u 'n 10 behaal het, en dit gee u 'n 5, daal u verwagtinge baie, en tensy u anders dink, sal die projek nie so goed wees nie (en dit sal nie 'n goeie IRR hê nie) op grond van u belegging.

Oor die algemeen, 'n besigheid wat veilig is en wat geen risiko's inhou nie, sal 'n goeie IRR rapporteer, maar 'n lae. Aan die ander kant, as u wed op ondernemings wat wel 'n bietjie meer risiko verg, solank u met kop en kennis optree, kan u verwag dat daar 'n IRR plus iets en dus beter sal wees. Op die oomblik kan tegnologiese projekte, of dié wat verband hou met primêre sektore (landbou, vee en visserye), winsgewend en voordelig wees.

Ter opsomming

Die IRR of die interne opbrengskoers is 'n baie betroubare aanwyser wat die winsgewendheid van 'n spesifieke projek betref. Wanneer 'n vergelyking van die interne opbrengskoerse van twee verskillende soorte projekte uitgevoer word, word die moontlike verskil in hul dimensies nie in ag geneem nie.

Nou, nadat ons dit alles geweet het, wonder ons dit is maklik om te verstaan? Weet ons al wat die VAN en TIR?

Aan die begin kan VAN en IRR twee terme wees wat u 'n bietjie verwar, maar vir die prestasie van u maatskappy en bowenal sodat u nie geld verloor nie, is dit van die allergrootste belang, want dan kan u weet wanneer 'n projek is regtig winsgewend en u kan daarin belê, of as u die keuse tussen verskillende projekte het, kan u weet watter projek meer winsgewend is.

Laat jou ook toe weet wanneer 'n projek nie winsgewend is nie wat is die verskil dat jy sal ophou wen?

Daarom is beide die NPV en IRR is aanvullende finansiële instrumente en hulle kan ons waardevolle inligting gee oor die ondernemings of projekte waarin ons bereid is om te belê, en om seker te maak dat ons altyd 100% van die wins het in die projekte wat u wil uitvoer.

Vind uit wat ROE of opbrengs op aandele is:

Verwante artikel:
Wat is ROE?

Die inhoud van die artikel voldoen aan ons beginsels van redaksionele etiek. Klik op om 'n fout te rapporteer hier.

6 kommentaar, los joune

Laat u kommentaar

Jou e-posadres sal nie gepubliseer word nie.

*

*

  1. Verantwoordelik vir die data: Miguel Ángel Gatón
  2. Doel van die data: Beheer SPAM, bestuur van kommentaar.
  3. Wettiging: U toestemming
  4. Kommunikasie van die data: Die data sal nie aan derde partye oorgedra word nie, behalwe deur wettige verpligtinge.
  5. Datastoor: databasis aangebied deur Occentus Networks (EU)
  6. Regte: U kan u inligting te alle tye beperk, herstel en verwyder.

  1.   Galicia dijo

    Hallo, dit sou lekker gewees het as u formules en voorbeelde ingesluit het

  2.   Lucy gutierrez dijo

    Uitstekende inligting !!!
    Dankie dat u hierdie onderwerp breedvoerig aan ons verskaf het.

  3.   Sandra Rhodes dijo

    Ek wil graag hê dat daar formules en voorbeelde moet wees

  4.   PHOENIX dijo

    DIE INLIGTING IS BAIE VERSTAANBAAR, OM TE KYK AS U DIE AANSOEKVOORBEELDE OPLAAI, DANKIE VIR DIE INLIGTING

  5.   ceverina skok dijo

    hierdie goeie, wil u asseblief 'n klein voorbeeld, 'n oefening, insluit. Baie geluk.
    Dankie vir jou inligting

  6.   Cesar Noguera dijo

    Goeiemore, baie goeie jongman, die verduideliking en om meer effektief te wees, is dit goeie voorbeelde met formules en dus om dit wat in die teorie blootgelê word, in praktyk te kan bring, dankie en ek hoop u goeie ampte.